Analisis Sensitivitas


Apa Analisis Sensitivitas?

Analisis sensitivitas menentukan bagaimana nilai yang berbeda dari variabel independen mempengaruhi variabel dependen tertentu di bawah serangkaian asumsi tertentu. Dengan kata lain, analisis sensitivitas mempelajari bagaimana berbagai sumber ketidakpastian dalam model matematika berkontribusi pada ketidakpastian model secara keseluruhan. Teknik ini digunakan dalam batasan tertentu yang bergantung pada satu atau lebih variabel input.

Analisis sensitivitas digunakan di dunia bisnis dan di bidang ekonomi. Ini biasanya digunakan oleh analis keuangan dan ekonom, dan juga dikenal sebagai analisis bagaimana-jika.

Poin Penting

  • Analisis sensitivitas menentukan bagaimana nilai yang berbeda dari variabel independen mempengaruhi variabel dependen tertentu di bawah serangkaian asumsi tertentu.
  • Model ini juga disebut sebagai analisis bagaimana-jika atau simulasi.
  • Analisis sensitivitas dapat digunakan untuk membantu membuat prediksi harga saham perusahaan publik atau bagaimana tingkat suku bunga mempengaruhi harga obligasi.
  • Analisis sensitivitas memungkinkan peramalan menggunakan data historis dan benar.

Bagaimana Analisis Sensitivitas Bekerja

Analisis sensitivitas adalah model keuangan yang menentukan bagaimana variabel target dipengaruhi berdasarkan perubahan variabel lain yang dikenal sebagai variabel input. Model ini juga disebut sebagai analisis what-if atau simulasi. Ini adalah cara untuk memprediksi hasil keputusan dengan berbagai variabel tertentu. Dengan membuat sekumpulan variabel tertentu, seorang analis dapat menentukan bagaimana perubahan dalam satu variabel mempengaruhi hasil.

Baik variabel target dan input — atau variabel independen dan dependen — sepenuhnya dianalisis saat analisis sensitivitas dilakukan. Orang yang melakukan analisis melihat bagaimana variabel bergerak serta bagaimana target dipengaruhi oleh variabel input.

Analisis sensitivitas dapat digunakan untuk membantu membuat prediksi harga saham perusahaan publik. Beberapa variabel yang mempengaruhi harga saham antara lain pendapatan perusahaan, jumlah saham yang beredar, debt-to-equity ratios (D / E), dan jumlah pesaing di industri. Analisis tentang harga saham di masa depan dapat disempurnakan dengan membuat asumsi yang berbeda atau menambahkan variabel yang berbeda. Model ini juga dapat digunakan untuk mengetahui pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi. Dalam hal ini, suku bunga adalah variabel independen, sedangkan harga obligasi adalah variabel dependen.

Referensi cepat

Investor juga dapat menggunakan analisis sensitivitas untuk menentukan pengaruh variabel yang berbeda terhadap hasil investasi mereka.

Analisis sensitivitas memungkinkan peramalan menggunakan data historis dan benar. Dengan mempelajari semua variabel dan hasil yang mungkin, keputusan penting dapat dibuat tentang bisnis, ekonomi, dan tentang melakukan investasi.

Contoh Analisis Sensitivitas

Asumsikan Sue adalah manajer penjualan yang ingin memahami dampak lalu lintas pelanggan terhadap total penjualan. Dia menentukan bahwa penjualan adalah fungsi dari harga dan volume transaksi. Harga widget adalah $ 1.000, dan Sue menjual 100 tahun lalu dengan total penjualan $ 100.000. Sue juga menetapkan bahwa peningkatan lalu lintas pelanggan sebesar 10% meningkatkan volume transaksi sebesar 5%. Hal ini memungkinkannya untuk membangun model keuangan dan analisis sensitivitas di sekitar persamaan ini berdasarkan pernyataan bagaimana-jika. Ini dapat memberi tahu dia apa yang terjadi pada penjualan jika lalu lintas pelanggan meningkat sebesar 10%, 50%, atau 100%. Berdasarkan 100 transaksi hari ini, peningkatan lalu lintas pelanggan sebesar 10%, 50%, atau 100% setara dengan peningkatan transaksi masing-masing sebesar 5%, 25%, atau 50%. Analisis sensitivitas menunjukkan bahwa penjualan sangat sensitif terhadap perubahan lalu lintas pelanggan.

Sensitivitas vs. Analisis Skenario

Di bidang keuangan, analisis sensitivitas dibuat untuk memahami dampak berbagai variabel terhadap hasil tertentu. Penting untuk dicatat bahwa analisis sensitivitas tidak sama dengan analisis skenario. Sebagai contoh, asumsikan seorang analis ekuitas ingin melakukan analisis sensitivitas dan analisis skenario seputar dampak laba per saham (EPS) pada penilaian relatif perusahaan dengan menggunakan beberapa harga-ke-pendapatan (P / E).

Analisis sensitivitas didasarkan pada variabel-variabel yang mempengaruhi valuasi, yang dapat digambarkan oleh model keuangan dengan menggunakan variabel harga dan EPS. Analisis sensitivitas mengisolasi variabel-variabel ini dan kemudian mencatat berbagai kemungkinan hasil. Di sisi lain, untuk analisis skenario, analis menentukan skenario tertentu seperti jatuhnya pasar saham atau perubahan regulasi industri. Dia kemudian mengubah variabel dalam model agar selaras dengan skenario itu. Secara keseluruhan, analis memiliki gambaran yang komprehensif. Dia sekarang mengetahui berbagai hasil, mengingat semua ekstrem, dan memiliki pemahaman tentang apa yang akan menjadi hasil, mengingat serangkaian variabel spesifik yang ditentukan oleh skenario kehidupan nyata.

Manfaat dan Keterbatasan Analisis Sensitivitas

Melakukan analisis sensitivitas memberikan sejumlah manfaat bagi para pengambil keputusan. Pertama, ini bertindak sebagai studi mendalam tentang semua variabel. Karena lebih mendalam, prediksi tersebut mungkin jauh lebih dapat diandalkan. Kedua, memungkinkan pembuat keputusan untuk mengidentifikasi di mana mereka dapat melakukan perbaikan di masa depan. Akhirnya, ini memungkinkan kemampuan untuk membuat keputusan yang tepat tentang perusahaan, ekonomi, atau investasi mereka.

Tetapi ada beberapa kelemahan menggunakan model seperti ini. Hasilnya semua berdasarkan asumsi karena semua variabel didasarkan pada data historis. Artinya, analisis ini tidak sepenuhnya akurat, jadi mungkin ada ruang untuk kesalahan saat menerapkan analisis untuk prediksi di masa mendatang.

Artikel terkait

  1. Bagaimana analisis sensitivitas digunakan?
  2. Bagaimana saya bisa menerapkan analisis sensitivitas untuk keputusan investasi saya?
  3. Sensitivitas harga
  4. Regresi Linier Berganda (MLR)
  5. Kepekaan
  6. Sensitivitas tingkat bunga
  7. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  8. Teori Harga Arbitrase: Ini bukan hanya matematika yang mewah
  9. Apa Arti Koefisien Korelasi Positif, Negatif, dan Nol?
  10. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja