Akun Tunai vs. Akun Margin: Apa Bedanya? – (Keuangan)

Apa Akun Tunai vs. Akun Margin: Apa Bedanya?

ingin membeli sekuritas dapat melakukannya dengan menggunakan . Dua jenis utama akun pialang adalah akun kas dan akun margin. Perbedaan utama antara kedua jenis akun ini adalah persyaratan moneternya masing-masing.

Investor yangakun perantara

Poin Penting

Dua jenis utama akun pialang adalah akun kas dan akun margin.
Rekening tunai mensyaratkan bahwa semua transaksi harus dilakukan dengan kas atau posisi panjang yang tersedia.
Akun margin memungkinkan investor untuk meminjam uang dengan nilai sekuritas di akun mereka.
Jika Anda memberikan izin kepada perusahaan pialang, saham yang disimpan di rekening tunai juga dapat dipinjamkan kepada pihak lain yang berkepentingan, termasuk penjual singkat dan dana lindung nilai.
Untuk akun margin, sekuritas dalam akun ini dapat dipinjamkan kepada pihak lain kapan saja tanpa pemberitahuan atau kompensasi kepada investor jika mereka memiliki saldo hutang (atau saldo negatif) pada akun tersebut.

Rekening Tunai

Dalam , semua transaksi harus dilakukan dengan uang tunai atau .Ketika membeli sekuritas dalam rekening tunai, investor harus menyetor uang tunai untuk menyelesaikan perdagangan — atau menjual posisi yang ada pada hari perdagangan yang sama — sehingga hasil tunai tersedia untuk menyelesaikan pesanan beli. Akun ini cukup mudah.

rekening tunaiposisi buy yang tersedia

Jika Anda memberikanizin kepada , saham yang disimpan di rekening tunai juga dapat dipinjamkan kepada pihak lain yang berkepentingan, termasuk penjual singkat dan dana lindung nilai.Ini bisa menjadi sumber keuntungan tambahan bagi seorang investor.Proses ini disebut pinjaman saham, atau .

perusahaan pialangpinjaman sekuritas

Jika Anda memiliki dengan sekuritas yang dibutuhkan untuk penjual jangka pendek dan dana lindung nilai, Anda dapat memberi tahu pialang Anda bahwa Anda bersedia meminjamkan saham Anda. Jika ada permintaan untuk saham ini, pialang Anda akan memberi Anda kutipan tentang apa yang bersedia mereka bayarkan kepada Anda untuk kemampuan meminjamkan saham ini.

rekening tunai

Jika Anda menerimanya, pialang Anda akan meminjamkan saham Anda kepada jangka pendek atau dana lindung nilai dengan harga yang lebih tinggi. Misalnya, pialang Anda mungkin memberi Anda bunga 8% atas saham yang dipinjamkan, sementara meminjamkan sebesar 13%. Bergantung pada ukuran posisi Anda, ini bisa menjadi sumber pengembalian tambahan yang bagus. Metode ini juga memungkinkan Anda untuk menjaga posisi long yang ada dalam keamanan dan mendapatkan keuntungan dari pergerakan ke atas.

penjual

Ada banyak permintaan oleh dan untuk meminjam sekuritas, terutama pada sekuritas yang biasanya sulit untuk dipinjam. Saat meminjam modal atau sekuritas, peminjam diharuskan membayar biaya dan bunga atas jumlah yang dipinjam.

short sellerhedge fund

Bergantung pada harga pasar dan permintaan sekuritas, jumlah pasti bunga yang dikenakan untuk meminjam sekuritas akan bervariasi. Sekuritas yang paling menarik untuk dipinjamkan adalah yang paling sulit dipinjam untuk penjualan pendek (yang biasanya berarti perusahaan dengan kapitalisasi pasar kecil atau saham yang diperdagangkan tipis). Saham yang sudah sangat pendek atau telah jatuh harganya mungkin juga menarik untuk dipinjamkan.

