Apa perbedaan antara rasio Sharpe dan Alpha? – (Keuangan)

Mengukur risiko merupakan bagian penting dari evaluasi dalam berinvestasi. Hampir tidak ada kelas aset bebas risiko, jadi mengetahui bagaimana menilai risiko inheren dari sebuah investasi adalah kuncinya. Dua pengukuran risiko umum dalam teori portofolio modern, atau MPT, yang diterapkan pada analisis saham dan reksa dana individu adalah rasio Sharpe dan alpha. Pengukuran statistik ini dapat menunjukkan volatilitas historis, membantu investor menentukan saham dan dana mana yang sesuai dengan toleransi risiko investasi mereka.

Rasio Sharpe adalah pengukuran pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang dikembangkan oleh ekonom William Sharpe. Ini dihitung dengan mengurangkan pengembalian bebas risiko, yang didefinisikan sebagai Obligasi Negara AS, dari tingkat pengembalian investasi, dan kemudian membaginya dengan deviasi standar pengembalian investasi. Bagi investor, rasio Sharpe menggambarkan bagaimana reksa dana mencapai pengembaliannya. Cara ini berguna untuk membandingkan dana dengan pengembalian historis yang serupa. Misalnya, jika fund A dan fund B keduanya memiliki pengembalian 10 tahun 5%, dan dana A memiliki rasio Sharpe 1,40 dan dana B memiliki rasio Sharpe 1,25, investor konservatif memilih dana A, sebagai rasio Sharpe yang lebih tinggi. menunjukkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko lebih tinggi.

Alpha juga menawarkan cara untuk mengukur pengembalian berdasarkan risiko yang disesuaikan tetapi menerapkan ukuran dalam kaitannya dengan tolok ukur untuk mengukur kinerja. Bagi investor yang mencari investasi yang sangat cocok dengan kinerja tolok ukur yang dipilih, alfa adalah angka untuk ditinjau. Alfa sama dengan 1.0 menunjukkan dana telah mengalahkan benchmark sebesar 1%, jadi semakin tinggi alfa, semakin baik. Jika reksa dana memiliki investasi serupa dengan tolok ukur, alfa positif menunjukkan nilai manajer investasi.

Artikel terkait