Apa itu bahaya moral?

Sebuah moral hazard adalah sebuah ide bahwa pihak dilindungi dari risiko dalam beberapa cara akan bertindak berbeda dibandingkan jika mereka tidak memiliki perlindungan itu. Kita menghadapi bahaya moral setiap hari — profesor tetap yang menjadi dosen yang acuh tak acuh, orang-orang dengan asuransi pencurian menjadi kurang waspada tentang tempat parkir mereka, karyawan yang digaji yang mengambil istirahat lama, dan sebagainya.

Bahaya moral biasanya diterapkan pada industri asuransi. Perusahaan asuransi khawatir bahwa dengan menawarkan pembayaran untuk melindungi dari kerugian akibat kecelakaan, mereka sebenarnya dapat mendorong pengambilan risiko. Hal ini seringkali memaksa mereka untuk membayar lebih banyak dalam klaim. Penanggung takut bahwa sikap “jangan khawatir, itu diasuransikan” sering menyebabkan pemegang polis dengan asuransi tabrakan mengemudi sembarangan atau pemilik rumah yang diasuransikan kebakaran untuk merokok di tempat tidur.

Poin Penting

Bahaya moral adalah gagasan bahwa pihak yang dilindungi dari risiko dalam beberapa cara akan bertindak berbeda dibandingkan jika mereka tidak memiliki perlindungan itu.
Dalam industri asuransi, moral hazard terjadi ketika pihak yang diasuransikan mengambil lebih banyak risiko karena mengetahui perusahaan asuransi mereka akan melindungi mereka dari kerugian.
Dianggap terlalu besar untuk gagal, bank sering mengambil risiko keuangan tambahan karena mengetahui mereka akan ditalangi oleh pemerintah.
Karena kapitalisme pasar bebas murni tidak ada, para pembayar pajak akhirnya menanggung tagihan untuk bahaya moral yang dilakukan oleh perusahaan besar.

Memahami Bahaya Moral

Premis dasar di balik bahaya moral adalah seseorang atau satu pihak yang terlibat dalam suatu transaksi mengambil risiko tambahan — dan seringkali tidak perlu — yang biasanya memengaruhi pihak lain dalam transaksi tersebut secara negatif.

Pertimbangkan gagasan bahwa perusahaan terlalu besar untuk gagal. Jika manajemen perusahaan yakin akan menerima dana talangan keuangan untuk mempertahankannya, mereka mungkin mengambil lebih banyak risiko untuk mengejar keuntungan. Jaring pengaman pemerintah menciptakan bahaya moral yang mengarah pada lebih banyak pengambilan risiko, dan kejatuhan dari pasar — kehancuran, kehancuran, dan kepanikan — memperkuat kebutuhan akan kendali pemerintah yang lebih besar. Dengan demikian, pemerintah dapat memberlakukan undang-undang untuk meningkatkan bahaya moral di masa depan.

Salah satu alternatif untuk menciptakan bahaya moral seperti ini adalah membiarkan perusahaan-perusahaan ini gagal dan membiarkan perusahaan yang lebih kuat membeli reruntuhannya. Meskipun perusahaan masih akan gagal dalam pasar yang benar – benar bebas, dampaknya akan diminimalkan. Tidak akan ada kehancuran di seluruh industri karena kebanyakan perusahaan akan lebih berhati-hati, sama seperti kebanyakan orang memilih untuk tidak merokok di tempat tidur baik mereka diasuransikan atau tidak. Bagaimanapun, risiko terbakar sudah cukup untuk memicu pemikiran kedua yang serius.

Karena kapitalisme pasar bebas yang benar tidak ada, para pembayar pajak tidak bersedia menjadi penjamin pasar. Masalahnya adalah perusahaan asuransi mendapat untung dengan menjual polis, sedangkan pembayar pajak mendapat sedikit atau tidak sama sekali untuk membayar tagihan pada kebijakan dan dana talangan yang menciptakan bahaya moral.

