Apa risiko utama yang terkait dengan derivatif perdagangan?

Derivatif adalah instrumen investasi yang terdiri dari kontrak antar pihak yang nilainya berasal dari dan bergantung pada nilai aset keuangan yang mendasarinya. Namun, seperti instrumen investasi lainnya, ada berbagai tingkat risiko yang terkait dengan derivatif. Di antara derivatif yang paling umum diperdagangkan adalah berjangka, opsi, kontrak untuk perbedaan, atau CFD, dan swap. Artikel ini akan membahas sekilas risiko derivatif, melalui risiko utama yang terkait dengan derivatif : risiko pasar, risiko counterparty, risiko likuiditas, dan risiko interkoneksi.

Apa risiko utama yang terkait dengan derivatif perdagangan?

Risiko pasar mengacu pada risiko umum dari setiap investasi. Investor membuat keputusan dan mengambil posisi berdasarkan asumsi, analisis teknis , atau faktor lain yang mengarahkan mereka pada kesimpulan tertentu tentang bagaimana kemungkinan kinerja investasi. Meskipun tidak ada cara yang pasti untuk melindungi dari risiko pasar, karena semua rentan terhadap perubahan di pasar, mengetahui seberapa besar derivatif dipengaruhi oleh fluktuasi pasar akan membantu investor memilih dengan bijak. Pada kenyataannya, bagian penting dari analisis investasi adalah menentukan probabilitas suatu investasi menjadi menguntungkan dan menilai rasio risiko / imbalan dari potensi kerugian terhadap potensi keuntungan.

Risiko Counterparty

Risiko counterparty , atau risiko kredit pihak lawan, muncul jika salah satu pihak yang terlibat dalam perdagangan derivatif, seperti pembeli, penjual atau dealer, gagal dalam kontrak. Risiko ini lebih tinggi di pasar over-the-counter , atau OTC, yang pengaturannya jauh lebih sedikit daripada bursa perdagangan biasa. Pertukaran perdagangan reguler membantu memfasilitasi kinerja kontrak dengan mewajibkan setoran margin yang disesuaikan setiap hari melalui proses mark-to-market. Proses mark-to-market membuat derivatif harga lebih mungkin mencerminkan nilai saat ini secara akurat. Pedagang dapat mengelola risiko rekanan hanya dengan menggunakan dealer yang mereka kenal dan anggap dapat dipercaya.

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas berlaku untuk investor yang berencana menutup perdagangan derivatif sebelum jatuh tempo. Secara keseluruhan, risiko likuiditas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang tanpa kerugian besar pada bisnisnya. Untuk mengukur risiko likuiditas, investor membandingkan kewajiban jangka pendek dan aset likuid perusahaan. Perusahaan yang memiliki risiko likuiditas rendah dapat dengan cepat mengubah investasinya menjadi uang tunai untuk mencegah kerugian. Risiko likuiditas juga penting bagi investor yang tertarik pada derivatif untuk dipertimbangkan. Investor semacam itu perlu mempertimbangkan apakah sulit untuk menutup perdagangan atau jika bid-ask spread yang ada sangat besar sehingga mewakili biaya yang signifikan.

Risiko Interkoneksi

Risiko interkoneksi mengacu pada bagaimana interkoneksi antara berbagai instrumen derivatif dan dealer dapat memengaruhi perdagangan derivatif tertentu milik investor. Beberapa analis mengungkapkan keprihatinannya atas kemungkinan masalah dengan hanya satu pihak di pasar derivatif, seperti bank besar yang bertindak sebagai dealer, dapat menyebabkan reaksi berantai atau efek bola salju yang mengancam stabilitas pasar keuangan secara keseluruhan.

Garis bawah

Seperti investasi lainnya, tingkat risiko derivatif dihitung melalui kombinasi evaluasi risiko pasar yang rentan terhadap semua investasi, risiko pihak lawan jika salah satu pihak yang terlibat dalam default perdagangan, risiko likuiditas dari perusahaan yang sebenarnya diinvestasikan, dan interkoneksi. risiko antara berbagai turunan. Baik digunakan untuk manajemen risiko atau untuk menumbuhkan investasi, mereka adalah salah satu instrumen paling populer di pasar keuangan saat ini.