Berinvestasi memiliki empat unsur dasar yang digunakan investor untuk memecah nilai saham. Dalam artikel ini, kita akan melihat empat rasio keuangan yang umum digunakan — rasio harga-ke-buku (P / B), rasio harga terhadap pendapatan (P / E), rasio pertumbuhan harga terhadap pendapatan (PEG), dan hasil dividen — dan apa yang bisa mereka ceritakan tentang saham. Rasio keuangan adalah alat yang ampuh untuk membantu meringkas laporan keuangan dan kesehatan perusahaan atau perusahaan.
Apa 4 Unsur Dasar Nilai Saham?
- Laporan keuangan dapat digunakan oleh analis dan investor untuk menghitung rasio keuangan yang menunjukkan kesehatan atau nilai perusahaan dan sahamnya.
- P / E, P / B, PEG, dan hasil dividen adalah empat metrik yang umum digunakan yang dapat membantu memecah nilai dan prospek saham.
- Rasio tunggal apa pun terfokus terlalu sempit untuk berdiri sendiri, jadi menggabungkan rasio ini dan rasio keuangan lainnya memberikan gambaran yang lebih lengkap.
Rasio Harga-Ke-Buku (P / B)
Dibuat untuk orang-orang yang setengah kosong, rasio harga-ke-buku (P / B) mewakili nilai perusahaan jika dirobek dan dijual hari ini. Hal ini berguna untuk diketahui karena banyak perusahaan di industri yang sudah matang goyah dalam hal pertumbuhan, tetapi mereka tetap dapat memperoleh nilai yang baik berdasarkan asetnya. Nilai buku biasanya mencakup peralatan, bangunan, tanah, dan apa pun yang dapat dijual, termasuk kepemilikan saham dan obligasi.
Dengan perusahaan keuangan murni, nilai buku dapat berfluktuasi dengan pasar karena saham-saham ini cenderung memiliki portofolio aset yang nilainya naik dan turun. Perusahaan industri cenderung memiliki nilai buku lebih berdasarkan pada aset fisik, yang terdepresiasi dari tahun ke tahun menurut aturan akuntansi.
Dalam kedua kasus tersebut, rasio P / B yang rendah dapat melindungi Anda — tetapi hanya jika itu akurat. Ini berarti investor harus melihat lebih dalam tentang aset aktual yang menyusun rasio tersebut.
Rasio Price-To-Earnings (P / E)
Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) mungkin yang paling diteliti dari semua rasio. Jika kenaikan tiba-tiba dalam harga saham adalah desis, maka rasio P / E adalah steaknya. Sebuah saham dapat naik nilainya tanpa peningkatan pendapatan yang signifikan, tetapi rasio P / E-lah yang menentukan apakah ia dapat bertahan. Tanpa laba untuk mendukung harga, saham pada akhirnya akan jatuh kembali. Poin penting untuk dicatat adalah seseorang hanya perlu membandingkan rasio P / E antara perusahaan di industri dan pasar yang serupa.
Alasannya sederhana: Rasio AP / E dapat dianggap sebagai berapa lama saham akan membayar kembali investasi Anda jika tidak ada perubahan dalam bisnis. Perdagangan saham dengan harga $ 20 per saham dengan pendapatan $ 2 per saham memiliki rasio P / E 10, yang terkadang dianggap berarti bahwa Anda akan menghasilkan uang kembali dalam 10 tahun jika tidak ada perubahan.
Alasan saham cenderung memiliki rasio P / E tinggi adalah karena investor mencoba memprediksi saham mana yang akan menikmati pendapatan yang semakin besar secara progresif. Seorang investor dapat membeli saham dengan rasio P / E 30 jika mereka pikir itu akan melipatgandakan pendapatannya setiap tahun (mempersingkat periode pembayaran secara signifikan). Jika ini gagal terjadi, saham akan turun kembali ke rasio P / E yang lebih masuk akal. Jika saham berhasil melipatgandakan pendapatan, maka kemungkinan akan terus diperdagangkan pada rasio P / E yang tinggi.
