Apa yang Diharapkan pada Ujian Tingkat I CFA – (Keuangan)

(CFA) adalah salah satu yang lebih sering dicari sebutan bagi para profesional investasi. Namun, menjadi pemegang piagam CFA bukan untuk mereka yang lemah atau tidak tertarik. Perjalanan untuk menjadi pemegang piagam CFA itu panjang, dan itu menguji tidak hanya pengetahuan tentang subjek tetapi juga daya tahan, ketekunan, dan kemauan.

analis keuangan chartered

Menurut , program saat ini paling baik digambarkan sebagai studi mandiri, program pembelajaran jarak jauh yang mengambil pendekatan generalis untuk , , dan , dan menekankan standar etika dan profesional tertinggi.

CFA Instituteanalisis investasipenilaianmanajemen portofolio

Program CFA terdiri dari tiga ujian:CFA Level I , Level II, dan Level III. kandidat CFA harus lulus setiap ujian ini dan harus memenuhi persyaratan kerja tertentu sebagaimana ditetapkan oleh CFA Institute.Pada Desember 2020, tingkat kelulusan untuk ujian Tingkat I adalah 49%.

Kurikulum untuk masing-masing dari ketiga tingkat ini dirancang untuk menguji beragam keterampilan yang dianggap paling relevan untuk profesi investasi. Pada artikel ini, kita akan fokus pada ujian CFA Level I.

Apa yang Diharapkan pada Ujian Tingkat I CFA?

Penunjukan Chartered Financial Analyst (CFA) adalah salah satu yang paling sering dicari oleh para profesional investasi, yang terdiri dari tiga ujian yang harus dilalui oleh para profesional.
Tingkat kelulusan untuk Ujian CFA I, ujian 4,5 jam yang terdiri dari 180 pertanyaan, adalah 49%.3
Ujian Tingkat 1 CFA menguji pengetahuan dalam 10 bagian berbeda, termasuk standar etika dan profesional, metode kuantitatif, dan ekonomi.

Struktur Ujian CFA Level 1

Ujian ini adalah ujian berbasis komputer yang dibagi menjadi dua sesi 135 menit.Ujian terdiri dari 180 pertanyaan pilihan ganda: 90 pertanyaan di sesi pertama (2 jam, 15 menit) dan 90 pertanyaan di sesi kedua (2 jam, 15 menit).Kandidat harus memberikan waktu sekitar 90 detik per pertanyaan, tergantung pada pengetahuan topik.

Semua pertanyaan pilihan ganda berdiri sendiri (yaitu, mereka tidak bergantung satu sama lain). Untuk setiap pertanyaan, tersedia tiga pilihan yang mungkin. Pertanyaan dibuat dengan cerdas, sehingga pilihan yang salah mencerminkan kesalahan umum dalam perhitungan atau logika. Kandidat harus berusaha menjawab semua pertanyaan, karena tidak ada hukuman untuk jawaban yang salah.

Selain itu, Anda harus terbiasa dengan fungsi kalkulator, karena fitur-fitur ini akan dibutuhkan untuk menyelesaikan beberapa pertanyaan.

Kurikulum Ujian

Ujian ini berfokus pada pengetahuan dasar dan pemahaman alat dan konsep penilaian investasi dan manajemen portofolio. Kurikulum terdiri dari 10 topik yang dikelompokkan menjadi empat bidang, yaitu: standar etika dan profesional, alat investasi, , dan manajemen portofolio dan perencanaan kekayaan.

kelas aset

Tabel berikut memberikan bobot dari topik ini dan area yang luas untuk ujian Tingkat I.

Sumber: CFA Institute.

Etika dan Standar Profesional

Bagian ini mencakup , standar profesional, dan (GIPS). Ada sekitar 36 pertanyaan tentang subjek, dan Institut sendiri menanggapi bagian ini dengan sangat serius. Jika skor rendah atau mendekati skor kelulusan minimum pada semua topik lain, maka skor pada bagian ini dapat menentukan apakah seorang kandidat lolos atau gagal. Salah satu keuntungan mempelajari etika dengan baik adalah membantu persiapan ujian Tingkat II dan III.

kode etikStandar Kinerja Investasi Global

Metode kuantitatif

Sementara etika lebih berorientasi pada skenario dan mudah diikuti, bagian ini mungkin menakutkan bagi beberapa siswa. A Ph.D. dalam matematika tidak perlu berprestasi baik dalam metode kuantitatif, tetapi memiliki latar belakang statistika tentu akan sangat membantu. Ada sekitar 28 sampai 30 pertanyaan tentang metode kuantitatif. Topik yang dibahas diarahkan untuk memberikan pengetahuan tentang alat analisis yang penting untuk materi tentang , , dan manajemen portofolio.

