Individu dan institusi dapat menggunakan obligasi dengan banyak cara – dari yang paling dasar, seperti untuk mempertahankan pokok atau tabungan dan memaksimalkan pendapatan, hingga penggunaan yang lebih maju, seperti mengelola risiko suku bunga dan mendiversifikasi portofolio. Orang terkadang menganggap ikatan itu membosankan dan kuno saat mengaitkannya dengan hadiah dari kakek nenek mereka.
Obligasi juga bisa menjadi renungan, terutama selama acara flight-to-quality, ketika investor berbondong-bondong ke obligasi teraman yang dapat mereka temukan untuk mengatasi badai finansial. Obligasi jauh lebih kompleks dan serbaguna daripada yang terlihat dan memberikan berbagai pilihan bagi investor di lingkungan investasi apa pun.
Bacalah enam cara teratas untuk membuat ikatan bekerja untuk Anda.
Apa 6 cara investor menggunakan obligasi?
- Obligasi adalah komponen penting dari portofolio yang seimbang dan terdiversifikasi.
- Obligasi membantu mempertahankan pokok dengan risiko dan volatilitas yang lebih rendah, secara rata-rata, daripada saham.
- Obligasi menghasilkan pendapatan bagi investor yang mungkin perlu mengandalkan investasinya untuk menghasilkan arus kas untuk hidup.
- Obligasi juga dapat digunakan untuk berspekulasi tentang perubahan suku bunga, atau untuk mencocokkan kewajiban masa depan dengan.
1. Kepala Sekolah Pelestarian
Salah satu penggunaan obligasi yang paling umum adalah untuk menjaga pokok. Meskipun konsep ini bekerja paling baik dengan obligasi yang dianggap bebas risiko, seperti surat obligasi pemerintah AS jangka pendek , investor juga dapat menerapkannya ke jenis obligasi lain. Kecuali peristiwa bencana, ikatan efektif dalam menjaga pokok.
Karena obligasi pada dasarnya adalah pinjaman dengan pembayaran dan jatuh tempo yang dijadwalkan , pemberi pinjaman (pemegang obligasi) dapat mengharapkan obligasi mereka untuk mempertahankan nilai dan berakhir pada nominal pada saat jatuh tempo. (Ini adalah versi sederhana dari umur obligasi: mungkin ada volatilitas yang signifikan karena suku bunga yang berlaku berubah dan mempengaruhi nilai obligasi). Obligasi bebas risiko yang dibeli pada nilai nominal dan dimiliki hingga jatuh tempo harus mempertahankan pokok, jatuh tempo pada nilai nominal, dan memberikan arus kas yang dapat diandalkan.
2. Menyimpan
Menabung untuk masa depan secara historis merupakan salah satu penggunaan obligasi yang terbaik. Tabungan obligasi, sebagaimana namanya, memberikan salah satu pendekatan yang paling aman dan teruji waktu untuk tabungan jangka panjang. Mereka dijamin dengan kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS dan dijual dalam berbagai format, termasuk format diskon dan pembayaran bunga. Obligasi tabungan dirancang untuk disimpan hingga jatuh tempo dan biasanya diberikan sebagai hadiah kepada investor muda untuk membantu mereka belajar tentang menabung.
3. Mengelola Risiko Suku Bunga
Risiko suku bunga adalah risiko yang melekat pada semua obligasi di mana harga obligasi akan berfluktuasi dengan suku bunga yang berlaku. Risiko ini muncul karena nilai harga obligasi adalah puncak dari nilai sekarang dari pembayaran bunga di masa depan dan pengembalian pokok pada saat jatuh tempo. Karena penilaian ini, terdapat hubungan terbalik antara harga obligasi saat ini dan suku bunga yang berlaku.
