Apa rasio utang yang baik?

Rasio hutang untuk suatu perusahaan mengungkapkan apakah ia memiliki pinjaman atau tidak dan, jika demikian, bagaimana pembiayaan kreditnya dibandingkan dengan asetnya. Ini dihitung dengan membagi dengan total aset, dengan rasio hutang yang lebih tinggi menunjukkan tingkat lebih tinggi. Rasio hutang dapat digunakan untuk menggambarkan kesehatan keuangan individu, bisnis, atau pemerintah. Investor dan pemberi pinjaman menghitung rasio hutang perusahaan dari utamanya, seperti yang mereka lakukan dengan rasio akuntansi lainnya.

total kewajibanpembiayaan hutang yanglaporan keuangan

Baik atau tidaknya rasio utang bergantung pada faktor kontekstual; sulit untuk mendapatkan angka absolut.

Dari perspektif risiko murni, rasio yang lebih rendah (0,4 atau lebih rendah) dianggap rasio utang yang lebih baik. Karena bunga hutang harus dibayar terlepas dari profitabilitas bisnis, terlalu banyak hutang dapat membahayakan seluruh operasi jika arus kas mengering. Perusahaan yang tidak dapat melunasi hutangnya sendiri mungkin terpaksa menjual aset atau menyatakan kebangkrutan.

Rasio hutang yang lebih tinggi (0,6 atau lebih tinggi) membuat lebih sulit untuk meminjam uang. Pemberi pinjaman sering kali memiliki batasan rasio hutang dan tidak memberikan kredit lebih lanjut kepada perusahaan yang . Tentu saja, ada faktor lain juga, seperti , riwayat pembayaran, dan hubungan profesional.

kelebihan danakelayakan kredit

Di sisi lain, investor jarang ingin membeli saham perusahaan dengan rasio hutang yang sangat rendah. Rasio hutang nol akan menunjukkan bahwa perusahaan tidak membiayai peningkatan operasi melalui pinjaman sama sekali, yang membatasi pengembalian total yang dapat direalisasikan dan diteruskan kepada pemegang saham.

Meskipun rasio adalah ukuran biaya peluang yang lebih baik daripada rasio utang dasar, prinsip ini masih berlaku: Ada beberapa risiko yang terkait dengan memiliki terlalu sedikit utang .

utang terhadap ekuitas

Poin Penting

Apakah rasio utang itu “baik” atau tidak tergantung pada konteks: sektor industri perusahaan, tingkat bunga yang berlaku, dll.
Secara umum, banyak investor mencari perusahaan yang memiliki debt ratio antara 0,3 dan 0,6.
Dari perspektif risiko murni, rasio utang 0,4 atau lebih rendah dianggap lebih baik, sedangkan rasio utang 0,6 atau lebih tinggi membuatnya lebih sulit untuk meminjam uang.
Sementara rasio utang yang rendah menunjukkan kelayakan kredit yang lebih besar, ada juga risiko yang terkait dengan perusahaan yang membawa terlalu sedikit utang.

Memanfaatkan Kekuatan Keuangan

Secara umum, perusahaan yang lebih besar dan lebih mapan mampu mendorong sisi kewajiban buku besar mereka lebih jauh daripada perusahaan yang lebih baru atau lebih kecil. Perusahaan yang lebih besar cenderung memiliki arus kas yang lebih padat, dan mereka juga cenderung memiliki hubungan yang dapat dinegosiasikan dengan pemberi pinjaman mereka.

Rasio hutang juga sensitif terhadap suku bunga; semua aset berbunga memiliki risiko tingkat bunga, apakah itu pinjaman bisnis atau obligasi. Jumlah pokok yang sama lebih mahal untuk dilunasi dengan tingkat bunga 10% daripada 5%.

Referensi cepat

Selama masa suku bunga tinggi, rasio utang lancar cenderung lebih rendah daripada periode suku bunga rendah.

Ada perasaan bahwa semua analisis rasio utang harus dilakukan atas dasar perusahaan-per-perusahaan. Menyeimbangkan dua risiko utang — dan biaya peluang — adalah sesuatu yang harus dilakukan semua perusahaan.

risiko kredit

Namun, sektor tertentu lebih rentan terhadap tingkat hutang yang besar daripada sektor lainnya. Bisnis padat modal, seperti manufaktur atau utilitas, dapat lolos dengan rasio utang yang sedikit lebih tinggi ketika mereka memperluas operasi. Penting untuk mengevaluasi standar industri dan kinerja historis yang terkait dengan tingkat hutang. Banyak investor mencari perusahaan yang memiliki rasio hutang antara 0,3 dan 0,6.

Penasihat Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA® Aegis Capital Corp,

Hilton Head, SC

Rasio hutang juga berlaku untuk status keuangan individu. Tentu saja, keadaan setiap orang berbeda, tetapi sebagai patokan ada berbagai jenis rasio utang yang harus ditinjau, di antaranya:

Rasio utang non-hipotek terhadap pendapatan: Ini menunjukkan persentase pendapatan yang digunakan untuk membayar utang terkait non-hipotek. Ini membandingkan pembayaran tahunan untuk membayar semua hutang konsumen — tidak termasuk pembayaran hipotek — dibagi dengan pendapatan bersih Anda. Ini harus 20% atau kurang dari laba bersih. Rasio 15% atau lebih rendah itu sehat, dan 20% atau lebih tinggi dianggap sebagai tanda peringatan.
Rasio hutang terhadap pendapatan: Ini menunjukkan persentase pendapatan kotor yang digunakan untuk biaya perumahan. Ini termasuk pembayaran hipotek (pokok dan bunga) serta pajak properti dan asuransi properti dibagi dengan pendapatan kotor Anda. Ini harus 28% atau kurang dari pendapatan kotor.
Rasio total: Rasio ini mengidentifikasi persentase pendapatan yang digunakan untuk membayar semua pembayaran hutang berulang (termasuk hipotek, kartu kredit, pinjaman mobil, dll.) Dibagi dengan pendapatan kotor. Ini harus 36% atau kurang dari pendapatan kotor.