pendapatan tetapekuitas

Topik utama yang dibahas adalah nilai , pengukuran kinerja, statistik dan dasar-dasar probabilitas, pengambilan sampel dan , sertaanalisis korelasi dan regresi linier .

waktu uangpengujian hipotesis

Ekonomi

Bagian ekonomi menguji pengetahuan tentang konsep dasar mikro dan makroekonomi. Tanpa latar belakang ekonomi, materi ini dapat menjadi tantangan, terutama , yang menggunakan penggunaan grafik dan kurva x dan y untuk menggambarkan konsep yang berkaitan dengan ekonomi. Ekonomi terdiri dari 10% ujian.

ekonomi makro

Pelaporan dan Analisis Keuangan

Ini mungkin bagian terbesar dalam ujian, dengan 20% pertanyaan difokuskan pada topik ini. Pelaporan dan analisis juga memiliki bobot yang hampir sama untuk kursus Tingkat II, jadi penting untuk meluangkan waktu yang cukup untuk mempelajari bidang ini guna membangun dasar yang kokoh untuk ujian berikutnya.

Kandidat akan diminta untuk menginterpretasikan tiga ( , , dan ), , dan pajak.

laporan keuanganneracalaporan laba rugilaporan arus kasaset jangka panjang

Karena ujian tersebut adalah ujian global, maka ujian tersebut tidak mencakup lokal.Fokusnya lebih pada standar yang diterima secara luas, seperti US dan .

praktik akuntansiGAAPIFRS

Keuangan perusahaan

Setelah pelaporan dan analisis keuangan adalah bagian tentang .Ini adalah bagian pendek dengan berat hanya 7%.Topik utama meliputi masalah agensi yang terkait dengan hubungan , penganggaran modal, , leverage, dan .

keuangan perusahaanagensi-prinsipalbiaya modalmanajemen modal kerja

Manajemen portofolio

Ujian Tingkat I hanya memperkenalkan dasar-dasar manajemen portofolio.Konsep penting adalah dan .Ada sekitar 17 pertanyaan pada bagian ini, yang berperan sebagai persiapan untuk Level II dan III, dimana fokusnya lebih pada penerapan pengetahuan pada manajemen portofolio.

Teori Portofolio ModernModel Penetapan Harga Aset Modal

Investasi Ekuitas

Bagian tentang ekuitas mencakup dan instrumen, serta alat dan teknik untuk menilai perusahaan.Sekitar 10% pertanyaan ada pada ekuitas, dan mayoritas pertanyaan difokuskan pada penilaian dan analisis perusahaan.

pasar ekuitas

Pendapatan tetap

Setelah ekuitas, ujian selanjutnya berkaitan dengan pasar pendapatan tetap dan instrumennya.Kandidat diminta untuk memahami karakteristik berbagai sekuritas pendapatan tetap dan cara menentukan harga.Beberapa konsep penting adalah ukuran hasil dan durasi dan .Bagian ini juga membahas produk terstruktur, seperti dan , antara lain.Pertanyaan tentang pendapatan tetap terdiri dari 10% ujian.

konveksitassekuritas berbasis mortgagekewajiban hipotek yang dijamin

Derivatif

Mirip dengan manajemen portofolio, , , , , dan menggunakan turunan ini.Bagian ini hanya memiliki bobot 5%, yaitu sekitar 12 soal.

futuresforwardswapsoptionhedging

Investasi Alternatif

Bagian ini berfokus pada termasuk real estat, , , , perusahaan yang dimiliki, , dan komoditas. Akan ada sekitar tujuh sampai delapan pertanyaan di bagian ini yang lebih bersifat konseptual.

investasi alternatifekuitas swastamodal venturadana lindung nilaisekuritas tertekan

Ada pertimbangan khusus untuk investasi komoditas, sehingga perlu mengenal konsep seperti dan .

backwardationcontango

Barang Pribadi Anda Diizinkan untuk Dibawa ke Ujian CFA

CFA Institute menganjurkan agar Anda meninggalkan barang-barang pribadi Anda di rumah atau di mobil Anda, tetapi mereka memberikan daftar lengkap tentang apa yang diperbolehkan dan tidak diperbolehkan dalam Kebijakan Barang Milik Pribadi Ujian CFA mereka.

Garis bawah

Secara keseluruhan, ujian CFA Level I seimbang, dengan spektrum topik yang luas. Beberapa topik mungkin membutuhkan lebih banyak waktu untuk belajar secara proporsional daripada yang lain; namun, yang penting adalah membuat rencana studi dan mematuhinya.