Misalnya, ketika suku bunga saat ini naik, semuanya sama, harga obligasi akan turun. Ini adalah contoh yang sangat disederhanakan dari hubungan antara suku bunga dan harga obligasi dan berlaku untuk obligasi kualitas tertinggi terlebih dahulu. Di luar perubahan suku bunga, faktor risiko lain dapat memengaruhi nilai obligasi, termasuk kredit, likuiditas, dan jangka waktu jatuh tempo.
4. Diversifikasi
Diversifikasi seringkali merupakan penggunaan obligasi yang paling diabaikan. Korelasi yang umumnya rendah antara obligasi dan kelas aset lainnya membuat obligasi menjadi alat diversifikasi yang sangat baik.
Misalnya, seseorang dapat membuat portofolio sederhana dari saham berkapitalisasi besar dan obligasi pemerintah AS di mana korelasi silang antara aset biasanya kurang dari satu. Meskipun jarang menemukan dua aset yang berkorelasi negatif sempurna, diversifikasi antara obligasi dan saham dapat membantu memperlancar ayunan pasar yang tidak stabil tersebut, terutama selama penerbangan menuju kualitas.
5. Pencocokan Biaya / Imunisasi
Individu biasanya menggunakan obligasi untuk memenuhi kebutuhan uang tunai yang diharapkan di masa depan. Institusi juga menggunakan strategi ini pada basis yang lebih kompleks yang disebut imunisasi. Konsep ini mengasumsikan kecocokan durasi obligasi dengan arus kas yang diharapkan, yang dapat dengan mudah dicapai dengan menggunakan obligasi tanpa kupon yang jatuh temponya sesuai dengan durasi obligasi. Meskipun tidak akan memberikan pendapatan apa pun selama umur obligasi, ini akan memberikan kecocokan langsung.
6. Perencanaan Jangka Panjang
Salah satu manfaat obligasi dibandingkan kelas aset lainnya adalah obligasi memiliki aliran pendapatan yang dapat diprediksi yang dapat digunakan untuk mendanai pengeluaran masa depan untuk individu dan kewajiban pensiun perusahaan untuk institusi. Inilah salah satu alasan lembaga keuangan, seperti bank dan perusahaan asuransi, menggunakan obligasi jangka panjang untuk perencanaan jangka panjang mereka. Obligasi memungkinkan mereka untuk mencocokkan aset mereka dengan kewajiban (umumnya dikenal sebagai pencocokan aset / kewajiban ) dengan tingkat kepastian yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan kelas aset lainnya.
Apa Beberapa Risiko Obligasi?
Tentu saja, tidak satu pun dari strategi ini yang akan berhasil jika pembayaran kupon obligasi atau pengembalian pokoknya menjadi tidak pasti. Semua obligasi dengan semua kualitas memiliki risiko yang melekat, seperti kredit, gagal bayar, dan risiko suku bunga. Risiko kredit dan gagal bayar dapat dikurangi dengan hanya membeli sekuritas tingkat investasi atau pemerintah AS. Penting untuk dicatat bahwa bahkan obligasi yang dianggap layak investasi dapat dengan cepat jatuh di bawah standar ini. Risiko suku bunga juga dapat dikurangi hanya dengan menahan obligasi hingga jatuh tempo, karena nilai nominal akan dikembalikan pada saat jatuh tempo.
Garis bawah
Individu dan institusi dapat menggunakan obligasi untuk perencanaan jangka panjang, menjaga pokok, menabung, memaksimalkan pendapatan, mengelola risiko suku bunga, dan mendiversifikasi portofolio. Obligasi memberikan aliran pendapatan kupon yang dapat diprediksi dan nilai nominal penuhnya jika dimiliki hingga jatuh tempo. Mungkinkah portofolio Anda yang membosankan memanfaatkan jenis investasi “kolot” ini?
Related Posts
- Obligasi
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Pemilik obligasi
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
- Hasil Obligasi
- Bagaimana Pekerjaan Harga Pasar Obligasi
- 4 Hal Dasar yang Perlu Diketahui Tentang Obligasi
- Brexit