Pengertian Bank Sentral?
Bank sentral telah digambarkan sebagai “pemberi pinjaman terakhir,” yang berarti ia bertanggung jawab untuk menyediakan dana bagi perekonomian negaranya ketika bank komersial tidak dapat menutupi kekurangan pasokan. Dengan kata lain, bank sentral mencegah kegagalan sistem perbankan negara.
Namun, tujuan utama bank sentral adalah untuk memberikan stabilitas harga pada mata uang negara mereka dengan mengendalikan inflasi. Bank sentral juga bertindak sebagai otoritas pengatur kebijakan moneter suatu negara dan merupakan satu-satunya penyedia dan pencetak uang kertas dan koin yang beredar.
Waktu telah membuktikan bahwa bank sentral dapat berfungsi dengan baik dalam kapasitas ini dengan tetap independen dari kebijakan fiskal pemerintah dan karena itu tidak terpengaruh oleh urusan politik rezim mana pun. Bank sentral juga harus sepenuhnya melepaskan kepentingan perbankan komersial apa pun.
Ringkasan:
- Bank sentral menjalankan kebijakan moneter suatu negara dan mengendalikan pasokan uangnya, sering diamanatkan dengan mempertahankan inflasi yang rendah dan pertumbuhan PDB yang stabil.
- Secara makro, bank sentral mempengaruhi suku bunga dan berpartisipasi dalam operasi pasar terbuka untuk mengendalikan biaya pinjaman dan pinjaman di seluruh perekonomian.
- Bank sentral juga beroperasi dalam skala mikro, mengatur rasio cadangan bank komersial dan bertindak sebagai lender of last resort bila diperlukan.
1:35
Bank pusat
Kebangkitan Bank Sentral
Secara historis, peran bank sentral telah berkembang, beberapa orang berpendapat, sejak berdirinya Bank of England pada tahun 1694. Namun, secara umum disepakati bahwa konsep bank sentral modern baru muncul pada abad ke-20 .
abad, dalam menanggapi masalah dalam sistem perbankan komersial. Antara tahun 1870 dan 1914, ketika mata uang dunia dipatok dengan standar emas (GS), menjaga stabilitas harga jauh lebih mudah karena jumlah emas yang tersedia terbatas.
Konsekuensinya, ekspansi moneter tidak dapat terjadi begitu saja dari keputusan politik untuk mencetak lebih banyak uang, sehingga inflasi lebih mudah dikendalikan. Bank sentral pada saat itu terutama bertanggung jawab untuk menjaga konvertibilitas emas menjadi mata uang; itu mengeluarkan uang kertas berdasarkan cadangan emas suatu negara.
Pada pecahnya Perang Dunia I, GS ditinggalkan, dan menjadi jelas bahwa, pada saat krisis, pemerintah menghadapi defisit anggaran (karena membutuhkan biaya untuk berperang) dan membutuhkan sumber daya yang lebih besar akan memerintahkan pencetakan lebih banyak uang. Ketika pemerintah melakukannya, mereka menghadapi inflasi.
Setelah perang, banyak pemerintah memilih untuk kembali ke GS untuk mencoba menstabilkan ekonomi mereka. Dengan ini tumbuh kesadaran akan pentingnya independensi bank sentral dari partai politik atau pemerintahan manapun.
Selama masa Depresi Besar yang meresahkan dan setelah Perang Dunia II, pemerintah dunia lebih memilih kembali ke bank sentral yang bergantung pada proses pengambilan keputusan politik. Pandangan ini sebagian besar muncul dari kebutuhan untuk membangun kendali atas ekonomi yang hancur akibat perang; lebih jauh lagi, negara-negara yang baru merdeka memilih untuk tetap mengontrol semua aspek negara mereka—sebuah reaksi terhadap kolonialisme.
Munculnya ekonomi terkelola di Blok Timur juga bertanggung jawab atas meningkatnya campur tangan pemerintah dalam ekonomi makro. Namun, pada akhirnya, kemandirian bank sentral dari pemerintah kembali menjadi mode di ekonomi Barat dan telah berlaku sebagai cara optimal untuk mencapai rezim ekonomi yang liberal dan stabil.
Bagaimana Bank Sentral Mempengaruhi Perekonomian
Bank sentral dapat dikatakan memiliki dua macam fungsi utama: (1) ekonomi makro ketika mengatur inflasi dan stabilitas harga dan (2) ekonomi mikro ketika berfungsi sebagai lender of last resort.
Pengaruh Makroekonomi
Karena bertanggung jawab atas stabilitas harga, bank sentral harus mengatur tingkat inflasi dengan mengendalikan jumlah uang beredar melalui kebijakan moneter. Bank sentral melakukan transaksi pasar terbuka (OMO) yang menyuntikkan pasar dengan likuiditas atau menyerap dana tambahan, yang secara langsung memengaruhi tingkat inflasi.
