6 rasio keuangan dasar dan apa yang mereka ungkapkan – (Keuangan)

Rasio — istilah yang cukup untuk mengeriting rambut, membayangkan masalah kompleks yang kita temui di matematika sekolah menengah yang membuat banyak dari kita mengoceh dan frustrasi. Tetapi ketika datang ke investasi, itu tidak perlu menjadi masalah. Faktanya, ada rasio yang, jika dipahami dan diterapkan dengan benar, dapat membantu Anda menjadi investor yang lebih berpengetahuan.

Apa 6 rasio keuangan dasar dan apa yang mereka ungkapkan?

Analisis fundamental mengandalkan penggalian data dari laporan keuangan perusahaan untuk menghitung berbagai rasio.
Ada lima rasio dasar yang sering digunakan untuk memilih saham untuk portofolio investasi.
Ini termasuk pendapatan harga (P / E), laba per saham, hutang terhadap ekuitas dan laba atas ekuitas (ROE).

1. Rasio Modal Kerja

Modal kerja mewakili kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban lancarnya dengan aset lancarnya. Modal kerja merupakan ukuran penting kesehatan keuangan karena kreditor dapat mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi hutangnya dalam waktu satu tahun.

Modal kerja mewakili perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancar. Tantangannya adalah menentukan kategori yang tepat untuk beragam aset dan kewajiban di neraca perusahaan dan menguraikan kesehatan perusahaan secara keseluruhan dalam memenuhi komitmen jangka pendeknya.

Menilai kesehatan perusahaan tempat Anda ingin berinvestasi melibatkan memahami likuiditasnya — betapa mudahnya perusahaan mengubah aset menjadi uang tunai untuk membayar kewajiban jangka pendek. Rasio modal kerja dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar .

Jadi, jika XYZ Corp. memiliki aset lancar $ 8 juta, dan kewajiban lancar $ 4 juta, itu rasio 2: 1 — cukup bagus. Tetapi jika dua perusahaan serupa masing-masing memiliki rasio 2: 1, tetapi satu perusahaan memiliki lebih banyak kas di antara aset lancarnya, perusahaan itu akan lebih mampu membayar utangnya lebih cepat daripada yang lain.

2. Rasio Cepat

Juga disebut uji asam , rasio ini mengurangi persediaan dari aset lancar, sebelum membagi angka tersebut menjadi kewajiban. Idenya adalah untuk menunjukkan seberapa baik kewajiban lancar ditutupi oleh uang tunai dan barang dengan nilai tunai siap pakai. Persediaan, di sisi lain, membutuhkan waktu untuk dijual dan diubah menjadi aset likuid .

Jika XYZ memiliki $ 8 juta dalam aset lancar dikurangi $ 2 juta dalam persediaan lebih dari $ 4 juta dalam kewajiban lancar, itu adalah rasio 1,5: 1. Perusahaan ingin memiliki setidaknya rasio 1: 1 di sini, tetapi perusahaan dengan rasio kurang dari itu mungkin baik-baik saja karena itu berarti mereka membalik inventaris mereka dengan cepat.

3. Laba per Saham (EPS)

Saat membeli saham, Anda berpartisipasi dalam pendapatan masa depan (atau risiko kerugian) perusahaan. Laba per saham (EPS) mengukur laba bersih yang diperoleh dari setiap saham biasa perusahaan. Analis perusahaan membagi laba bersihnya dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar sepanjang tahun.

Jika sebuah perusahaan memiliki pendapatan nol atau negatif (yaitu kerugian) maka laba per saham juga akan nol atau negatif.

4. Rasio Price-Earnings (P / E)

Disebut P / E , rasio ini mencerminkan penilaian investor terhadap pendapatan masa depan tersebut. Anda menentukan harga saham perusahaan dan membaginya dengan EPS untuk mendapatkan rasio P / E.

Jika, misalnya, sebuah perusahaan menutup perdagangan pada $ 46,51 per saham dan EPS selama 12 bulan terakhir rata-rata $ 4,90, maka rasio P / E adalah 9,49. Investor harus mengeluarkan $ 9,49 untuk setiap dolar yang dihasilkan dari pendapatan tahunan.

Perhatikan bahwa jika sebuah perusahaan memiliki pendapatan nol atau negatif, rasio P / E tidak lagi masuk akal, dan akan sering muncul sebagai N / A untuk tidak berlaku .

Referensi cepat

Ketika rasio dipahami dan diterapkan dengan benar, menggunakan salah satu dari rasio tersebut dapat membantu meningkatkan kinerja investasi Anda.

Meski begitu, investor telah bersedia membayar lebih dari 20 kali EPS untuk saham tertentu jika firasat bahwa pertumbuhan pendapatan di masa depan akan memberi mereka pengembalian investasi yang memadai.

5. Rasio Hutang-Ekuitas

Bagaimana jika calon target investasi Anda meminjam terlalu banyak? Hal ini dapat mengurangi margin keamanan di balik hutangnya, mendongkrak biaya tetapnya , mengurangi pendapatan yang tersedia untuk dividen bagi orang-orang seperti Anda dan bahkan menyebabkan krisis keuangan.

utang terhadap ekuitas (D / E) dihitung dengan menambahkan utang jangka pendek panjang dan luar biasa, dan membaginya dengan nilai buku ekuitas. Katakanlah XYZ memiliki pinjaman senilai $ 3,1 juta dan ekuitas pemegang saham sebesar $ 13,3 juta. Itu berhasil dengan rasio sederhana 0,23, yang dapat diterima dalam banyak situasi. Namun, seperti semua rasio lainnya, metrik harus dianalisis dalam kaitannya dengan norma industri dan persyaratan khusus perusahaan.

Bonus!6. Laba atas Ekuitas (ROE)

Pemegang saham biasa ingin mengetahui seberapa menguntungkan modal mereka dalam bisnis tempat mereka berinvestasi. Pengembalian ekuitas dihitung dengan mengambil laba bersih perusahaan (setelah pajak), mengurangkan dividen preferen, dan membagi hasilnya dengan ekuitas umum dolar di perusahaan.

Katakanlah laba bersih adalah $ 1,3 juta dan dividen yang disukai adalah $ 300.000. Ambil itu dan bagi dengan $ 8 juta dalam ekuitas umum. Itu memberi ROE 12,5%. Semakin tinggi ROE, semakin baik perusahaan dalam menghasilkan laba.

Garis bawah

Menerapkan formula ke dalam permainan investasi mungkin menghilangkan beberapa romantisme dari proses menjadi kaya secara perlahan. Tetapi rasio di atas dapat membantu Anda memilih saham terbaik untuk portofolio Anda, membangun kekayaan Anda, dan bahkan bersenang-senang melakukannya. Ada lusinan rasio keuangan yang digunakan dalam analisis fundamental, di sini kita hanya menyoroti enam rasio yang paling umum dan mendasar. Ingatlah bahwa perusahaan tidak dapat dievaluasi atau dianalisis dengan benar hanya menggunakan satu rasio dalam isolasi – selalu gabungkan rasio dan metrik untuk mendapatkan gambaran lengkap tentang prospek perusahaan.