koefisien variasi (COV) adalah rasio standar deviasi dari suatu kumpulan data dengan rata-rata yang diharapkan. Investor menggunakannya untuk menentukan apakah pengembalian investasi yang diharapkan sepadan dengan tingkat volatilitas, atau risiko penurunan, yang mungkin dialami dari waktu ke waktu.
Membagi volatilitas, atau risiko, investasi dengan nilai absolut dari pengembalian yang diharapkan menentukan COV-nya.
Apa yang dikatakan koefisien variasi (COV) kepada investor?
Misalkan seorang investor membandingkan COV untuk tiga investasi. Investor menghindari risiko, jadi tujuannya adalah untuk menentukan mana dari tiga pilihan yang menawarkan rasio risiko / imbalan terbaik .
Poin Penting
- Seorang investor dapat menghitung koefisien variasi untuk membantu menentukan apakah pengembalian investasi yang diharapkan sepadan dengan volatilitas yang mungkin dialami dari waktu ke waktu.
- Rasio yang lebih rendah menunjukkan tradeoff yang lebih menguntungkan antara risiko dan pengembalian.
- Rasio yang lebih tinggi mungkin tidak dapat diterima oleh investor konservatif atau “menghindari risiko”.
Tiga investasi potensial yang diteliti di sini adalah saham yang disebut XYZ, indeks pasar luas bernama DEF, dan obligasi ABC. Penggunaan cepat rumus COV menunjukkan hal-hal berikut:
- Saham XYZ memiliki volatilitas, atau deviasi standar, sebesar 15% dan pengembalian yang diharapkan sebesar 19%. Itu berarti COV-nya 0,79 (15% ÷ 19%).
- Dana indeks pasar luas DEF memiliki deviasi standar 8% dan pengembalian yang diharapkan sebesar 19%. Koefisien variasi adalah 0,42 (8% ÷ 19%).
- Investasi ketiga, obligasi, ABC, memiliki volatilitas 5% dan pengembalian yang diharapkan sebesar 8%. Oleh karena itu, koefisien variasi adalah 0,63 (5% ÷ 8%).