Untuk meningkatkan jumlah uang yang beredar dan menurunkan tingkat bunga (biaya) pinjaman, bank sentral dapat membeli obligasi pemerintah, tagihan, atau uang kertas lain yang diterbitkan pemerintah. Namun, pembelian ini juga dapat menyebabkan inflasi yang lebih tinggi.
Ketika perlu menyerap uang untuk mengurangi inflasi, bank sentral akan menjual obligasi pemerintah di pasar terbuka, yang meningkatkan suku bunga dan menghambat pinjaman. Operasi pasar terbuka adalah sarana utama yang digunakan bank sentral untuk mengendalikan inflasi, jumlah uang beredar, dan harga.
Pengaruh Mikroekonomi
Pendirian bank sentral sebagai lenders of last resort telah mendorong perlunya kebebasan mereka dari perbankan komersial. Bank komersial menawarkan dana kepada klien berdasarkan siapa cepat dia dapat.
Jika bank komersial tidak memiliki cukup likuiditas untuk memenuhi permintaan kliennya (bank komersial biasanya tidak memiliki cadangan yang sama dengan kebutuhan seluruh pasar), bank komersial dapat beralih ke bank sentral untuk meminjam dana tambahan. Ini memberi sistem stabilitas secara obyektif; bank sentral tidak dapat mendukung bank komersial tertentu.
Dengan demikian, banyak bank sentral akan memiliki cadangan bank komersial yang didasarkan pada rasio simpanan masing-masing bank komersial. Dengan demikian, bank sentral dapat meminta semua bank komersial untuk mempertahankan, misalnya, rasio cadangan/deposit 1:10.
Menegakkan kebijakan cadangan bank komersial berfungsi sebagai cara lain untuk mengontrol jumlah uang beredar di pasar. Namun, tidak semua bank sentral mewajibkan bank komersial untuk menyimpan cadangan.
Inggris, misalnya, tidak, sedangkan Amerika Serikat secara tradisional melakukannya. Namun, Bank Sentral AS menurunkan giro wajib minimum menjadi nol persen efektif 26 Maret 2020, selama pandemi COVID-19 2020.
Tingkat di mana bank komersial dan fasilitas pinjaman lainnya dapat meminjam dana jangka pendek dari bank sentral disebut tingkat diskonto (yang ditetapkan oleh bank sentral dan memberikan dasar untuk suku bunga). Telah dikemukakan bahwa, agar transaksi pasar terbuka menjadi lebih efisien, tingkat diskonto harus menjaga bank dari pinjaman terus-menerus, yang akan mengganggu pasokan uang di pasar dan kebijakan moneter bank sentral.
Dengan meminjam terlalu banyak, bank komersial akan mengedarkan lebih banyak uang dalam sistem. Penggunaan tingkat diskonto dapat dibatasi dengan membuatnya tidak menarik bila digunakan berulang kali.
Ekonomi Transisi
Saat ini negara-negara berkembang dihadapkan pada masalah-masalah seperti transisi dari ekonomi terkelola ke ekonomi pasar bebas. Perhatian utama seringkali adalah pengendalian inflasi.
Hal ini dapat mengarah pada pembentukan bank sentral yang independen tetapi dapat memakan waktu lama, mengingat banyak negara berkembang ingin mempertahankan kendali atas ekonomi mereka. Namun intervensi pemerintah, baik secara langsung maupun tidak langsung melalui kebijakan fiskal, dapat menghambat perkembangan bank sentral.
Sayangnya, banyak negara berkembang menghadapi kekacauan sipil atau perang, yang dapat memaksa pemerintah mengalihkan dana dari pembangunan ekonomi secara keseluruhan. Meskipun demikian, satu faktor yang tampaknya terkonfirmasi adalah bahwa, agar ekonomi pasar dapat berkembang, diperlukan mata uang yang stabil (apakah dicapai melalui nilai tukar tetap atau mengambang).
Namun, bank sentral di negara industri dan negara berkembang bersifat dinamis karena tidak ada cara yang pasti untuk menjalankan ekonomi, terlepas dari tahap perkembangannya.
Kesimpulan
Bank sentral bertanggung jawab untuk mengawasi sistem moneter suatu negara (atau sekelompok negara), bersama dengan berbagai tanggung jawab lainnya, mulai dari mengawasi kebijakan moneter hingga menerapkan tujuan tertentu seperti stabilitas mata uang, inflasi rendah, dan lapangan kerja penuh. Peran bank sentral semakin penting dalam satu abad terakhir.
Untuk menjamin stabilitas mata uang suatu negara, bank sentral harus menjadi regulator dan otoritas dalam sistem perbankan dan moneter. Bank sentral kontemporer adalah milik pemerintah, tetapi terpisah dari kementerian atau departemen keuangan negara mereka.
Meskipun bank sentral sering disebut sebagai “bank pemerintah” karena menangani pembelian dan penjualan obligasi pemerintah dan instrumen lainnya, keputusan politik tidak boleh mempengaruhi operasi bank sentral. Tentu saja, sifat hubungan antara bank sentral dan rezim yang berkuasa bervariasi dari satu negara ke negara lain dan terus berkembang seiring berjalannya waktu.