14 praktik bisnis hukum etika yang meragukan – (Keuangan)


Apa 14 praktik bisnis hukum etika yang meragukan?

Bryan P. Marsal, Co-CEO Alvarez & Marsal dan CEO  Lehman Brothers, mengawasi proses untuk kebangkrutan terbesar dalam sejarah – pengajuan kebangkrutan Lehman Brothers pada September 2008. Selama presentasi kepada sekelompok pebisnis, dia diminta untuk komentar tentang status etika dalam bisnis. Jawabannya, “tidak ada.” Tanggapan Marsal menyoroti perilaku hukum namun tidak menyenangkan yang merasuki krisis keuangan dan menyebabkan beberapa reformasi besar, terutama melalui Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010.

LIHAT:  4 Penjahat Wall Street Pembuat Sejarah

2. Lipstik pada Babi vs. Saran Jujur

Mungkin tidak ada yang lebih baik mencirikan cara Street beroperasi daripada kejenakaan seorang analis Merrill Lynch, Henry Blodgett. Blodgett adalah analis internet dan e-commerce terkemuka di Wall Street selama puncak   ledakan dotcom. Dia menjadi terkenal karena merekomendasikan saham teknologi secara publik yang dia sebut dengan istilah seperti “sampah” dan “bencana” dalam pesan email pribadi.

Berdasarkan rekomendasi Blodgett, pialang Merrill Lynch secara aktif menjual saham “sampah” ini kepada investor. Portofolio klien mengalami kerugian besar ketika saham teknologi runtuh. Tindakan Blodgett, meski sangat tidak etis, masih legal. Akibatnya, dia dilarang masuk industri tersebut, bukan karena dia mempromosikan saham yang tidak dia sukai, tetapi karena perusahaan yang dia promosikan adalah klien perbankan investasi Merrill Lynch, sehingga menimbulkan konflik kepentingan. Saat ini, investor kurang mempercayai analis Wall Street dibandingkan sebelum kegagalan Blodgett.

Pada tahun 2002, Blodgett diolok-olok dalam sebuah iklan televisi terkenal untuk perusahaan pialang Charles Schwab, di mana seorang veteran Wall Street yang keras memberi tahu beberapa pialang untuk “menaruh sedikit lipstik pada babi ini!”

3. Sekuritas Kompleks vs. Biarlah Pembeli Waspada

Ledakan yang tampaknya tidak pernah berakhir dari sejumlah investasi kompleks, termasuk  credit default swaps , kendaraan investasi khusus, sekuritas berbasis mortgage, dan hedge fund, telah meninggalkan jejak portofolio yang hancur dan investor yang kebingungan setelahnya. Investasi, dan lain-lain seperti itu, memiliki struktur yang terlalu sulit untuk dipahami sepenuhnya bahkan oleh investor yang canggih. Ini jelas ditunjukkan ketika investasi runtuh dan menyeret portofolio yayasan, wakaf, program pensiun perusahaan, pemerintah daerah, dan entitas lain yang bisa dibilang berpengetahuan luas.

Dengan upaya pemasaran dan penjualan yang meremehkan risiko investasi ini, yang bertentangan dengan “kewajiban” di pihak investor untuk memahami apa yang mereka beli, investor memiliki beberapa tantangan besar terhadap lawan yang angkuh ini.

4. Penutup Jendela

Window dressing  merupakan strategi yang digunakan oleh pengelola reksa dana dan portofolio mendekati akhir tahun atau kuartal untuk meningkatkan tampilan portofolio / kinerja reksa dana sebelum dipresentasikan kepada klien atau pemegang saham. Untuk window dress, fund manager akan menjual saham yang mengalami kerugian besar dan membeli saham high-flying menjelang akhir kuartal. Sekuritas ini kemudian dilaporkan sebagai bagian dari kepemilikan dana.

Karena kepemilikan ditampilkan pada suatu titik waktu, bukan berdasarkan pembelian dan penjualan, ini terlihat bagus di atas kertas dan dikirimkan sebagai hasil resmi dari perusahaan reksa dana. Apa yang dapat dilakukan investor selain membaca dan mempercayainya?

5. Pembayaran Suku Bunga Kepada Investor vs. Suku Bunga yang Dibebankan Kepada Peminjam

Jika Anda pergi ke bank Anda dan memasukkan $ 100 ke dalam rekening tabungan, Anda akan beruntung jika bank membayar Anda bunga 1% selama setahun. Jika Anda mengeluarkan kartu kredit yang disponsori bank, bank akan mengenakan bunga sebesar 25% atau lebih. Sekarang, apa yang salah dengan gambar itu? Menurut bank, tidak ada sama sekali. Semuanya legal.

