Analisis top-down | Finansial 2022

Apa Analisis top-down?

Analisis top-down melihat “gambaran besar” terlebih dahulu untuk ide investasi atau pemilihan saham. Setelah saham diidentifikasi sebagai tempat yang ideal untuk mendapatkan keuntungan dari tren global, kemudian analis akan melihat ke dalam rincian aktual dan neraca dari subset ini untuk membuat keputusan investasi akhir.

Memahami Analisis Top-Down

Seorang investor yang menggunakan analisis top-down biasanya memulai dengan menganalisis ekonomi global. Mereka kemudian menilai tren makro dalam ekonomi yang mereka yakini memiliki peluang terbaik. Sektor-sektor yang siap untuk memanfaatkan tren makro tersebut kemudian dievaluasi. Akhirnya, saham individu dalam sektor yang menguntungkan dipilih.

Poin Penting

Analisis top-down dimulai dengan lensa analisis terluas daripada dimulai dengan saham.
Analisis top-down biasanya melibatkan analisis global, analisis tren makro, analisis sektor dan kemudian analisis saham individu.
Analisis top-down juga digunakan dalam analisis teknis untuk merujuk pada melakukan analisis tren pada kerangka waktu yang lebih lama sebelum mempersempit ke grafik kerangka waktu yang lebih pendek.

Unsur Analisis Saham Top-Down: Analisis Global

Seorang investor yang berlangganan analisis top-down biasanya akan memulai dengan analisis global. Investor dapat menilai kesehatan ekonomi global dengan menganalisis produk domestik bruto (PDB) dari pasar negara maju dan berkembang. Investor juga harus mempertimbangkan risiko geopolitik suatu negara untuk memastikan aman untuk berinvestasi. Pertumbuhan PDB yang kuat selama beberapa tahun biasanya merupakan indikasi bahwa perekonomian berkinerja baik. Jika investor memiliki wilayah tertentu dalam pikiran, maka analisis global dapat digunakan untuk mempersempit antar negara di wilayah tersebut.

Misalnya, investor yang melihat Asia dapat menggunakan filter pertumbuhan PDB dan PDB untuk menemukan negara-negara di Asia dengan pertumbuhan PDB selama dua tahun, tetapi total PDB di 20 terbawah untuk kawasan tersebut untuk menemukan saham pasar berkembang. Atau seorang investor mungkin hanya mencari ekonomi Asia terbesar yang membukukan pertumbuhan PDB terkuat – yang pada tahun 2019 adalah China.

Unsur Analisis Top-Down Stock: Analisis Tren Makro dan Analisis Sektor

Langkah umum berikutnya adalah tren makro dan analisis sektor. Tren makro dapat ditentukan dengan melihat area tertentu dari ekonomi suatu negara yang menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan yang kuat. Melanjutkan contoh China, meningkatnya kelas menengah di China telah membuatnya menjadi salah satu importir makanan terbesar di dunia. Untuk menganalisis tren makro lebih lanjut, investor dapat melihat makanan tertentu yang diimpor, membandingkan makanan pokok seperti daging sapi, babi, susu, biji-bijian, dan produk biji minyak.

Setelah investor mengidentifikasi tren makro yang menjanjikan, mereka dapat menganalisis sektor-sektor yang berada pada posisi yang tepat untuk mengambil keuntungan. Misalnya, setelah menentukan adanya peningkatan permintaan daging sapi dan produk susu di China, investor akan menganalisis sektor barang konsumsi, khususnya makanan olahan dan kemasan, produk daging, dan produk pertanian. Seorang investor dapat memilih untuk bergerak lebih awal dalam rantai nilai, dengan fokus pada importir barang komoditas dan bahkan perusahaan di luar negeri yang memberi makan mereka. Alternatifnya, investor dapat memilih untuk meningkatkan rantai nilai dan mengasah pengolah makanan dalam negeri yang melihat margin dalam mengubah komoditas menjadi produk untuk pasar Cina. Margin dan indikator kinerja tingkat sektor dapat digunakan oleh investor untuk menilai di mana harus terus menggali.

Turun ke Tingkat Saham dalam Analisis Saham Top-Down

Setelah mempersempit pencarian ke sektor tertentu di wilayah tertentu, investor yang menggunakan analisis top-down akhirnya dapat melihat saham-saham tertentu di sub-sektor yang paling potensial. Dalam contoh ini, investor ingin mencari perusahaan yang akan memiliki posisi ideal untuk mendapatkan keuntungan sambil memenuhi permintaan yang meningkat untuk produk makanan di China. Campuran analisis fundamental dan teknis dapat membantu memutuskan saham apa yang akan dibeli. Misalnya, Investor, mungkin mencari saham di sub-sektor barang konsumsi daging yang memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $ 1 miliar dan baru-baru ini melampaui rata-rata pergerakan 200 hari mereka. Jika ada beberapa perusahaan yang memenuhi kriteria ini, maka analisis fundamental neraca mereka dapat menemukan yang terbaik dalam grup dalam hal pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) atau beberapa ukuran lainnya.

Analisis Top-Down dalam Analisis Teknis

Analisis top-down memiliki nuansa yang sedikit berbeda dalam analisis teknis. Ini digunakan untuk mendapatkan pandangan yang lebih komprehensif tentang aksi harga sekuritas dengan berpindah dari kerangka waktu yang lebih luas ke kerangka waktu yang lebih sempit. Seorang pedagang harian pertama-tama dapat menganalisis grafik harian atau mingguan untuk menentukan tren jangka panjang keamanan serta level support dan resistance yang signifikan, dan kemudian pindah ke kerangka waktu yang lebih kecil untuk menetapkan titik masuk yang baik. Misalnya, jika sekuritas memiliki tren lebih tinggi pada grafik harian , dan ada momentum bullish pada grafik per jam, trader yang menggunakan analisis top-down kemudian dapat pindah ke grafik 15 menit dan menemukan titik masuk yang baik untuknya. posisi panjang.