Rasio Pertumbuhan Harga terhadap Pendapatan (PEG)
Karena rasio P / E tidak cukup dengan sendirinya, banyak investor menggunakan rasio pertumbuhan harga terhadap pendapatan (PEG). Alih-alih hanya melihat harga dan pendapatan, rasio PEG memasukkan tingkat pertumbuhan historis pendapatan perusahaan. Rasio ini juga memberi tahu Anda bagaimana saham perusahaan A menumpuk dibandingkan saham perusahaan B. Rasio PEG dihitung dengan mengambil rasio P / E perusahaan dan membaginya dengan tingkat pertumbuhan pendapatan dari tahun ke tahun. Semakin rendah nilai rasio PEG Anda, semakin baik kesepakatan yang Anda peroleh untuk estimasi pendapatan saham di masa mendatang.
Dengan membandingkan dua saham menggunakan PEG, Anda dapat melihat berapa banyak Anda membayar untuk pertumbuhan dalam setiap kasus. PEG 1 berarti Anda mencapai titik impas jika pertumbuhan terus berlanjut seperti di masa lalu. PEG 2 berarti Anda membayar dua kali lipat untuk proyeksi pertumbuhan jika dibandingkan dengan saham dengan PEG 1. Ini spekulatif karena tidak ada jaminan bahwa pertumbuhan akan berlanjut seperti di masa lalu.
Rasio P / E adalah gambaran di mana perusahaan berada dan rasio PEG adalah grafik yang memplot di mana dia berada. Berbekal informasi ini, investor harus memutuskan apakah kemungkinan besar akan melanjutkan ke arah itu.
Hasil Dividen
Selalu menyenangkan memiliki cadangan saat pertumbuhan saham tersendat. Inilah sebabnya mengapa saham yang membayar dividen menarik bagi banyak investor — bahkan ketika harga turun, Anda mendapat gaji. Hasil dividen menunjukkan berapa banyak hari gajian yang Anda peroleh untuk uang Anda. Dengan membagi dividen tahunan saham dengan harga saham, Anda mendapatkan persentase. Anda dapat menganggap persentase itu sebagai bunga atas uang Anda, dengan peluang tambahan untuk tumbuh melalui apresiasi saham.
Meski sederhana di atas kertas, ada beberapa hal yang harus diperhatikan terkait dengan dividen yield tersebut. Dividen yang tidak konsisten atau pembayaran yang ditangguhkan di masa lalu berarti bahwa hasil dividen tidak dapat diandalkan. Seperti air, dividen bisa surut dan mengalir, jadi mengetahui ke mana arah pasang surut – seperti apakah pembayaran dividen meningkat dari tahun ke tahun – penting untuk membuat keputusan untuk membeli. Dividen juga bervariasi menurut industri, dengan utilitas dan beberapa bank biasanya membayar banyak sedangkan perusahaan teknologi, yang sering menginvestasikan hampir semua pendapatan mereka kembali ke perusahaan untuk mendorong pertumbuhan, membayar sangat sedikit atau tanpa dividen.
Garis bawah
Rasio P / E, rasio P / B, rasio PEG, dan hasil dividen terlalu terfokus untuk berdiri sendiri sebagai ukuran tunggal saham. Dengan menggabungkan metode penilaian ini, Anda bisa mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang nilai saham. Salah satu dari ini dapat dipengaruhi oleh akuntansi kreatif — seperti halnya rasio yang lebih kompleks seperti arus kas.
Saat Anda menambahkan lebih banyak alat ke metode penilaian Anda, perbedaan menjadi lebih mudah dikenali. Keempat rasio utama ini mungkin dibayangi oleh ribuan metrik yang disesuaikan, tetapi mereka akan selalu menjadi batu loncatan yang berguna untuk mengetahui apakah suatu saham layak dibeli.
Related Posts
- Bagaimana rasio PEG dapat membantu mengungkap nilai saham
- Harga / Penghasilan-ke-Pertumbuhan – Rasio PEG
- Apa yang dianggap sebagai rasio PEG yang baik?
- Periode Pembayaran Kembali PEG
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Rasio PEG: Menentukan tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan
- Dividen
- Rasio Pembayaran Dividen
- Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
- Cara Menemukan Rasio P / E dan PEG