Aktivis Pemegang Saham. –


Apa ?

Aktivis pemegang saham adalah orang yang mencoba menggunakan haknya sebagai pemegang saham dari perusahaan publik untuk membawa perubahan di dalam atau untuk perusahaan.

Poin Penting

  • Aktivis pemegang saham adalah pemegang saham perusahaan yang membawa perubahan di dalam atau untuk korporasi.
  • Perubahan ini mencakup rentang yang sangat luas, mulai dari masalah lingkungan hingga tata kelola hingga distribusi laba hingga budaya internal dan model bisnis perusahaan.
  • Aktivis pemegang saham biasanya membeli saham minoritas di sebuah perusahaan dan, kemudian, menggunakan berbagai taktik, dari tekanan media hingga ancaman litigasi, untuk memaksa percakapan dan membawa perubahan.

Memahami Aktivis Pemegang Saham

Aktivisme pemegang saham adalah cara pemegang saham dapat mempengaruhi perilaku korporasi dengan menggunakan hak mereka sebagai pemilik parsial. Kelas saham memungkinkan hak suara yang berbeda, selain hak dividen .

Sementara pemegang saham minoritas tidak menjalankan operasi sehari-hari, ada beberapa cara bagi mereka untuk memengaruhi dewan direksi  dan tindakan manajemen eksekutif perusahaan. Metode ini dapat berkisar dari dialog dengan manajer hingga proposal formal, yang dipilih oleh semua pemegang saham pada rapat tahunan perusahaan .

Aktivis pemegang saham juga menggunakan berbagai taktik ofensif untuk memaksa perubahan. Misalnya, mereka mungkin menggunakan saluran media secara strategis untuk mempublikasikan tuntutan mereka dan mendorong tekanan yang lebih besar dari pemegang saham lainnya. Mereka juga dapat mengancam perusahaan dengan tuntutan hukum jika mereka tidak diizinkan untuk berbicara.

Beberapa masalah yang ditangani oleh aktivis pemegang saham adalah untuk perubahan sosial, yang membutuhkan divestasi  dari bagian dunia yang sensitif secara politik, misalnya, dukungan yang lebih besar terhadap hak-hak pekerja (sweatshop) dan / atau lebih banyak akuntabilitas untuk degradasi lingkungan.

Tetapi istilah ini juga dapat merujuk pada investor yang percaya bahwa manajemen perusahaan melakukan pekerjaan yang buruk. Kelompok investor aktivis ini sering mencoba untuk menguasai perusahaan dan mengganti manajemen atau memaksa perubahan besar perusahaan.

Penggunaan Aktivisme Pemegang Saham

Selama bertahun-tahun, aktivisme pemegang saham telah meningkat dalam total modal yang dikerahkan serta jumlah kampanye yang dipasang.Menurut Harvard Law School Forum on Corporate Governance, 2018 adalah tahun rekor bagi aktivis pemegang saham.Sekitar $ 65 miliar modal dikerahkan sepanjang tahun, dengan peningkatan kampanye yang dimulai menjadi 250, dan peningkatan jumlah investor dari 110 pada 2017 menjadi 130 pada 2018.

Angka-angka ini mewakili peningkatan angka yang “sedang” dari tahun sebelumnya, satu lagi untuk buku rekor.Aktivis pemegang saham juga menjangkau lintas batas untuk melakukan kampanye.Laporan yang sama mencatat bahwa 60% kampanye ditujukan untuk perusahaan AS sementara 25% ditujukan untuk perusahaan Eropa dan 10% menargetkan perusahaan Asia Pasifik.

Contoh Aktivis Pemegang Saham

Carl Icahn adalah salah satu pemegang saham aktivis industri keuangan yang paling terkenal, bersama dengan pekerjaannya sebagai pengusaha, investor tradisional, dan dermawan. Pada 1980-an, Tuan Icahn mengembangkan reputasi yang kuat sebagai “perampok perusahaan”.

Ini berasal dari pengambilalihan maskapai TWA yang bermusuhan pada tahun 1985, di antara tonggak sejarah lainnya. Bersama dengan Texaco dan American Airlines, TWA adalah salah satu maskapai penerbangan terbesar pada saat itu. Tuan Icahn berhasil mengambil alih perusahaan, menjauhkannya dari ambang kebangkrutan selama periode multi-tahun.

Demikian pula, pelawan ). Salah satu posisi paling terkenal di Ackman adalah posisi short- nya dan mengeluarkan kampanye hubungan masyarakat yang sangat besar melawan perusahaan Herbalife di tahun 2012.

Berbeda dengan Mr. Icahn dan Mr. Ackman, banyak hedge fund baru-baru ini mendorong perubahan, terkait dengan masalah lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) mitranya. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners, dan ValueAct Capital adalah beberapa dana teratas yang memprioritaskan ESG dalam berbagai bentuk.

Beberapa dari dana ini didorong oleh investor mereka sendiri, yang berusaha memiliki perusahaan yang menunjukkan komitmen terhadap tanggung jawab sosial perusahaan. Tanggung jawab ini dapat berupa masalah lingkungan seperti masalah perubahan iklim atau tata kelola, seperti keanekaragaman ruang rapat.

Misalnya, Dana Pensiun NYC memulai Proyek Akuntabilitas Ruang Rapat tentang keragaman dewan yang mewajibkan perusahaan untuk mengungkapkan ras, jenis kelamin, dan keterampilan direktur mereka.

Related Posts

  1. Investor Aktivis: Hal yang baik atau buruk?
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. Cara menghitung pengembalian investasi (ROI) dari kampanye pemasaran
  4. Aktivis Hedge Fund: Ikuti jejak untuk mendapatkan keuntungan
  5. Brexit
  6. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  7. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  8. Reksa Dana
  9. Manajemen Corvex: Analisis investor aktivis
  10. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui