Sebelum sekuritas — seperti saham, obligasi, dan catatan — dapat ditawarkan untuk dijual kepada publik, mereka harus terlebih dahulu terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC).Saham apa pun yang tidak memiliki pernyataan pendaftaran efektif yang tercatat di SEC dianggap “tidak terdaftar.”
Apa ?
- Keamanan apa pun tanpa pernyataan pendaftaran yang disimpan di Securities and Exchange Commission (SEC) dianggap “tidak terdaftar”.
- Hanya investor yang memenuhi syarat, atau individu yang memiliki kekayaan bersih setidaknya satu juta dolar atau pendapatan tahunan lebih dari $ 200.000, yang dapat membeli dan menjual sekuritas yang tidak terdaftar.
- Penipuan sekuritas yang tidak terdaftar sering diiklankan sebagai “penawaran pribadi” dan memanfaatkan investor yang memenuhi syarat dan tidak memenuhi syarat, seringkali menjanjikan pengembalian yang terlalu bagus untuk menjadi kenyataan.
Pengecualian terhadap Legalitas Efek Tidak Terdaftar
Namun, pengecualian tertentu berlaku.Misalnya, perusahaan milik pribadi dapat menerbitkan saham kepada para eksekutif dan anggota dewannya.Namun, pemegang saham baru harus memberi tahu SEC sebelum menjual saham kepada orang lain.
Referensi cepat
Menjual atau mencoba menjual sekuritas finansial sebelum didaftarkan dianggap sebagai kejahatan.
Selain itu, perusahaan dapat meningkatkan modal dengan meminta investasi dari individu di luar perusahaan yang dianggap sebagai “investor yang memenuhi syarat”.SEC mendefinisikan investor yang memenuhi syarat sebagai seseorang yang memiliki kekayaan bersih setidaknya satu juta dolar atau pendapatan tahunan lebih dari $ 200.000.
Referensi cepat
Seorang investor yang memenuhi syarat, juga disebut investor terakreditasi, adalah individu yang penghasilannya melebihi $ 200.000 (atau $ 300.000 bersama dengan pasangan) di masing-masing dari dua tahun sebelumnya, dan secara wajar mengharapkan hal yang sama untuk tahun berjalan atau memiliki kekayaan bersih lebih dari $ 1 juta, baik sendiri atau bersama pasangan.
Penipuan Sekuritas yang Tidak Terdaftar
Individu yang memenuhi status “investor yang memenuhi syarat” terkadang dapat menjadi korban penipuan sekuritas yang tidak terdaftar yang diiklankan sebagai “penawaran pribadi”.Pada April 2019,Investment News menerbitkan artikel berjudul “Penjualan sekuritas yang tidak terdaftar adalah masalah yang terus berkembang yang merugikan setiap investor — dan industri.”
Bruce Kelly menggunakan contoh Castleberry Financial Services Group.Perusahaan berhasil mengumpulkan $ 3,6 juta dari investor dengan menawarkan apa yang mereka sebut sebagai “dana investasi alternatif” yang menjanjikan hasil tahunan 12,2%.
Namun, penyelidikan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) mengungkapkan bahwa sebagian dari uang yang mereka kumpulkan telah digunakan untuk membayar pengeluaran pribadi para prinsipal perusahaan.Dana juga ditransfer ke anggota keluarga dan bisnis lain yang dikendalikan oleh kepala sekolah.SEC akhirnya membawa perusahaan itu ke pengadilan dan menutupnya.
Namun, Kelly menunjukkan bahwa skema semacam ini — di mana sekuritas swasta yang tidak terdaftar dijual kepada investor dan institusi kaya — bukanlah hal yang aneh dan, pada kenyataannya, merajalela di industri:
Apa yang tumbuh di samping pasar yang sah, jika berisiko, ini adalah sisi kumuh dari industri nasihat keuangan. Dana investasi yang menjanjikan keuntungan di atas pasar yang menggunakan jaringan pialang, mantan pialang, agen asuransi, atau orang lain yang bersembunyi di pinggiran industri untuk menjual investasi mereka mengambil keuntungan dari investor yang tidak menaruh curiga.
Pasar sekuritas yang tidak terdaftar telah berkembang, sebagian karena sekuritas swasta dapat dijual melalui internet dan perusahaan dapat meminta klien melalui media sosial.Hal ini menghasilkan sekuritas swasta yang tidak terdaftar yang dijual kepada investor yang tidak memenuhi kriteria SEC untuk “investor yang memenuhi syarat.”Dan menurut Kelly, hal ini merusak reputasi industri penasihat keuangan.
SEC dan Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA) sedang berupaya meningkatkan pengawasan bagi para profesional keuangan yang menjual sekuritas swasta yang tidak terdaftar.
Cara Mengidentifikasi Penipuan Penawaran Tidak Terdaftar
Investor dapat melihatbuletin, yang dirilis oleh SEC , yang memberikan gambaran umum tentang sepuluh bendera merah bahwa penawaran yang tidak terdaftar adalah penipuan.
Klaim Pengembalian Tinggi dengan Sedikit atau Tanpa Risiko
Janji pengembalian tinggi, dengan sedikit atau tanpa risiko, adalah tanda peringatan klasik dari penipuan.Setiap investasi memiliki risiko tertentu, dan potensi pengembalian yang lebih besar disertai dengan risiko yang lebih besar.Anda harus skeptis terhadap investasi apa pun yang dikatakan tidak memiliki risiko.
