Selain rasio hutang terhadap modal, sejumlah metrik penilaian lainnya dapat digunakan untuk mengevaluasi perusahaan dan mengembangkan pandangan yang lebih lengkap tentang kelangsungan hidupnya.
Apa saja beberapa alternatif untuk rasio utang-ke-modal?
Rasio hutang terhadap ekuitas merupakan salah satu alternatif untuk mengevaluasi situasi hutang suatu perusahaan. Rasio ini mengukur leverage keuangan, membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya. Perusahaan dengan rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi umumnya menunjukkan bahwa perusahaan tersebut telah menggunakan hutang dalam jumlah besar untuk mendanai pertumbuhan. Namun, ini sendiri tidak selalu buruk. Pembiayaan hutang dapat meningkatkan pendapatan, yang berpotensi melebihi biaya hutang dan mengembalikan ekuitas kepada pemegang saham. Namun demikian, biaya pembiayaan hutang juga dapat membebani pengembalian dan mungkin terlalu tinggi untuk dipertahankan perusahaan.
Inilah sebabnya mengapa penting untuk melihat total hutang perusahaan sehubungan dengan kemampuannya untuk melunasi hutang tersebut. interest coverage ratio adalah alat yang berguna. Rasio tersebut mengukur seberapa mudah perusahaan dapat membayar bunga atas utangnya. Ini dihitung dengan membagi pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan pembayaran bunga jatuh tempo. Semakin tinggi semakin baik. Biasanya, rasio cakupan bunga 3 atau lebih tinggi menunjukkan perusahaan dengan kemampuan yang kuat untuk menutupi hutangnya, tetapi tingkat rasio yang dapat diterima bervariasi di antara industri.
Pengembalian Ekuitas dan Pengembalian Aset
Sejumlah rasio profitabilitas dapat digunakan untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba, seperti rasio return on equity (ROE) dan rasio return on asset (ROA). Pengembalian ekuitas dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham. Ukuran tersebut menunjukkan seberapa baik manajemen menggunakan aset untuk menciptakan keuntungan.
Demikian pula, ROA juga membantu investor untuk mengukur apakah manajemen secara efisien menggunakan aset perusahaan untuk menghasilkan laba. ROA mengungkapkan seberapa menguntungkan perusahaan relatif terhadap total aset. ROA dinyatakan sebagai persentase. Ambil laba bersih perusahaan dan bagi dengan total asetnya. Nilai yang lebih tinggi menunjukkan manajemen menggunakan aset secara efektif.
Ini dan ukuran ekuitas lainnya dapat digunakan untuk mendapatkan gambaran keseluruhan tentang kesehatan dan kinerja keuangan perusahaan. Investor tidak boleh mengandalkan satu metrik, tetapi menganalisis perusahaan dari berbagai perspektif.
Artikel terkait
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
- Rasio Cakupan Bunga
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Laba Kotor vs. Penghasilan Bersih: Apa Perbedaannya?
- Rasio saat ini
- Analisis Investasi Secara Cepat Dengan Rasio
- Rasio Debt-to-Income (DTI)
- Rasio hutang
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Rasio Solvabilitas vs. Rasio Likuiditas: Apa Perbedaannya?