Analisis Horizontal. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Analisis Horizontal?

Analisis horizontal digunakan dalam analisis laporan keuangan untuk membandingkan data historis, seperti rasio, atau item baris, selama beberapa periode akuntansi. Analisis horizontal dapat menggunakan perbandingan absolut atau perbandingan persentase, di mana angka-angka di setiap periode berikutnya dinyatakan sebagai persentase dari jumlah pada tahun dasar, dengan jumlah dasar yang dicantumkan sebagai 100%. Ini juga dikenal sebagai analisis tahun dasar .

Poin Penting

Analisis horizontal digunakan dalam meninjau laporan keuangan perusahaan selama beberapa periode.
Ini biasanya digambarkan sebagai persentase pertumbuhan atas item baris yang sama pada tahun dasar.
Analisis horizontal memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk dengan mudah melihat tren dan pola pertumbuhan.
Ini dapat dimanipulasi untuk membuat periode saat ini terlihat lebih baik jika periode historis tertentu dari kinerja buruk dipilih sebagai perbandingan.

Bagaimana Analisis Horizontal Digunakan

Prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) didasarkan pada konsistensi dan komparabilitas laporan keuangan. Konsistensi adalah kemampuan untuk secara akurat meninjau laporan keuangan satu perusahaan selama periode waktu tertentu karena metode dan penerapan akuntansi tetap konstan. Dapat diperbandingkan adalah kemampuan untuk meninjau secara berdampingan dua atau lebih keuangan perusahaan yang berbeda. Analisis horizontal tidak hanya meningkatkan peninjauan konsistensi perusahaan dari waktu ke waktu secara langsung, tetapi juga meningkatkan komparabilitas pertumbuhan di perusahaan dengan pesaingnya juga.

Analisis horizontal memungkinkan investor dan analis untuk melihat apa yang telah mendorong kinerja keuangan perusahaan selama beberapa tahun, serta untuk melihat tren dan pola pertumbuhan seperti musim. Ini memungkinkan analis untuk menilai perubahan relatif dalam item baris yang berbeda dari waktu ke waktu, dan memproyeksikannya ke masa depan. Dengan melihat laporan laba rugi , neraca , dan laporan arus kas dari waktu ke waktu, seseorang dapat membuat gambaran lengkap tentang hasil operasional, dan melihat apa yang telah mendorong kinerja perusahaan dan apakah itu beroperasi secara efisien dan menguntungkan.

Analisis ukuran kritis kinerja bisnis, seperti margin keuntungan , perputaran persediaan , dan laba atas ekuitas , dapat mendeteksi masalah dan kekuatan yang muncul. Misalnya, laba per saham (EPS) mungkin naik karena harga pokok penjualan (COGS) turun, atau karena penjualan tumbuh dengan kuat. Dan rasio cakupan, seperti rasio arus kas terhadap utang dan rasio cakupan bunga dapat mengungkapkan apakah perusahaan dapat melunasi hutangnya melalui likuiditas yang cukup. Analisis horizontal juga memudahkan untuk membandingkan tingkat pertumbuhan dan profitabilitas di antara banyak perusahaan.

Contoh Analisis Horizontal

Analisis horizontal biasanya menunjukkan perubahan dari periode dasar dalam dolar dan persentase. Misalnya, ketika seseorang mengatakan bahwa pendapatan meningkat 10% pada kuartal terakhir ini, orang tersebut menggunakan analisis horizontal. Perubahan persentase dihitung dengan pertama-tama membagi selisih dolar antara tahun perbandingan dan tahun dasar dengan nilai item baris pada tahun dasar, lalu mengalikan hasil bagi dengan 100.

Misalnya, seorang investor ingin berinvestasi di perusahaan XYZ. Investor mungkin ingin menentukan bagaimana perusahaan tumbuh selama setahun terakhir. Asumsikan bahwa pada tahun dasar perusahaan XYZ, ia melaporkan laba bersih sebesar $ 10 juta dan laba ditahan sebesar $ 50 juta. Pada tahun berjalan, perusahaan XYZ melaporkan laba bersih $ 20 juta dan laba ditahan sebesar $ 52 juta. Akibatnya, pendapatan bersihnya meningkat sebesar $ 10 juta dan laba ditahan sebesar $ 2 juta dari tahun ke tahun. Oleh karena itu, laba bersih perusahaan ABC tumbuh sebesar 100% (($ 20 juta – $ 10 juta) / $ 10 juta * 100) dari tahun ke tahun, sedangkan laba ditahan hanya tumbuh sebesar 4% (($ 52 juta – $ 50 juta) / $ 50 juta * 100 ).

Kritik Analisis Horizontal

Bergantung pada periode akuntansi mana seorang analis memulai dan berapa banyak periode akuntansi yang dipilih, periode saat ini dapat dibuat agar tampak luar biasa baik atau buruk. Misalnya, laba periode saat ini mungkin tampak luar biasa jika hanya dibandingkan dengan laba kuartal sebelumnya, tetapi sebenarnya cukup buruk jika dibandingkan dengan hasil kuartal yang sama pada tahun sebelumnya.

Masalah umum dengan analisis horizontal adalah agregasi informasi dalam laporan keuangan mungkin telah berubah dari waktu ke waktu, sehingga pendapatan, pengeluaran, aset, atau liabilitas dapat bergeser di antara akun yang berbeda dan oleh karena itu tampaknya menyebabkan perbedaan ketika membandingkan saldo akun dari satu periode. selanjutnya. Memang, terkadang perusahaan mengubah cara mereka membagi segmen bisnis mereka untuk membuat analisis horizontal tren pertumbuhan dan profitabilitas lebih sulit dideteksi. Analisis yang akurat dapat dipengaruhi oleh kejadian satu kali dan biaya akuntansi.

Penting

Meskipun perubahan dalam kebijakan akuntansi atau terjadinya peristiwa satu kali dapat berdampak pada analisis horizontal, situasi ini juga harus diungkapkan dalam catatan kaki laporan keuangan, sesuai dengan prinsip konsistensi.

Analisis Vertikal vs. Analisis Horizontal

Sementara analisis horizontal melihat perubahan jumlah dolar dalam laporan keuangan perusahaan dari waktu ke waktu, analisis vertikal melihat setiap item baris sebagai persentase dari angka dasar dalam periode saat ini. Dengan demikian, item baris pada laporan laba rugi dapat dinyatakan sebagai persentase dari penjualan kotor, sedangkan item baris di neraca dapat dinyatakan sebagai persentase dari total aset atau liabilitas, dan analisis vertikal laporan arus kas menunjukkan setiap arus kas masuk atau arus keluar sebagai persentase dari total arus kas masuk. Analisis vertikal juga dikenal sebagai analisis laporan keuangan ukuran umum. (Untuk lebih lanjut, baca Analisis Ukuran Umum dari Laporan Keuangan .)