Apa nilai BackTesting dalam RISIKO (VAR)?

value at risk adalah statistik manajemen risiko teknik yang monitor dan mengkuantifikasi tingkat risiko yang terkait dengan portofolio investasi. Nilai yang berisiko mengukur jumlah kerugian maksimum selama jangka waktu tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu. Backtesting mengukur keakuratan nilai pada perhitungan risiko. Backtesting adalah proses untuk menentukan seberapa baik suatu strategi akan dilakukan dengan menggunakan data historis. Perkiraan kerugian yang dihitung dengan nilai berisiko dibandingkan dengan kerugian aktual pada akhir jangka waktu yang ditentukan.

Poin Penting

Value at risk (VAR) adalah teknik manajemen risiko statistik yang memantau dan mengukur tingkat risiko portofolio investasi.
Nilai yang berisiko mengukur jumlah kerugian maksimum selama jangka waktu tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu.
Backtesting, yang menggunakan data historis untuk menguji seberapa baik kinerja suatu strategi, digunakan untuk mengukur keakuratan nilai pada penghitungan risiko.

Memahami Backtesting in Value at Risk (VaR)

Backtesting sangat membantu karena menggunakan pemodelan data masa lalu untuk mengukur akurasi dan efektivitas strategi investasi. Backtesting in value at risk digunakan untuk membandingkan perkiraan kerugian dari nilai risiko yang dihitung dengan kerugian aktual yang direalisasikan pada akhir jangka waktu yang ditentukan. Perbandingan ini mengidentifikasi periode di mana nilai berisiko diremehkan atau di mana kerugian portofolio lebih besar dari nilai risiko semula yang diharapkan. Nilai prediksi risiko dapat dihitung ulang jika nilai backtesting tidak akurat sehingga mengurangi risiko kerugian yang tidak terduga.

Potensi Kerugian Maksimum

Nilai yang berisiko menghitung potensi kerugian maksimum selama jangka waktu tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu. Misalnya, nilai risiko satu tahun dari portofolio investasi adalah $ 10 juta dengan tingkat kepercayaan 95%. Nilai berisiko menunjukkan bahwa ada peluang 5% untuk mengalami kerugian yang melebihi $ 10 juta pada akhir tahun. Dengan kepercayaan 95%, kerugian portofolio terburuk selama satu tahun perdagangan tidak akan melebihi $ 10 juta.

Jika nilai berisiko disimulasikan selama beberapa tahun terakhir dan kerugian portofolio yang sebenarnya tidak melebihi nilai risiko kerugian yang diharapkan, maka nilai risiko yang dihitung adalah ukuran yang tepat. Di sisi lain, jika kerugian portofolio aktual melebihi nilai kerugian risiko yang dihitung, maka nilai yang diharapkan pada perhitungan risiko mungkin tidak akurat.

Ketika kerugian portofolio aktual lebih besar dari nilai yang dihitung pada estimasi kerugian risiko, itu dikenal sebagai pelanggaran nilai berisiko. Akan tetapi, jika kerugian portofolio aktual hanya beberapa kali di atas nilai estimasi berisiko, bukan berarti estimasi nilai risiko tersebut gagal. Frekuensi pelanggaran perlu ditentukan.

Contoh Backtesting in Value at Risk

Misalnya, nilai harian risiko portofolio investasi adalah $ 500.000, dengan tingkat kepercayaan 95% selama 250 hari. Pada tingkat kepercayaan 95%, kerugian aktual diperkirakan akan menembus $ 500.000 sekitar 13 hari dari 250 hari. Hanya ada masalah dengan nilai pada perkiraan risiko ketika pelanggaran terjadi lebih dari 13 hari dari 250 hari karena itu akan menandakan nilai pada perkiraan risiko tidak akurat dan perlu dievaluasi ulang.