Apa Itu Hasil Diskon?

Hasil diskonto adalah cara menghitung imbal hasil obligasi saat dijual dengan harga diskon dari nilai nominalnya, yang dinyatakan dalam persentase. Hasil diskon biasanya digunakan untuk menghitung hasil dari catatan kota, surat berharga dan surat berharga yang dijual dengan harga diskon .

Poin Penting

Hasil diskon menghitung pengembalian yang diharapkan dari obligasi yang dibeli dengan harga diskon dan ditahan sampai jatuh tempo.
Hasil diskon dihitung menggunakan standar 30 hari sebulan dan 360 hari setahun.
Perhitungan ini biasanya digunakan untuk mengevaluasi tagihan Treasury dan obligasi tanpa kupon.

Rumus Hasil Diskon Adalah:

Hasil diskon dihitung dan rumusnya menggunakan 30 hari sebulan dan 360 hari setahun untuk menyederhanakan perhitungan.

Memahami Hasil Diskon

Hasil diskon menghitung pengembalian investasi (ROI) investor obligasi diskonto jika obligasi ditahan hingga jatuh tempo. Sebuah RUU Treasury diterbitkan dengan diskon dari nilai nominal (jumlah wajah), bersama dengan banyak bentuk kertas komersial dan catatan kota, yang merupakan instrumen hutang jangka pendek yang diterbitkan oleh pemerintah kota. Tagihan Treasury AS memiliki jangka waktu maksimum enam bulan (26 minggu), sementara Treasury notes dan obligasi memiliki tanggal jatuh tempo yang lebih lama.

Jika sekuritas dijual sebelum tanggal jatuh tempo , tingkat pengembalian yang diperoleh investor berbeda, dan tingkat pengembalian baru didasarkan pada harga jual sekuritas. Jika, misalnya, obligasi korporasi senilai $ 1.000 yang dibeli seharga $ 920 dijual seharga $ 1.100 lima tahun setelah tanggal pembelian, investor memperoleh keuntungan dari penjualan tersebut. Investor harus menentukan jumlah diskon obligasi yang dibukukan ke pendapatan sebelum penjualan dan harus membandingkannya dengan harga jual $ 1.100 untuk menghitung keuntungan.

Sebuah obligasi tanpa bunga adalah contoh lain dari diskon obligasi. Bergantung pada lamanya waktu hingga jatuh tempo, obligasi tanpa kupon dapat diterbitkan dengan diskon besar-besaran, terkadang 20% atau lebih. Karena obligasi akan selalu membayar penuh, nilai nominalnya, pada saat jatuh tempo — dengan asumsi tidak ada peristiwa kredit yang terjadi — harga obligasi tanpa kupon akan terus naik saat mendekati tanggal jatuh tempo. Obligasi ini tidak melakukan pembayaran bunga berkala dan hanya akan melakukan satu pembayaran dari nilai nominal kepada pemegangnya pada saat jatuh tempo.

Contoh

Asumsikan, sebagai contoh, seorang investor membeli tagihan Treasury $ 10.000 dengan diskon $ 300 dari nilai nominal (harga $ 9.700), dan sekuritas tersebut jatuh tempo dalam 120 hari. Dalam hal ini, hasil diskon adalah (diskon $ 300) [/ nilai nominal $ 10.000] * 360/120 hari hingga jatuh tempo, atau hasil dividen 9%.

Perbedaan Antara Hasil Diskon dan Akresi

Efek yang dijual dengan harga diskon menggunakan hasil diskonto untuk menghitung tingkat pengembalian investor, dan metode ini berbeda dengan pertambahan obligasi. Obligasi yang menggunakan pertambahan obligasi dapat diterbitkan dengan nilai nominal, dengan potongan harga atau premi, dan pertambahan digunakan untuk memindahkan jumlah diskonto menjadi pendapatan obligasi selama sisa umur obligasi.

Asumsikan, sebagai contoh, seorang investor membeli obligasi korporasi senilai $ 1.000 seharga $ 920, dan obligasi tersebut jatuh tempo dalam 10 tahun. Karena investor menerima $ 1.000 pada saat jatuh tempo, diskon $ 80 adalah pendapatan obligasi kepada pemilik, bersama dengan bunga yang diperoleh dari obligasi. Pertambahan obligasi berarti diskon $ 80 dibukukan ke pendapatan obligasi selama 10 tahun umur, dan investor dapat menggunakan metode garis lurus atau metode suku bunga efektif. Garis lurus memposting jumlah dolar yang sama ke dalam pendapatan obligasi setiap tahun, dan metode suku bunga efektif menggunakan rumus yang lebih kompleks untuk menghitung jumlah pendapatan obligasi.