Jenis layanan ini tidak secara otomatis disediakan oleh semua broker, dan bahkan mereka yang menyediakan layanan ini mungkin juga memerlukan jumlah saham atau dolar dalam jumlah minimum.

Akun Margin

Sebuah memungkinkan investor untuk meminjam terhadap nilai di rekening untuk membeli posisi baru atau short sell. Investor dapat menggunakan margin untuk meningkatkan posisi dan keuntungan mereka dari pergerakan bullish dan bearish di pasar. Margin juga dapat digunakan untuk melakukan penarikan tunai terhadap nilai akun dalam bentuk pinjaman jangka pendek.

rekening marginaset

Bagi investor yang ingin posisi mereka, akun margin bisa sangat berguna dan hemat biaya. Ketika saldo margin (debit) dibuat, saldo terutang dikenakan suku bunga harian yang dibebankan oleh perusahaan. Tarif ini didasarkan pada suku bunga utama saat ini ditambah jumlah tambahan yang dibebankan oleh perusahaan pemberi pinjaman. Tarif ini bisa sangat tinggi.

meningkatkan

Misalnya, seorang investor dengan akun margin dapat mengambil posisi pendek di saham XYZ jika mereka yakin harga kemungkinan akan turun. Jika harga memang turun, mereka bisa menutup posisi short mereka saat itu dengan mengambil posisi long di saham XYZ. Dengan demikian, mereka memperoleh keuntungan dari selisih antara jumlah yang diterima pada transaksi penjualan pendek awal dan jumlah yang mereka bayarkan untuk membeli saham dengan harga yang lebih rendah (dikurangi biaya bunga margin selama periode waktu tersebut).

Dalam akun tunai, investor yang sama dalam skenario ini harus menemukan strategi lain untuk atau menghasilkan pendapatan di akun mereka (karena mereka harus menggunakan setoran tunai hanya untuk posisi beli). Misalnya, mereka dapat memasukkan stop order untuk menjual saham XYZ jika turun di bawah harga tertentu, yang membatasi risiko penurunan.

melindungi nilai

Akun margin harus mempertahankan rasio margin tertentu setiap saat.Jika nilai akun turun di bawah batas ini, klien diberi .Margin call adalah permintaan setoran lebih banyak uang tunai atau sekuritas untuk mengembalikan nilai akun ke dalam batasnya. Klien dapat menambahkan uang tunai baru ke akun mereka atau menjual sebagian dari kepemilikan mereka untuk mengumpulkan uang tunai.

margin call

Referensi cepat

Hak istimewa margin tidak ditawarkan pada akun pensiun individu karena mereka tunduk pada batasan kontribusi tahunan dan persyaratan ini memengaruhi kemampuan untuk memenuhi panggilan margin.

Pertimbangan Khusus

Untuk akun margin, sekuritas dalam akun ini dapat dipinjamkan kepada pihak lain, atau digunakan sebagai jaminan oleh perusahaan pialang, kapan saja tanpa pemberitahuan atau kompensasi kepada investor jika mereka memiliki saldo hutang (atau saldo negatif) pada Akun.Jika akun dalam keadaan kredit, di mana Anda belum menggunakan dana margin, saham tidak dapat dipinjamkan.

Peminjam saham yang disimpan di akun margin umumnya adalah , seperti dana lindung nilai. Mereka biasanya mencoba menjual saham atau perlu menutupi pinjaman saham yang telah ditarik masuk. Perusahaan investasi yang membutuhkan instrumen yang mendasari untuk kontrak derivatif mungkin meminjam saham marjinal dari perusahaan pialang. Perusahaan pialang juga dapat menjaminkan sekuritas sebagai jaminan pinjaman.

pedagang aktif

Selain itu, jika saham margin investor membayar tetapi dipinjamkan, Anda sebenarnya tidak menerima dividen nyata karena Anda bukan pemegang resminya.Sebaliknya, Anda menerima “pembayaran sebagai pengganti dividen”, yang mungkin memiliki implikasi pajak yang berbeda. Ketika saham Anda dipinjamkan, Anda juga dapat kehilangan hak suara Anda.

dividen