Lebih baik lagi, dari sudut pandang mereka, mereka dapat mengenakan biaya kepada deposan untuk berbicara dengan teller, biaya untuk saldo rendah, biaya untuk menggunakan ATM, biaya untuk memesan cek, biaya untuk cek yang dikembalikan, dan beberapa biaya lagi untuk layanan lain diberikan untuk keuntungan tambahan dan tindakan yang baik. Kemudian, jika deposan memutuskan untuk meminjam, mereka dapat membebankan biaya awal pinjaman  , biaya layanan pinjaman, biaya kartu kredit tahunan, dan bunga atas kartu kredit dan pinjaman. Semuanya legal dan diungkapkan sepenuhnya, dan dapat membingungkan pelanggan bank pada umumnya.

6. Suku Bunga Lebih Tinggi untuk Kredit “Buruk” vs. Suku Bunga Lebih Rendah untuk Kredit “Baik”

Jika Anda mengalami kesulitan untuk bertahan (mungkin Anda kehilangan pekerjaan atau ketinggalan beberapa tagihan) dan mencoba untuk bangkit kembali setelah peringkat kredit Anda terpukul, Anda mungkin akan dikenakan tingkat bunga yang lebih tinggi di lain waktu. Anda meminjam uang. Anda akan membayar lebih untuk hipotek, pinjaman mobil, pinjaman bank, dan hampir semua pinjaman lain yang mungkin dapat Anda bayangkan.

Di sisi lain, orang kaya bisa mendapatkan pinjaman dengan tingkat bunga paling rendah. Ini adalah praktik standar untuk mengenakan biaya lebih kepada klien berisiko tinggi. Kebijakan ini masuk akal di atas kertas tetapi tidak membantu orang-orang pekerja keras yang hanya berusaha memenuhi kebutuhan.

7. Hipotek Subprima

The  subprime mortgage  adalah variasi khusus pada “tingkat suku bunga yang lebih tinggi untuk buruk kredit” tema. Peminjam dengan peringkat kredit di bawah 600 seringkali akan terjebak dengan subprime mortgages yang mengenakan suku bunga lebih tinggi. Peminjam dengan peringkat kredit rendah biasanya tidak akan ditawari hipotek konvensional karena pemberi pinjaman memandang peminjam memiliki  risiko gagal bayar pinjaman yang lebih besar dari rata-rata. Melakukan pembayaran tagihan yang terlambat atau menyatakan kebangkrutan pribadi bisa sangat baik bagi peminjam tanah dalam situasi di mana mereka hanya dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan subprime mortgage.

8. Perusahaan Investasi Mempromosikan Saham ke Klien vs. Menjualnya di Akun Lain

Satu sisi bisnis sibuk menjual saham X kepada kliennya, sementara sisi lain bisnis yang mengelola uang atas nama akun perusahaan sendiri menjual saham X secepat mungkin, untuk keluar sebelum saham runtuh. Ini biasanya disebut sebagai   skema pompa dan pembuangan , dengan banyak variasi yang ada dalam beberapa bentuk atau lainnya. Dalam beberapa kasus, pialang perusahaan “menasihati” investor ritel untuk membeli, sementara mitra dana lindung nilai perusahaan diperintahkan untuk menjual. Dalam contoh lain, dua “mitra” diberi nasihat yang kontradiktif, dengan satu pihak membeli dari pihak lain, meskipun pemberi “nasihat” mengharapkan pembeli dibakar. Sama seperti di Vegas, pada akhirnya, keuntungan jatuh ke dalam rumah.

9. Rekomendasi Stok

Investor mencari analis saham untuk mengetahui apakah saham perusahaan layak dibeli atau tidak. Bagaimanapun, analis menghabiskan sepanjang hari melakukan penelitian sementara sebagian besar investor tidak punya waktu atau keahlian. Dengan semua analisis itu, orang mungkin mengharapkan  distribusi rekomendasi yang cukup luas di seluruh dunia investasi, termasuk “beli”, “tahan”, dan “jual”. Namun, sementara riset saham yang komprehensif bisa jadi agak menantang untuk diidentifikasi bagi investor ritel, banyak investor mungkin telah memperhatikan bahwa sebagian besar analis seringkali enggan memberikan peringkat jual. Hal ini sering terjadi karena, terlepas dari potensi konflik kepentingan, sebagian besar analis riset sisi jual ingat bahwa bisnis pialang dibangun untuk memperdagangkan saham kepada klien.

Untuk investor ritel dan sisi beli, hal ini dapat menyebabkan kebutuhan untuk melihat lebih dari sekedar peringkat untuk melihat kesel
uruhan sentimen yang datang dengan rekomendasi. Seringkali, pendapat analis yang sebenarnya dapat ditemukan dalam perkiraan mereka untuk target penjualan, pendapatan, dan harga perusahaan.

