Analisis Faktor Risiko Barra – (Keuangan)

oleh

Apa Analisis Faktor Risiko Barra?

Analisis Faktor Risiko Barra adalah model multi-faktor, yang dibuat oleh Barra Inc., digunakan untuk mengukur keseluruhan risiko yang terkait dengan keamanan relatif terhadap pasar. Analisis Faktor Risiko Barra menggabungkan lebih dari 40 metrik data, termasuk pertumbuhan pendapatan, perputaran saham, dan peringkat utang senior. Model tersebut kemudian mengukur faktor risiko yang terkait dengan tiga komponen utama: risiko industri, risiko eksposur ke tema investasi yang berbeda dan risiko khusus perusahaan.

Memahami Analisis Faktor Risiko Barra

Unsur yang diteliti oleh investor dan tradeoff antara risiko dan pengembalian .

Poin Penting

  • Analisis Faktor Risiko Barra adalah model multi-faktor, yang dibuat oleh Barra Inc., yang mengukur keseluruhan risiko yang terkait dengan sekuritas, relatif terhadap pasar.
  • Analisis Faktor Risiko Barra menggabungkan lebih dari 40 metrik data, termasuk pertumbuhan pendapatan, perputaran saham, dan peringkat utang senior.

Salah satu metode yang mungkin digunakan manajer portofolio untuk mengukur faktor fundamental umum dan kepekaan unik aset terhadap setiap faktor. Karena beberapa faktor penting dapat menjelaskan sebagian besar risiko dan pengembalian yang diharapkan atas investasi, model faktor dapat digunakan untuk mengevaluasi berapa banyak pengembalian portofolio yang dapat diatribusikan ke setiap eksposur faktor umum. Model faktor dapat dipecah menjadi model faktor tunggal dan banyak faktor. Salah satu model multi faktor yang dapat digunakan untuk mengukur risiko portofolio adalah model Analisis Faktor Risiko Barra.

Analisis Faktor Risiko Barra dipelopori oleh Bar Rosenberg, pendiri Barra Inc., dan dibahas panjang lebar dalam Grinold dan Kahn (2000), Conner et al (2010) dan Cariño et al (2010). Ini menggabungkan sejumlah faktor dalam modelnya yang dapat digunakan untuk memprediksi dan mengendalikan risiko. Model risiko multi-faktor menggunakan sejumlah faktor fundamental utama yang mewakili ciri-ciri investasi. Beberapa faktor ini termasuk hasil, pertumbuhan pendapatan, volatilitas, likuiditas, momentum, ukuran, rasio harga-pendapatan , leverage, dan pertumbuhan; faktor-faktor yang digunakan untuk menggambarkan risiko atau pengembalian portofolio atau aset dengan beralih dari faktor kuantitatif, tetapi tidak ditentukan, ke karakteristik fundamental yang mudah diidentifikasi.

Model Analisis Faktor Risiko Barra mengukur risiko relatif sekuritas dengan satu nomor nilai risiko (VaR). Angka ini mewakili peringkat persentil antara 0 dan 100, dengan 0 menjadi yang paling tidak bergejolak dan 100 menjadi yang paling tidak stabil , relatif terhadap pasar AS. Misalnya, sekuritas dengan nilai nilai risiko 80 dihitung memiliki tingkat volatilitas harga yang lebih besar daripada 80% sekuritas di pasar dan sektor spesifiknya. Jadi, jika Amazon diberi VaR 80, itu berarti bahwa harga sahamnya lebih tidak stabil daripada 80% pasar saham atau sektor tempat perusahaan beroperasi.

Artikel terkait

  1. Indeks gaya reksa dana mana yang cocok untuk Anda?
  2. 3 Pemegang Saham General Motors (GM) teratas
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. MSCI.
  5. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  6. Reksa Dana
  7. Model multi-faktor
  8. Analisis Fundamental
  9. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  10. Brexit