Ketika biaya hidup rata-rata naik, pendapatan perlu disesuaikan untuk mencerminkan perubahan ini.
Peningkatan biaya hidup dapat didorong oleh beberapa hal. Dari sudut pandang individu, ini umumnya dilakukan dengan pindah ke tempat yang lebih mahal atau pindah ke apartemen atau rumah yang lebih mahal. Dari perspektif lokasi yang lebih luas, peningkatan seperti itu didorong oleh prinsip-prinsip ekonomi klasik seperti penawaran dan permintaan.
Sudah menjadi rahasia umum bahwa daerah yang berbeda memiliki biaya hidup yang bervariasi yang terkait dengannya. New York City, tempat yang terkenal mahal, tidak memiliki biaya yang sama untuk ditinggali seperti Landisville, Pennsylvania. Namun, ada alasan untuk ini, karena warga New York yang mengenakan biaya tujuh Dolar AS (USD) lebih banyak untuk makanan cepat saji tidak secara sewenang-wenang melakukannya untuk menghukum pengunjung.
Ekonomi adalah ilmu yang sangat rumit, yang mempelajari keputusan yang dibuat orang yang mendorong perilaku pasar. Pasar dapat dianggap sebagai media apapun melalui mana barang atau jasa dapat dibeli dari pembeli. Kota adalah pasar raksasa, misalnya, dengan banyak barang tersedia bagi konsumen yang bersemangat. Penawaran mengacu pada jumlah barang yang tersedia, dan permintaan menggambarkan berapa banyak yang diinginkan oleh orang-orang. Hubungan antara kedua faktor ini dapat menentukan harga.
Kedua variabel tersebut dapat menyebabkan kenaikan biaya hidup pada keadaan tertentu dan umumnya berbanding terbalik. Jika sesuatu sangat diinginkan, mungkin tidak banyak yang tersisa. Kebutuhan akan produk juga memungkinkan penjual untuk membebankan biaya lebih per unit. Di kota, misalnya, di mana ada banyak orang yang berebut perumahan di daerah yang relatif kecil, pemilik sifat dapat mengenakan biaya lebih banyak karena mereka tahu seseorang di luar sana membutuhkan ruang dan bersedia menyerahkan uang untuk itu.
Kebalikannya adalah benar ketika suatu barang tidak diinginkan. Jika tidak ada yang menginginkan garpu yang berfungsi ganda sebagai sedotan, maka penemu “fraw” ini mungkin harus memberikannya secara virtual dengan biaya rendah. Pengaturan perkotaan, karena kompleksitas pasar dan permintaan yang tinggi, menawarkan peningkatan biaya hidup dibandingkan dengan daerah yang kurang padat. Ini tidak selalu benar, karena banyak tempat tinggal pedesaan yang diinginkan bisa mahal karena popularitas.
Seseorang dapat meningkatkan biaya hidupnya sendiri dengan mengubah gaya hidupnya. Perubahan gaya hidup ini mungkin bersifat lokasional atau situasional. Perubahan situasi yang menyebabkan peningkatan biaya hidup bisa jadi seseorang memutuskan untuk makan di restoran mewah atau membeli mobil dengan pembayaran lebih tinggi. Contoh lokasi adalah seseorang yang memutuskan untuk pindah dari sebuah peternakan di California tengah ke sebuah apartemen di Los Angeles.