Agen melintas – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Agen melintas?

Istilah persilangan keagenan mengacu pada transaksi di mana penasihat investasi bertindak sebagai perantara untuk klien mereka dan pihak lain. Transaksi persilangan agensi cenderung terjadi ketika broker menerima pesanan berlawanan untuk aset yang sama. Penasihat investasi harus mendapatkan persetujuan klien mereka untuk terlibat dalam jenis transaksi ini. Transaksi lintas agensi diatur untuk memastikan tidak ada konflik kepentingan di pihak penasihat.

Poin Penting

Perpotongan keagenan adalah transaksi di mana penasihat investasi bertindak sebagai perantara bagi klien mereka dan pihak lain.
Transaksi lintas agensi diatur oleh Investment Advisers Act tahun 1940 untuk memastikan penasihat bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka dan bukan untuk kepentingan mereka sendiri.
Penasihat harus mendapatkan persetujuan klien mereka secara tertulis untuk melakukan transaksi lintas agensi.

Cara Kerja Biro Iklan

Ketika seseorang ingin membeli atau menjual sekuritas, mereka biasanya melalui penasihat investasi atau broker-dealer untuk melaksanakan transaksi. Profesional pergi ke pasar mencari pihak yang bersedia bertindak sebagai pihak lawan untuk jumlah keamanan yang sama dengan harga yang diinginkan. Jika penasihat bertindak sebagai pedagang perantara bagi kedua belah pihak, transaksi tersebut disebut lintas keagenan.

Penasihat diminta untuk mendapatkan harga terbaik dalam transaksi lintas agensi — seperti yang akan mereka lakukan dengan penjualan atau pembelian lain yang mereka lakukan. Ini berarti bahwa meskipun seorang penasihat memiliki pembeli atau penjual untuk sekuritas klien mereka — termasuk klien lain — mereka masih harus pergi ke pasar, mengumumkan perdagangan jika entitas lain membuat penawaran yang lebih baik. Jika waktu yang diperlukan berlalu dan tidak ada orang lain yang maju, penasihat dapat melanjutkan dengan lintas agensi.

Penasihat klien bukanlah satu-satunya yang dapat melakukan persilangan keagenan. Jika afiliasi dari penasihat menjadi perantara transaksi semacam itu — rekanan di perusahaan investasi atau pialang yang sama — itu masih dianggap sebagai transaksi lintas keagenan, sama seperti jika penasihat telah menjadi perantara sendiri.

Transaksi lintas agensi diatur oleh Aturan 206 (3) -2 dari Investment Advisers Act tahun 1940. Ini adalah undang-undang federal yang mengawasi peran penasihat dan menjelaskan tanggung jawab mereka. Hukum memastikan bahwa penasihat bertindak untuk kepentingan terbaik klien mereka daripada untuk kepentingan mereka sendiri. Untuk melakukannya, penasihat harus mendapatkan persetujuan klien mereka untuk dapat melakukan transaksi keagenan secara tertulis. Persetujuan tertulis berarti mereka hanya perlu mendapatkan izin sekali — tidak setiap kali persilangan agensi dilaksanakan.

Referensi cepat

Penasihat Anda harus menerima persetujuan tertulis Anda untuk dapat melakukan transaksi lintas agensi hanya sekali — tidak setiap kali dieksekusi.

Pertimbangan Khusus

Regulator mengawasi penasihat untuk memastikan mereka mematuhi Aturan 206 (3) -2 di semua transaksi agen. Itu karena transaksi ini menciptakan potensi penasihat untuk terlibat dalam transaksi sendiri. Sederhananya, persilangan agensi dapat digunakan oleh penasihat keuangan yang tidak bermoral untuk mendapatkan kompensasi tambahan. Karena mereka mendapatkan bayaran dan komisi dari setiap dan semua perdagangan, bertindak sebagai pedagang perantara untuk kedua belah pihak secara efektif menggandakan penghasilan mereka. Ini juga memastikan penasihat tidak menunjukkan preferensi untuk satu pihak di atas yang lain. Menurut Securities and Exchange Commission (SEC), kepatuhan terhadap Aturan 206 (3) -1 membutuhkan hal-hal berikut:

Klien harus memberikan persetujuan tertulis untuk mengotorisasi transaksi lintas agensi sebelum terjadi. Persetujuan harus diberikan setelah penasihat memberikan pengungkapan tertulis lengkap kepada klien bahwa mereka atau orang lain akan bertindak sebagai perantara, mendapatkan komisi dari, dan memiliki potensi konflik kepentingan jika menyangkut kedua pihak yang terlibat dalam transaksi.
Penasihat harus memberi tahu setiap klien secara tertulis pada atau sebelum penyelesaian transaksi apa pun yang mencakup pernyataan tentang sifat transaksi, tanggal terjadinya, tawaran untuk memberikan waktu transaksi, dan berapa banyak mereka menerima atau akan menerima. dalam remunerasi apa pun , serta sumbernya.
Penasihat harus mengirim setiap klien laporan tahunan yang mencakup jumlah transaksi lintas agensi sejak pernyataan terakhir, serta jumlah total yang diterima atau diharapkan untuk menerima remunerasi. Setiap pernyataan harus dengan jelas menyatakan bahwa persetujuan klien dapat dicabut setiap saat.

Transaksi Lintas Agen vs. Transaksi Pokok

Ketika seorang penasihat menjalankan transaksi lintas agensi, mereka melakukannya di antara klien penasihat yang berbeda. Tetapi jenis transaksi berubah ketika pihak-pihak yang terlibat berubah. Misalnya, transaksi atau perintah utama terjadi ketika penasihat bertindak atas nama mereka sendiri untuk membeli dan menjual sekuritas ke atau dari akun klien dari atau ke akun perusahaan mereka sendiri.

Contoh Agency Cross

Berikut adalah contoh hipotetis untuk menunjukkan cara kerja transaksi lintas agensi. Katakanlah seorang klien mendekati penasihat mereka karena mereka ingin menjual 100 saham di Perusahaan X dengan harga $ 45 per saham. Penasihat pergi ke lantai bursa untuk membuat penawaran. Jika penasihat menemukan pembeli — atau sudah memikirkannya — bersedia membeli jumlah saham yang sama dengan harga yang persis sama, penasihat dapat bertindak sebagai perantara dalam kesepakatan bagi pembeli dan penjual.