10. “Pembekuan” dan Pemutusan Program Pensiun vs. Pembayaran Pensiun untuk Pekerja

Bayangkan Anda bekerja seumur hidup dan memberikan tahun-tahun terbaik kesehatan Anda kepada satu perusahaan. Namun, beberapa tahun sebelum Anda berencana pensiun, perusahaan membekukan program pensiun. Kemudian pada tahun Anda siap untuk keluar, mereka menghentikan semua rencana itu bersama-sama dan memberi Anda cek sekaligus alih-alih cek pensiun seumur hidup. Bagian terburuknya? Itu sering terjadi dan sangat legal .

11. Gugatan Hukum Gugatan Kelompok vs. Keadilan bagi yang Salah

Jadi apa yang terjadi ketika “si kecil” menyadari bahwa dia telah dirugikan oleh perusahaan besar? Lebih sering daripada tidak, dia mungkin akan membawa perusahaan itu ke pengadilan. Namun, karena si kecil biasanya tidak mampu mendapatkan perwakilan hukum yang diperlukan untuk berperang dengan raksasa perusahaan, dia mencari pengacara yang mewakili sekelompok besar pemegang saham dalam keadaan yang sama.

Misalnya, kehidupan 1.000 orang hancur karena pembelian investasi yang keliru. Jika korban menerima penyelesaian, pengacara dapat meminta sebagian besar dari uang itu, bahkan lebih dari setengahnya. Misalnya, penyelesaian $ 10 juta dapat dibagi menjadi $ 5.000 masing-masing untuk penggugat dan $ 5 juta untuk pengacara, dan semuanya legal. “Orang kecil” mungkin mendapatkan harinya di pengadilan, tetapi tidak ada jaminan bahwa dia akan dibayar sesuai dengan yang seharusnya, terutama jika pengacaranya menginginkan sebagian besar penyelesaian sebagai pembayaran untuk layanan yang diberikan.

12. Kekayaan Intelektual

Administrasi Trump telah menyoroti salah satu tindakan bisnis yang paling dipertanyakan, (terutama di China) pencurian kekayaan intelektual. Meskipun kategori aksi korporasi ini berbatasan dengan legal dan ilegal, ini merupakan upaya yang berpotensi membantu beberapa perusahaan China menjadi terkenal. Huawei, misalnya, telah mengambil tekanan kuat atas budaya kompetitifnya yang tampaknya mempromosikan penyalinan dan pencurian kekayaan intelektual untuk keuntungannya sendiri.

13. Tindakan Korporasi Lainnya

Kekayaan intelektual bukanlah satu-satunya cara yang digunakan oleh perusahaan kompetitif dengan etika yang meragukan untuk mendapatkan keunggulan. Praktik bisnis meragukan lainnya yang dapat dengan mudah luput dari perhatian dapat mencakup hal-hal seperti menipu pemasaran produk, skema persaingan yang tidak adil, manipulasi karyawan, pengaruh lingkungan, dan perjanjian quid pro quo atau suap. Perusahaan dapat menggunakan taktik ini untuk keuntungan mereka sendiri tetapi mereka juga dapat menghadapi risiko tuntutan hukum dan ketidaksetujuan pemegang saham.

14. Akuntansi Kreatif dan / atau Agresif

Perusahaan berbisnis untuk menghasilkan keuntungan dan melaporkan kinerja yang kuat. Goyah dari tujuan muluk mereka dapat menciptakan motivasi untuk pelaporan keuangan yang kreatif dan agresif yang meningkatkan persepsi keseluruhan tentang kesuksesan perusahaan.

Banyak perusahaan, termasuk perusahaan seperti hasil IFRS , kurangnya pengungkapan untuk situasi bermasalah, program penerbitan dan pembelian kembali saham, waktu pendapatan dan pengeluaran , kepemilikan dan penjualan aset , perencanaan pensiun, dan penggunaan derivatif yang menguntungkan.

Sarbanes-Oxley Act of 2002 menerapkan kerangka kerja yang lebih kuat untuk perusahaan publik, pelaporan keuangan, yang telah membantu untuk meringankan beberapa risiko bagi investor. Namun, para eksekutif di parit memiliki pemahaman yang tajam tentang pelaporan keuangan mereka sendiri dan langkah-langkah kreatif terbaik untuk menyajikan hasil yang paling menguntungkan kepada pemangku kepentingan mereka.

Garis bawah

Mungkin sulit untuk percaya bahwa beberapa dari praktik bisnis yang secara etis meragukan ini masih hidup dan berkembang, sementara juga legal dan berpotensi sah di mata pembuat undang-undang. Namun, menyadari metode yang tidak bermoral ini dapat membantu Anda menghindarinya sebaik mungkin. Contoh di atas hanyalah beberapa contoh di mana undang-undang mungkin tidak selalu memberikan perlindungan yang paling sesuai, meskipun ada maksud terbaik dari pembuat peraturan.

Artikel terkait

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  3. Brexit
  4. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  5. Reksa Dana
  6. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
  7. Hedge Fund
  8. Milenium: Keuangan, Investasi, dan Pensiun
  9. Surat kuasa
  10. Panduan Pemula ke Terminal Bloomberg