Teladan Moral Hazard di Dunia Nyata

Bahaya moral ada di sekitar kita. Jika Anda menginginkan contoh kehidupan nyata, lihat beberapa peristiwa yang menyebabkan Suku bunga mencapai titik terendah, membuat kredit jauh lebih murah setelah gelembung dotcom pecah. Peminjam berbondong-bondong ke pasar perumahan, termasuk mereka yang tidak mampu membeli rumah. Pemberi pinjaman menjual pinjaman ini ke bank, yang dikemas sebagai investasi berisiko rendah. Ini dijual kepada investor yang ingin menghasilkan uang dengan cepat.

Ketika ekonomi mulai pulih, Federal Reserve menaikkan suku bunga. Pasar perumahan jatuh, menyebabkan nilai properti turun. Tidak lagi dapat memenuhi pembayaran hipotek mereka , banyak pemilik rumah akhirnya meninggalkan kewajiban mereka karena rumah mereka bernilai lebih rendah daripada hutang mereka.

Pemberi pinjaman subprime mulai mengajukan pailit, termasuk New Century Financial. Sebagai akibat dari semua ini, sekuritas berbasis mortgage (MBS) yang dijual kepada investor diturunkan peringkatnya dan dinilai terlalu tinggi. Banyak perusahaan mencoba membongkar sekuritas ini tetapi akhirnya menghapusnya. Bersama-sama, mereka menghapus triliunan dolar modal dari sistem perbankan global.

Setiap orang memainkan peran kunci dalam mencegah dan memerangi bahaya moral seperti ini. Pemerintah melakukan intervensi dengan menurunkan suku bunga dan memberikan dana talangan kepada bank – bank besar untuk mencegah kegagalan mereka. Tapi terkadang satu ons pencegahan pasti bernilai satu pon pengobatan. Konsumen harus lebih melek finansial , mendidik diri mereka sendiri tentang risiko yang terkait dengan keputusan yang mereka buat. Pemberi pinjaman, di sisi lain, dapat — dan telah — memperketat persyaratan pinjaman mereka untuk memastikan hanya mereka yang benar-benar memenuhi syarat yang memiliki akses ke kredit.

FAQ Bahaya Moral

Mengapa Bahaya Moral Penting?

Bahaya moral adalah risiko yang diambil satu pihak karena tahu bahwa ia dilindungi oleh pihak lain. Premis dasarnya adalah pihak yang dilindungi memiliki insentif untuk mengambil risiko karena orang lain akan membayar kesalahan yang mereka buat.

Apa Contoh Bahaya Moral?

Contoh bahaya moral termasuk individu dengan asuransi tabrakan yang mengemudi secara agresif, siswa yang tidak belajar sebelum ujian tetapi tahu bahwa mereka akan lulus, dan karyawan yang mengambil waktu istirahat merokok yang lama.

Apa Masalah Moral Hazard di Perbankan?

Masalah moral hazard di perbankan adalah gagasan bahwa perusahaan tertentu, seperti bank dan pembuat mobil, terlalu besar untuk gagal. Perusahaan-perusahaan ini biasanya mengambil risiko agar lebih menguntungkan karena mereka tahu pemerintah akan menalangi mereka di masa depan.

Apa Penyebab Moral Hazard dalam Asuransi?

Bahaya moral terjadi dalam industri asuransi ketika pihak yang diasuransikan mengambil risiko tambahan karena mengetahui bahwa mereka akan diberi kompensasi oleh perusahaan asuransi mereka. Pertimbangkan seseorang dengan pemilik rumah dan asuransi kebakaran yang merokok di tempat tidur. Pemilik rumah terlibat dalam perilaku tersebut meskipun ada risiko karena mereka tahu perusahaan asuransi akan membayar jika mereka mengajukan klaim.

Garis bawah

Bahaya moral dapat ditemukan di mana-mana. Itu terjadi ketika orang dan perusahaan mengambil risiko karena tahu mereka akan ditebus oleh pihak lain pada akhirnya. Beberapa institusi dibentuk untuk memanfaatkan bahaya moral, seperti sistem perbankan. Itu karena pemerintah biasanya membayar tagihan, memberi jaminan kepada bank atas kesalahan yang mereka buat. Dunia melihat ini selama krisis keuangan yang menyebabkan Resesi Hebat. Meskipun tampaknya industri keuangan telah memetik pelajarannya, hanya waktu yang akan memberi tahu apakah dunia akan mengalami siklus lain yang serupa.

Apa itu bahaya moral?