Apa itu perdagangan opsi indeks dan bagaimana cara kerjanya? – (Keuangan)

adalah derivatif keuangan berdasarkan indeks saham seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average. Opsi indeks memberi investor hak untuk membeli atau menjual indeks saham yang mendasarinya untuk jangka waktu tertentu. Karena opsi indeks didasarkan pada sekeranjang besar saham dalam indeks, investor dapat dengan mudah mendiversifikasi portofolionya dengan memperdagangkannya. Opsi indeks adalah pembayaran tunai saat dieksekusi, berbeda dengan opsi pada saham tunggal di mana saham yang mendasarinya ditransfer saat dieksekusi.

Opsi indeks

Opsi indeks diklasifikasikan sebagai gaya Eropa daripada Amerika untuk pelaksanaannya. Opsi bergaya Eropa hanya dapat dijalankan setelah kedaluwarsa, sedangkan opsi Amerika dapat diterapkan kapan saja hingga kedaluwarsa. Opsi indeks adalah derivatif fleksibel dan dapat digunakan untuk melindungi nilai portofolio saham yang terdiri dari saham individu yang berbeda atau untuk berspekulasi tentang arah indeks di masa depan.

Investor dapat menggunakan berbagai strategi dengan opsi indeks. Strategi termudah melibatkan membeli panggilan atau memasang indeks. Untuk bertaruh pada tingkat kenaikan indeks, investor membeli opsi beli secara langsung. Untuk membuat taruhan sebaliknya pada indeks turun, investor membeli opsi jual. Strategi terkait melibatkan membeli spread bull call dan spread bear put. Bull call spread melibatkan pembelian opsi panggilan dengan harga kesepakatan yang lebih rendah, dan kemudian menjual opsi panggilan dengan harga yang lebih tinggi. Spread bear put adalah kebalikannya. Dengan menjual opsi lebih jauh dari uang, investor menghabiskan lebih sedikit pada untuk posisi tersebut. Strategi-strategi ini memungkinkan investor untuk merealisasikan keuntungan terbatas jika indeks bergerak naik atau turun tetapi modal berisiko berkurang karena opsi yang dijual.

premium opsi

Investor dapat membeli put option untuk melindungi portofolionya sebagai bentuk asuransi. Portofolio saham individu kemungkinan sangat berkorelasi dengan indeks saham yang menjadi bagiannya, yang berarti jika harga saham turun, indeks yang lebih besar kemungkinan besar akan turun. Alih-alih membeli opsi jual untuk masing-masing saham, yang membutuhkan biaya transaksi dan premi yang signifikan, investor dapat membeli opsi jual pada indeks saham. Hal ini dapat membatasi kerugian portofolio, karena posisi put option memperoleh nilai jika indeks saham menurun. Investor masih mempertahankan potensi keuntungan sisi atas untuk portofolionya, meskipun potensi keuntungan diturunkan oleh premi dan biaya untuk opsi jual.

Strategi populer lainnya untuk opsi indeks adalah menjual panggilan tertutup. Investor dapat membeli kontrak yang mendasari untuk indeks saham, dan kemudian menjual opsi panggilan terhadap kontrak untuk menghasilkan pendapatan. Untuk investor dengan pandangan netral atau bearish dari indeks yang mendasarinya, menjual opsi beli dapat merealisasikan keuntungan jika indeks memotong ke samping atau turun. Jika indeks terus naik, investor mendapat untung dari memiliki indeks tetapi kehilangan uang atas premi yang hilang dari penjualan yang dijual. Ini adalah strategi yang lebih maju, karena investor perlu memahami posisi delta antara opsi yang dijual dan kontrak yang mendasarinya untuk sepenuhnya memastikan jumlah risiko yang terlibat.

Artikel terkait