Apa Analisis Cluster?
Analisis cluster adalah teknik yang digunakan untuk mengelompokkan kumpulan objek yang memiliki karakteristik serupa. Itu umum dalam statistik. Investor akan menggunakan analisis cluster untuk mengembangkan pendekatan perdagangan cluster yang membantu mereka membangun portofolio yang terdiversifikasi. Saham yang menunjukkan korelasi pengembalian yang tinggi masuk ke dalam satu keranjang, yang sedikit kurang berkorelasi di keranjang lain, dan seterusnya, sampai setiap saham ditempatkan ke dalam kategori.
Jika dilakukan dengan benar, cluster yang berbeda akan menunjukkan korelasi minimal satu sama lain. Dengan cara ini investor mendapatkan semua manfaat dari diversifikasi : mengurangi kerugian sisi negatif, menjaga modal, dan kemampuan untuk melakukan perdagangan yang lebih berisiko tanpa menambah risiko total. Diversifikasi tetap menjadi salah satu penyewa sentral investasi dan analisis klaster hanyalah satu saluran untuk mencapainya.
Poin Penting
- Analisis cluster membantu investor mengembangkan pendekatan perdagangan cluster yang membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi.
- Analisis cluster memungkinkan investor untuk membeli dan mengelompokkan aset dengan pengembalian terkait yang sesuai dengan segmen pasar yang berbeda.
- Salah satu manfaat analisis klaster adalah membantu melindungi portofolio investor dari risiko sistemik yang dapat membuat portofolio rentan terhadap kerugian.
- Salah satu kritik terhadap analisis cluster adalah cluster dengan korelasi tinggi dalam pengembalian terkadang memiliki faktor risiko yang sama, yang berarti bahwa kinerja yang lemah di satu cluster dapat diterjemahkan ke kinerja yang lemah di cluster lain.
Memahami Analisis Cluster
Analisis cluster memungkinkan investor untuk menghilangkan tumpang tindih dalam portofolio mereka dengan mengidentifikasi sekuritas dengan pengembalian terkait. Misalnya, portofolio hanya saham teknologi mungkin tampak aman dan beragam di permukaan, tetapi ketika peristiwa seperti Gelembung Dotcom melanda, seluruh portofolio rentan terhadap kerugian yang signifikan. Membeli dan mengelompokkan aset yang sesuai dengan segmen pasar yang berbeda sangat penting untuk meningkatkan diversifikasi dan melindungi dari risiko sistemik tersebut.
Pemilihan dan Perdagangan Saham Berdasarkan Analisis Cluster
Teknik ini juga dapat mengungkap kategori saham tertentu seperti saham siklus dan pertumbuhan. Strategi khusus ini termasuk dalam beta pintar atau payung investasi faktor. Mereka berusaha untuk mendapatkan keuntungan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik dari premi risiko tertentu seperti volatilitas minimum, pertumbuhan, dan momentum.
Dalam beberapa hal, beta pintar atau investasi faktor mewujudkan konsep pengelompokan dan kategorisasi yang diajarkan oleh analisis cluster. Logika pengelompokan pada satu perilaku umum mencerminkan metodologi dasar di balik investasi faktor, yang mengidentifikasi saham yang rentan terhadap risiko sistemik yang serupa dan memiliki karakteristik yang serupa.
Tidak selalu terjadi bahwa aset dalam sebuah kluster tinggal di industri yang sama. Seringkali, cluster menyimpan saham dari berbagai industri seperti teknologi dan keuangan.
Kritik terhadap Analisis Cluster
Kelemahan yang jelas dari analisis cluster adalah tingkat tumpang tindih antar cluster. Cluster berdekatan, yang berarti korelasi yang tinggi dalam pengembalian, sering kali memiliki beberapa faktor risiko yang serupa. Dengan demikian, hari yang buruk di satu kluster dapat menyebabkan kinerja yang sama lemahnya di kluster lain. Untuk alasan ini, investor harus mencari dan mengelompokkan saham dengan jarak yang jauh di antara mereka. Dengan begitu, cluster dipengaruhi oleh faktor pasar yang berbeda.
Konon, kemunduran pasar yang luas seperti Resesi 2008 akan membatasi seluruh portofolio terlepas dari konstruksinya. Bahkan cluster yang paling beragam pun akan kesulitan menahan angin sakal resesi. Di sini, pengelompokan terbaik yang dapat dilakukan adalah meminimalkan kerugian sisi negatif yang ekstrim.
Artikel terkait
- Pengambilan Sampel Sistematis vs. Pengambilan Sampel Klaster: Apa Perbedaannya?
- Cluster dan Penggunaan Fibonacci
- Systematic Sampling.
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Reksa Dana
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Brexit
- Analisis Fundamental
- Hedge Fund