Bisnis kecil menghadapi tantangan terus-menerus untuk meningkatkan modal yang terjangkau untuk mendanai operasi bisnis. Pembiayaan ekuitas datang dalam berbagai bentuk, termasuk modal ventura, penawaran umum perdana, pinjaman bisnis, dan penempatan pribadi. Perusahaan yang sudah mapan dapat memilih rute penawaran umum perdana untuk meningkatkan modal melalui penjualan saham perusahaan. Namun, strategi ini bisa jadi rumit dan mahal, dan mungkin tidak cocok untuk bisnis yang lebih kecil dan kurang mapan.
Sebagai alternatif dari penawaran umum perdana, pelaku usaha yang ingin menawarkan saham kepada investor dapat menyelesaikan investasi private placement. Strategi ini memungkinkan perusahaan untuk menjual saham perusahaan kepada sekelompok perusahaan swasta .
Apa saja keunggulan meningkatkan modal melalui penempatan pribadi?
Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menerbitkan saham dari penawaran umum perdana, Komisi Sekuritas dan Bursa AS meminta perusahaan tersebut untuk memenuhi daftar persyaratan yang panjang. Pelaporan keuangan terperinci diperlukan setelah penawaran umum perdana diterbitkan, dan setiap pemegang saham harus dapat mengakses laporan keuangan perusahaan kapan saja. Informasi ini harus memberikan pengungkapan yang cukup kepada investor sehingga mereka dapat membuat keputusan investasi yang tepat.
Penempatan pribadi ditawarkan kepada sekelompok kecil investor terpilih, bukan publik. Jadi, perusahaan yang menggunakan jenis pembiayaan ini tidak perlu mematuhi peraturan pelaporan dan pengungkapan yang sama. Sebaliknya, penawaran pembiayaan penempatan swasta dikecualikan dari peraturan SEC di bawah Peraturan D. Kurangnya perhatian dari SEC mengenai tingkat pengetahuan investor yang berpartisipasi karena investor yang lebih canggih (seperti dana pensiun , perusahaan reksa dana , dan perusahaan asuransi) membeli sebagian besar saham penempatan swasta.
Menghemat Biaya dan Waktu
Kesepakatan pembiayaan ekuitas seperti penawaran umum perdana dan modal ventura seringkali membutuhkan waktu untuk dikonfigurasi dan diselesaikan. Ada proses pemeriksaan ekstensif di tempat dari SEC dan perusahaan pemodal ventura yang harus dipatuhi oleh perusahaan yang mencari jenis modal ini sebelum menerima dana. Untuk menyelesaikan semua persyaratan yang diperlukan dapat memakan waktu hingga satu tahun, dan biaya yang terkait dengan hal tersebut dapat menjadi beban bagi bisnis.
Sifat penempatan pribadi membuat proses pendanaan jauh lebih memakan waktu dan jauh lebih murah bagi perusahaan penerima. Karena tidak diperlukan pendaftaran sekuritas, lebih sedikit biaya hukum yang terkait dengan strategi ini dibandingkan dengan opsi pembiayaan lainnya. Selain itu, semakin kecil jumlah investor dalam kesepakatan tersebut, semakin sedikit negosiasi sebelum perusahaan menerima pendanaan.
Private Means Private
Manfaat terbesar dari private placement adalah kemampuan perusahaan untuk tetap menjadi perusahaan swasta. Pengecualian di bawah Peraturan D memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal sambil menjaga catatan keuangan tetap pribadi alih-alih mengungkapkan informasi setiap kuartal kepada publik pembeli. Bisnis yang memperoleh investasi melalui private placement juga tidak diharuskan menyerahkan kursi dewan direksi atau posisi manajemen kepada kelompok investor. Sebaliknya, kendali atas operasi bisnis dan manajemen keuangan tetap pada pemilik, tidak seperti kesepakatan modal ventura.
Artikel terkait
- Penempatan dan Saham Pribadi
- Agen penempatan
- Penempatan pribadi
- Memahami Ekuitas Pribadi (PE)
- Bitcoin Pribadi (BTCP)
- Penempatan produk
- Penawaran Umum Perdana (IPO)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pembiayaan utang
- Rasio Penempatan