Stock picking adalah pemilihan ekuitas berdasarkan sekumpulan kriteria tertentu dengan harapan mencapai return yang positif. Dalam ekonomi global saat ini, menganalisis informasi dalam jumlah besar untuk sampai pada keputusan investasi sangatlah sulit.
Namun, ada beberapa langkah yang dapat Anda ambil untuk membuat proses penyaringan untuk membantu menyaring ide-ide yang luas, dan sampai pada jumlah saham yang dapat dikelola yang perlu diselidiki lebih lanjut. Di sini, kita akan memandu Anda melalui empat langkah tersebut.
Apa 4 Langkah untuk Memilih Saham?
- Investor sering kali suka memilih saham yang mereka yakini akan berkinerja lebih baik di pasar dan dibandingkan dengan rekan-rekannya.
- Pemilihan saham harus dilakukan dengan cara sistematis yang memaksimalkan kemungkinan sukses.
- Langkah-langkah kunci harus diikuti untuk menyaring semua saham hingga hanya saham yang memenuhi kriteria Anda untuk investasi.
1. Temukan Tema Investasi
Beberapa investor memulai pencarian mereka dengan industri, atau tema, yang memiliki pendorong pertumbuhan yang menarik, tetapi saat ini tidak disukai. Sebagai contoh, prospek pembentukan rumah tangga yang berkembang membuat beberapa investor menyukai membangun saham setelah kehancuran real estat pada awal 1990-an.
Yang lain mencari industri yang kuat tetapi masih memiliki ruang untuk tumbuh, berdasarkan fundamental jangka panjang yang positif. Dengan populasi baby boomer yang menua, perawatan kesehatan telah menjadi tema seperti itu dalam dekade terakhir ini. Memilih tema bisa menjadi langkah pertama untuk menciptakan dunia saham yang lebih kecil.
2. Menganalisis Potensi Investasi dengan Statistik
Setelah tema ditetapkan, mengurangi potensi alam semesta saham diperlukan. Banyak investor yang merasa nyaman dengan ukuran perusahaan tertentu. Kapitalisasi pasar perusahaan, dihitung dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saham saat ini, adalah ukuran umum perusahaan. Umumnya, perusahaan dikategorikan sebagai modal mikro -, kecil -, menengah – dan besar , tergantung pada nilai saham mereka yang beredar.
Sebagian besar investor akrab dengan perusahaan-perusahaan besar yang sudah terkenal, seperti Apple ( AAPL ), Amazon.com ( AMZN ) dan ExxonMobil ( XOM ). Namun, beberapa tema berfokus pada segmen pasar yang lebih tidak jelas, di mana hanya perusahaan kecil yang berpartisipasi, seperti perusahaan penyewaan etanol atau modular.
Setelah mempersempit daftar perusahaan potensial berdasarkan kapitalisasi pasar, investor dapat meninjau karakteristik perusahaan, termasuk prospek pertumbuhannya. Jika sebuah perusahaan atau industri berada pada tahap awal bisnis, atau siklus hidup produk , investor umumnya mengharapkan pertumbuhan yang sangat tinggi dalam penjualan, pendapatan, atau angka relevan lainnya. Perusahaan yang lebih matang diperkirakan akan menunjukkan pertumbuhan yang lebih lambat, tetapi pada tingkat yang terus meningkat. Pertumbuhan juga berperan dalam pembayaran dividen. Perusahaan yang lebih muda atau tumbuh tinggi biasanya menginvestasikan kembali arus kas bebas kembali ke perusahaan, sementara perusahaan yang lebih matang dapat memilih untuk menggunakan arus kas untuk membayar dividen di atas rata-rata.
Komponen lain dari layar fokus pada posisi keuangan perusahaan, melalui rasio keuangan, seperti rasio likuiditas , rasio hutang dan rasio profitabilitas. Rasio likuiditas umumnya melihat kas perusahaan, dan posisi aset jangka pendek relatif terhadap kewajiban jangka pendek, dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, terutama modal kerja. Rasio hutang umumnya melihat kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban utangnya, dan ukuran hutang perusahaan relatif terhadap ekuitas atau asetnya. Akhirnya, rasio profitabilitas memberikan informasi tentang pengembalian aset yang digunakan, dolar yang diinvestasikan atau ekuitas yang dimiliki.
