7 Kesalahan teratas saat berdagang dengan opsi murah

Banyak pedagang membuat kesalahan dengan membeli opsi murah tanpa sepenuhnya memahami risikonya. Pilihan yang murah adalah yang harga absolutnya rendah. Namun, nilai riil seringkali diabaikan.

Pedagang ini mengacaukan opsi murah dengan opsi harga rendah. Opsi harga rendah adalah opsi di mana opsi diperdagangkan dengan harga rendah relatif terhadap fundamentalnya. Itu diremehkan, bukan hanya murah. Berinvestasi pada opsi murah tidak sama dengan berinvestasi pada saham murah. Yang pertama cenderung membawa lebih banyak risiko.

Apa 7 Kesalahan teratas saat berdagang dengan opsi murah?

Karena opsi jauh lebih tidak stabil daripada saham, mengikuti aturan yang ketat merupakan bagian penting dari manajemen risiko.

Seperti yang dikatakan Gordon Gecko, “Keserakahan, karena tidak ada kata yang lebih baik, itu bagus.” Keserakahan bisa menjadi motivator hebat untuk mendapatkan keuntungan. Namun, dalam hal opsi murah, keserakahan dapat menggoda bahkan pedagang berpengalaman untuk mengambil risiko yang tidak bijaksana. Lagipula, siapa sih yang tidak suka untung besar dengan investasi minim?

Opsi out-of-the-money yang dikombinasikan dengan waktu kedaluwarsa yang singkat dapat terlihat seperti investasi yang bagus. Biaya awal umumnya lebih rendah, yang membuat potensi keuntungan lebih besar jika opsi tersebut dipenuhi. Namun, ada baiknya untuk menyadari tujuh kesalahan umum ini sebelum melakukan perdagangan opsi murah.

1. Tidak Memahami Volatilitas

Volatilitas tersirat digunakan oleh pedagang opsi untuk mengukur apakah suatu opsi mahal atau murah. Volatilitas masa depan (kemungkinan kisaran perdagangan) ditunjukkan dengan menggunakan poin data.

Volatilitas tersirat tinggi biasanya menandakan pasar bearish. Ketika ada ketakutan di pasar, risiko yang dirasakan terkadang mendorong harga lebih tinggi. Itu berkorelasi dengan opsi yang mahal. Volatilitas tersirat rendah sering kali menyiratkan pasar bullish.

Volatilitas historis, yang dapat diplot pada grafik, juga harus dipelajari dengan cermat untuk membuat perbandingan dengan volatilitas tersirat saat ini.

2. Mengabaikan Peluang dan Probabilitas

Han Solo berkata, “Jangan pernah beri tahu saya kemungkinannya,” tetapi penyelundup tidak tahu banyak tentang perdagangan opsi. Pasar tidak akan selalu bekerja sesuai dengan tren yang ditampilkan oleh sejarah saham yang mendasarinya. Beberapa pedagang percaya bahwa membeli opsi murah membantu mengurangi kerugian dengan memanfaatkan modal. Namun, perlindungan semacam ini dapat dilebih-lebihkan oleh pedagang yang tidak mematuhi aturan peluang dan probabilitas. Pendekatan seperti itu pada akhirnya bisa menimbulkan kerugian yang besar. Peluang hanya menjelaskan kemungkinan bahwa suatu peristiwa akan atau tidak akan terjadi.

Investor harus ingat bahwa opsi murah seringkali murah karena suatu alasan. Opsi diberi harga sesuai dengan ekspektasi statistik dari potensi saham yang mendasarinya. Nilai kontrak opsi out-of-the-money sangat bergantung pada tanggal kedaluwarsa.

3. Memilih Kerangka Waktu yang Salah

Opsi dengan kerangka waktu yang lebih lama akan menelan biaya lebih dari satu dengan kerangka waktu yang lebih pendek. Bagaimanapun, ada lebih banyak waktu yang tersedia bagi saham untuk bergerak ke arah yang diantisipasi. Opsi yang lebih lama juga tidak terlalu rentan terhadap peluruhan waktu. Sayangnya, iming-iming kontrak murah bulan depan tak bisa ditolak. Pada saat yang sama, bisa menjadi bencana jika pergerakan saham tidak mengakomodasi ekspektasi untuk opsi yang dibeli. Secara psikologis juga sulit bagi beberapa pedagang opsi untuk menangani pergerakan saham dalam jangka waktu yang lebih lama. Saat saham mengalami serangkaian pasang surut yang khas, nilai opsi akan berubah secara dramatis.

