Aliran pertumbuhan harga


Apa Aliran pertumbuhan harga?

Arus pertumbuhan harga adalah rasio keuangan yang mengidentifikasi perusahaan yang menghasilkan pendapatan yang solid sambil melakukan investasi besar dalam penelitian dan pengembangan (R&D). Pengukuran arus pertumbuhan harga yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan kemungkinan besar dapat memperoleh keuntungan dari inovasi dan penemuan.

Poin Penting

  • Arus pertumbuhan harga membagi jumlah pendapatan per saham (EPS) dan pengeluaran R&D per saham dengan harga per saham.
  • Arus pertumbuhan harga adalah metode populer untuk mengukur kekuatan pendapatan saat ini dan masa depan karena menunjukkan perusahaan mana yang berhasil memanfaatkan penelitian & pengembangan menjadi keuntungan.
  • Rasio yang rendah dapat berarti bahwa perusahaan tidak menghabiskan banyak uang untuk R&D, atau jika ya, harga saham tidak mencerminkan keuntungan masa depan dari pengeluaran semacam itu.

Rumus Arus Pertumbuhan Harga

Itu diukur menggunakan rumus berikut: 

Price-Growth Flow=EPS+R & D Per SharePrice Per Sharewhere:EPS=earnings per share begin {aligned} & text {Price-Growth Flow} = frac { text {EPS} + text {R & D Per Share}} { text {Price Per Share}} \ & textbf { di mana:} \ & text {EPS} = text {penghasilan per saham} \ end {selaras} orang Arus Pertumbuhan Harga=Harga Per Saham

Memahami Arus Pertumbuhan Harga

Arus pertumbuhan harga adalah ekspresi kekuatan pendapatan dan potensi pertumbuhan relatif terhadap harga per saham saat ini. Seperti yang ditunjukkan rumus di atas, rasio tersebut membagi laba per saham (EPS) ditambah pengeluaran R&D per saham dengan harga saham.

Analis melihat metrik untuk jendela ke dalam struktur alokasi modal perusahaan. Misalnya, manajemen mungkin membelanjakan lebih banyak untuk mengembangkan produk dan layanan baru daripada untuk pusat laba saat ini. Pemikirannya adalah pendapatan rendah dapat dikompensasikan dengan pengeluaran R&D yang lebih besar dan sebaliknya. Jika sebuah perusahaan memutuskan untuk menghabiskan hari ini dan mengabaikan masa depan, laba per saham saat ini dapat melebihi pengeluaran R&D. Kedua kasus tersebut menghasilkan pembacaan rasio yang tinggi, yang berarti laba per saham yang solid atau pengeluaran R&D. Dengan begitu, investor dapat mengevaluasi potensi pertumbuhan pendapatan saat ini dan di masa mendatang.

Pertumbuhan Harga dan Kemampuan R&D

Tetapi aliran pertumbuhan harga tidak menunjukkan seberapa efektif manajemen mengalokasikan modal. Tagihan R&D yang besar, misalnya, tidak menjamin bahwa peluncuran produk baru atau implementasi pasar akan menghasilkan keuntungan di kuartal-kuartal mendatang. Sementara itu, pertumbuhan laba yang kuat gagal memberikan wawasan kepada investor tentang prospek atau peluang pertumbuhan di masa depan. Rasio optimal adalah rasio yang memberikan keseimbangan antara pendapatan dan penelitian & pengembangan tanpa sepenuhnya bergantung pada satu metrik.

Dalam kasus aliran pertumbuhan harga mencatat pembacaan yang rendah, ini memberi tahu investor bahwa harga saham telah menyimpang jauh melampaui fundamental. Singkatnya, aktivitas pasar didorong oleh sesuatu selain pertumbuhan pendapatan saat ini atau dari inovasi potensial. Bisa jadi politik, ekonomi atau sesuatu yang sama sekali tidak berhubungan dengan gerakan sehari-hari. Dalam hal ini, investor sebaiknya memantau siklus berita, data ekonomi, atau metrik keuangan lainnya seperti harga-ke-penjualan dan harga-ke-buku. 

Artikel terkait

  1. Penghasilan Per Saham – EPS
  2. Apa Rumus Menghitung Laba per Saham (EPS)?
  3. Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
  4. Bahaya pengenceran berbagi
  5. Rasio Pembayaran Dividen
  6. Penghasilan encer per saham (eps encer)
  7. Anggaran Federal
  8. Premium Risiko Negara (CRP)
  9. Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
  10. Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak – EBIT