Layar lain mencakup parameter penilaian saham yang membantu investor menentukan apakah harga saham menarik relatif terhadap pendapatan perusahaan, aset, nilai buku, dan karakteristik lainnya. Kelipatan penilaian umum termasuk harga-ke-pendapatan (P / E), harga-ke-penjualan (P / S), harga-ke-buku (P / B) dan nilai perusahaan terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi ( EV / EBITDA).
3. Buat Layar Stock
Ada beberapa paket perangkat lunak profesional untuk penyaringan, dan banyak perusahaan pialang serta situs web media keuangan juga menawarkan banyak informasi ini. Untuk membuat layar, sesuai dengan kriteria di atas, investor harus terlebih dahulu menentukan tujuan investasi – terutama jangka waktu , implikasi pajak, dan toleransi risiko. Setelah tujuan ditentukan, investor dapat memilih parameter kriteria yang digunakan di layar.
Contoh Layar No.1
Seorang investor berusia 22 tahun baru saja mendapatkan pekerjaan pertamanya setelah lulus kuliah, dan ingin menaruh sejumlah uang hadiah kelulusan ke dalam beberapa saham. Dia memiliki cakrawala yang panjang, ingin meminimalkan pajak dan memiliki toleransi risiko yang tinggi. Dia merasa nyaman dengan perusahaan tahap awal yang menawarkan potensi pertumbuhan tinggi dalam jangka panjang, tetapi juga memiliki risiko yang lebih tinggi daripada perusahaan yang lebih matang.
Fokus kriteria penyaringannya harus sebagai berikut:
- Industri tahap awal
- Pertumbuhan pendapatan tinggi
- Kapitalisasi pasar yang lebih kecil (kurang dari $ 1 miliar)
- Rasio: perusahaan tahap awal umumnya memiliki rasio yang tidak menarik karena mereka mencari modal dan mengeluarkan lebih banyak daripada yang mereka miliki untuk meluncurkan bisnis
- Penilaian: umumnya hanya P / S yang dapat diukur karena pendapatan biasanya negatif
Contoh Layar No. 2
Seorang wanita yang baru saja pensiun tanpa tanggungan, selain pasangan, dan tidak ada hutang jangka panjang umumnya memiliki toleransi risiko yang lebih rendah, dan perlu memastikan bahwa tabungannya akan bertahan selama sisa hidupnya. Investor ini merasa lebih nyaman dengan perusahaan yang matang dengan potensi pertumbuhan yang lebih rendah.
Kriteria penyaringannya harus fokus pada hal-hal berikut:
- Industri dewasa
- Perusahaan yang tidak tumbuh atau tidak tumbuh
- Kapitalisasi pasar yang lebih besar
- Rasio: likuiditas yang kuat dan rasio hutang yang rendah, rasio pengembalian yang tinggi
- Penilaian: umumnya semua rasio cocok, tetapi menggunakan P / E, P / B atau EV / EBITDA adalah hal yang umum; investor ini harus mencari kelipatan rendah dan hasil dividen yang tinggi
4. Persempit Output dan Lakukan Analisis Mendalam
Bahkan setelah penggunaan layar, banyak perusahaan mungkin masih memenuhi kriteria Anda. Mempersempit daftar membutuhkan beberapa penelitian lebih lanjut tentang perusahaan tertentu, seperti tingkat kenyamanan seseorang dengan industri, atau masalah pribadi atau sosial.
Ketika bidangnya cukup dipersempit, sekarang saatnya untuk melakukan analisis mendalam terhadap perusahaan yang tersisa menggunakan semua informasi yang tersedia untuk umum, termasuk pengajuan Komisi Sekuritas dan Bursa dan situs web perusahaan atau investor.
Garis bawah
Meskipun informasi dan opsi yang berlimpah dapat membuat investasi menjadi berlebihan, memahami tujuan investasi Anda dan membuat layar berdasarkan tujuan tersebut, akan membantu Anda memilih saham yang sesuai dengan kebutuhan Anda. Namun, penting untuk diingat bahwa langkah-langkah penyaringan ini, sambil mempersempit daftar calon investasi potensial, bukanlah pengganti untuk analisis fundamental yang mendalam .
Related Posts
- Panduan Pemula ke Terminal Bloomberg
- Iklan layar kedua
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Cara mengatur layar perdagangan Anda
- Rasio Cakupan Bunga
- Rasio saat ini
- Reksa Dana
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E