Analis keuangan dan investor seringkali sangat tertarik untuk menganalisis laporan keuangan untuk melakukan analisis rasio keuangan untuk memahami kesehatan ekonomi perusahaan dan untuk menentukan apakah suatu investasi dianggap berharga atau tidak.
Rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) adalah rasio leverage keuangan yang sering dihitung dan dilihat. Ini dianggap sebagai rasio roda gigi. Gearing ratio adalah rasio keuangan yang membandingkan ekuitas atau modal pemilik dengan hutang, atau dana yang dipinjam oleh perusahaan.
Apa yang dianggap sebagai rasio utang-ke-ekuitas yang baik?
Rasio hutang terhadap ekuitas ditentukan dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya.
Rasio ini membandingkan total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya. Ini secara luas dianggap sebagai salah satu metrik penilaian perusahaan yang paling penting karena menyoroti ketergantungan perusahaan pada dana pinjaman dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban keuangan tersebut.
Karena utang secara inheren berisiko, pemberi pinjaman dan investor cenderung menyukai bisnis dengan rasio D / E yang lebih rendah. Bagi pemberi pinjaman, rasio yang rendah berarti risiko gagal bayar pinjaman yang lebih rendah. Bagi pemegang saham, ini berarti kemungkinan kebangkrutan menurun jika terjadi penurunan ekonomi. Perusahaan dengan rasio yang lebih tinggi dari rata-rata industrinya, oleh karena itu, mungkin mengalami kesulitan mendapatkan pendanaan tambahan dari salah satu sumber.
Poin Penting
- Rasio hutang terhadap ekuitas adalah rasio leverage keuangan, yang sering dihitung dan dianalisis, yang membandingkan total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya.
- Rasio D / E dianggap sebagai rasio roda gigi, rasio keuangan yang membandingkan ekuitas atau modal pemilik dengan hutang, atau dana yang dipinjam oleh perusahaan.
- Rasio D / E optimal bervariasi menurut industri, tetapi tidak boleh di atas level 2.0.
- Rasio AD / E 2 menunjukkan perusahaan memperoleh dua pertiga dari pembiayaan modalnya dari hutang dan sepertiga dari ekuitas pemegang saham.
Rasio Utang-terhadap-Ekuitas Pilihan
Rasio hutang terhadap ekuitas yang optimal akan cenderung sangat bervariasi menurut industri, tetapi konsensus umum adalah rasio ini tidak boleh di atas level 2.0. Sementara beberapa perusahaan yang sangat besar dalam industri aset tetap-berat (seperti pertambangan atau manufaktur) mungkin memiliki rasio lebih tinggi dari 2, ini adalah pengecualian daripada aturannya.
Rasio AD / E 2 menunjukkan bahwa perusahaan memperoleh dua pertiga dari pembiayaan modalnya dari hutang dan sepertiga dari ekuitas pemegang saham, sehingga meminjam dana dua kali lebih banyak dari yang dimilikinya (2 unit hutang untuk setiap 1 unit ekuitas). Oleh karena itu, manajemen perusahaan akan mencoba membidik beban hutang yang sesuai dengan rasio D / E yang menguntungkan agar berfungsi tanpa khawatir gagal bayar pada obligasi atau pinjamannya.
Referensi cepat
Rasio hutang terhadap ekuitas dikaitkan dengan risiko: Rasio yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi dan bahwa perusahaan mendanai pertumbuhannya dengan hutang.
Mengapa Debt Capital Penting
Bisnis yang mengabaikan pembiayaan hutang sama sekali mungkin mengabaikan peluang pertumbuhan yang penting. Manfaat modal hutang adalah memungkinkan bisnis untuk memanfaatkan sejumlah kecil uang menjadi jumlah yang jauh lebih besar dan membayarnya kembali dari waktu ke waktu. Hal ini memungkinkan bisnis untuk mendanai proyek ekspansi lebih cepat daripada yang mungkin dilakukan, secara teoritis meningkatkan keuntungan pada tingkat yang meningkat.
Perusahaan yang tidak memanfaatkan potensi leverage dari pembiayaan hutang dapat merugikan kepemilikan dan pemegang sahamnya dengan membatasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan yang maksimal.
Bunga yang dibayarkan atas hutang juga biasanya dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, sedangkan modal ekuitas tidak. Modal hutang juga biasanya memiliki biaya modal yang lebih rendah daripada ekuitas.
Peran Debt-to-Equity Ratio dalam Profitabilitas Perusahaan
Saat melihat neraca perusahaan, penting untuk mempertimbangkan rasio D / E rata-rata untuk industri tertentu, serta pesaing terdekat perusahaan, dan pasar yang lebih luas.
Jika sebuah perusahaan memiliki rasio D / E 5, tetapi rata-rata industrinya adalah 7, ini mungkin bukan indikator dari manajemen perusahaan yang buruk atau risiko ekonomi. Ada juga banyak metrik lain yang digunakan dalam akuntansi perusahaan dan analisis keuangan yang digunakan sebagai indikator kesehatan keuangan yang harus dipelajari bersama dengan rasio D / E.
Artikel terkait
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Rasio saat ini
- Rasio Cakupan Bunga
- Rasio Debt-to-Income (DTI)
- Rasio hutang
- Reksa Dana
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Keadilan