Profesional Investasi Tidak Terdaftar
Orang yang tidak terdaftar yang menjual sekuritas melakukan banyak penipuan sekuritas yang menargetkan investor ritel.Selalu periksa apakah orang yang menawarkan untuk menjual investasi kepada Anda terdaftar dan memiliki lisensi yang sesuai, bahkan jika Anda mengenalnya secara pribadi.Pendaftaran, latar belakang, dan kualifikasi profesional investasi tersedia melaluisitus web Pengungkapan Publik Penasihat Investasi danPemeriksaan Broker FINRA .
Taktik Penjualan Agresif
Penipu sering mengajukan investasi sebagai tawaran “sekali seumur hidup” untuk menciptakan rasa urgensi yang palsu.Tahan tekanan untuk berinvestasi dengan cepat dan luangkan waktu yang Anda butuhkan untuk menyelidiki secara menyeluruh sebelum mengirim uang atau menandatangani perjanjian apa pun.Setiap profesional atau promotor investasi terkemuka akan membiarkan investor meluangkan waktu mereka untuk melakukan penelitian dan tidak akan menekan untuk mengambil keputusan segera.
Masalah dengan Dokumen Penjualan
Hindari investasi jika penjual tidak akan memberi Anda apa pun secara tertulis.Penawaran pribadi yang sah biasanya akan dijelaskan dalam memorandum penempatan pribadi, atau PPM.Demikian pula, dokumen penawaran ceroboh yang berisi kesalahan ketik, ejaan, atau kesalahan lainnya dapat menjadi tanda bahaya bahwa investasi tersebut dapat menjadi penipuan.
Tidak Ada Kekayaan Bersih atau Persyaratan Penghasilan
Undang-undang sekuritas federal membatasi banyak penawaran sekuritas swasta kepada investor terakreditasi.Sangat curiga terhadap siapa pun yang menawarkan peluang investasi pribadi tanpa bertanya tentang kekayaan bersih atau pendapatan Anda.
Tidak Ada Orang Lain yang Terlibat
Berhati-hatilah jika tidak ada orang selain penjual yang tampaknya terlibat dalam transaksi tersebut.Biasanya, firma pialang, akuntan, firma hukum, atau pihak ketiga lainnya terlibat dalam penawaran pribadi.Demikian pula, berhati-hatilah jika Anda diberi tahu untuk tidak menghubungi seseorang yang diduga terlibat dengan investasi tersebut.
Kantor Palsu atau Virtual
Perusahaan dapat membuat alamat surat di negara bagian yang tidak memiliki operasi yang sah dalam upaya penipuan untuk memenuhi syarat pengecualian dari pendaftaran.Jika alamat perusahaan perusahaan adalah pengiriman surat dan Anda tidak dapat memverifikasi bahwa perusahaan memiliki keberadaan operasi yang sebenarnya (seperti gedung kantor pusat, pabrik, atau operasi fisik lainnya) dalam negara bagian yang sama, berhati-hatilah.
Tidak Berperan Baik
Perusahaan apa pun, termasuk perseroan terbatas dan kemitraan terbatas, yang mencari investasi Anda harus terdaftar sebagai aktif atau memiliki reputasi baik di negara bagian tempat didirikan atau dibentuk.Setiap perusahaan harus mengajukan dan membayar pajak tahunan untuk menjaga reputasi baiknya.Setiap negara bagian, biasanya di bawah kantor Menteri Luar Negeri, memiliki database online perusahaan yang dapat diakses publik.
Anda harus waspada jika perusahaan tempat Anda diminta untuk berinvestasi tidak dapat ditemukan dalam catatan negara bagian yang diklaimnya telah dibentuk atau jika tidak terdaftar sebagai aktif atau dalam performa yang baik.
Penawaran Investasi yang Tidak Diminta
Anda harus sangat berhati-hati saat menerima tawaran yang tidak diminta — artinya Anda tidak memintanya — tawaran investasi.Baik dari orang asing atau dari teman, rekan kerja tepercaya, atau bahkan anggota keluarga, selalu pertimbangkan motivasi orang yang menawarkan investasi.
Penipu sering memanfaatkan kepercayaan dan pertemanan yang ada dalam kelompok orang yang memiliki kesamaan, terkadang disebut penipuan afinitas .Anda harus sangat curiga jika Anda diberitahu untuk merahasiakan atau merahasiakan peluang investasi.
Biografi Manajer atau Promotor yang Mencurigakan atau Tidak Dapat Diverifikasi
Agar terlihat sah, penipu dapat menyatakan bahwa mereka telah memiliki karier yang sukses di industri yang relevan ketika tidak ada yang bisa lebih jauh dari kebenaran.Jangan hanya mengambil kata-kata promotor di latar belakangnya.Cobalah untuk memverifikasi klaim apa pun secara independen, termasuk dengan meminta referensi atau melakukan pencarian Internet sederhana.
Di sisi lain, meskipun promotor jujur tentang latar belakangnya, jika promotor tampaknya kurang pengalaman yang relevan, anggap ini sebagai tanda bahaya juga.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui
- Menjadi Penasihat Investasi Terdaftar
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Reksa Dana
- Brexit
- Memperkenalkan Lembar Merah Muda: Pasar OTC
- Surat kuasa
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
Pos-pos Terbaru
- Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
- Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
- Zero-Volatility Spread (Z-spread)
- ZZZZ BEST
- ZWD (Zimbabwe Dollar)
- Z tranche
- Z-Score
- Zonasi
- Peraturan Zonasi
- Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
- Zona dukungan dan contoh
- Zona resistensi
- ZOMMA Didefinisikan
- Zombies.
- Judul Zombie.
- Penyitaan Zombie
- ETF zombie
- Hutang Zombie
- Zombie Bank.
- ZMK (Zambia Kwacha)