4. Mengabaikan Analisis Sentimen

Mengamati minat singkat, peringkat analis, dan aktivitas put adalah langkah pasti ke arah yang benar. Spekulan hebat kontrarian, seperti rasio put / call , dapat membantu pedagang mendapatkan keunggulan.

5. Mengandalkan Tebakan

Apakah saham naik, turun, atau miring, mengabaikan analisis fundamental dan teknis adalah kesalahan besar saat membeli opsi. Keuntungan mudah biasanya telah diperhitungkan oleh pasar. Oleh karena itu, perlu menggunakan indikator teknikal dan menganalisis saham yang mendasarinya untuk memperbaiki timing.

Sebenarnya ada argumen yang jauh lebih baik untuk penentuan waktu pasar di pasar opsi daripada pasar saham. Menurut hipotesis pasar efisien , tidak mungkin membuat prediksi yang akurat tentang arah pergerakan saham. Namun, model penetapan harga opsi Black Scholes memberikan harga yang sangat berbeda untuk opsi serupa berdasarkan volatilitas saat ini. Jika hipotesis pasar yang efisien benar, pembeli opsi dengan cakrawala waktu yang lebih lama harus dapat meningkatkan kinerja dengan menunggu volatilitas yang lebih rendah.

6. Mengabaikan Nilai Intrinsik dan Nilai Ekstrinsik

Nilai ekstrinsik , daripada nilai intrinsik , seringkali menjadi penentu utama biaya kontrak opsi murah. Saat opsi kedaluwarsa semakin dekat, nilai ekstrinsik akan berkurang dan akhirnya mencapai nol. Sebagian besar opsi kedaluwarsa tidak berharga. Cara terbaik untuk menghindari nasib buruk ini adalah dengan membeli opsi yang dimulai dengan nilai intrinsik. Opsi semacam itu jarang murah.

7. Tidak Menggunakan Perintah Stop-Loss

Banyak pedagang opsi murah mengabaikan perlindungan yang diberikan oleh perintah stop-loss sederhana. Mereka lebih suka menahan opsi hingga membuahkan hasil atau melepaskannya saat mencapai nol. Jelas ada lebih banyak bahaya dihentikan lebih awal karena volatilitas opsi yang tinggi. Mereka yang lebih disiplin mungkin ingin menggunakan penghentian mental atau pemberitahuan otomatis sebagai gantinya. Pemberitahuan selalu dapat diabaikan jika itu hanya blip yang disebabkan oleh kurangnya likuiditas sesekali di pasar opsi.

Perintah stop-loss untuk opsi, mental atau aktual, harus memungkinkan kerugian yang lebih besar daripada saham untuk menghindari gergaji tangan. Investor pertumbuhan William J. O’Neil menyarankan untuk membatasi kerugian hingga 20% atau 25% saat opsi perdagangan. Itu jauh lebih dari batas 10% yang digunakan banyak pedagang saham untuk pesanan stop-loss.

Garis bawah

Baik pedagang opsi pemula dan berpengalaman dapat membuat kesalahan yang merugikan saat berdagang opsi murah. Jangan berasumsi bahwa opsi murah menawarkan nilai yang sama dengan opsi yang dihargai rendah atau harga rendah. Dari semua opsi, opsi murah seringkali memiliki risiko kerugian 100% tertinggi. Semakin murah opsinya, semakin rendah kemungkinannya mencapai kedaluwarsa dalam uang.

Sebelum mengambil risiko pada opsi murah, lakukan penelitian Anda, dan hindari membayar lebih untuk perdagangan opsi. Biaya jauh lebih rendah daripada sebelumnya, jadi biaya perdagangan seharusnya tidak menjadi masalah. Lihatlah daftar broker opsi terbaik Investopedia untuk memastikan Anda tidak membayar terlalu banyak untuk perdagangan opsi.

Artikel terkait

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
  3. Volatilitas Tersirat (IV)
  4. Volatilitas Tersirat: Beli Rendah dan Jual Tinggi
  5. Pilihan
  6. Opsi eksotis
  7. Senyum dan penggunaan volatilitas
  8. Memahami Bagaimana Harga Opsi
  9. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  10. Indeks Volatilitas Cboe (VIX)