Obligasi dinilai berdasarkan risiko gagal bayarnya oleh lembaga pemeringkat kredit independen seperti Moody’s, Standard & Poor’s dan Fitch. Mereka yang memiliki peringkat lebih rendah memiliki risiko lebih tinggi yang terkait dengan mereka yang harus dipertimbangkan oleh investor. Karena risiko yang meningkat, obligasi ini biasanya memiliki tingkat kupon yang lebih tinggi. Emiten, seperti konsumen dengan kredit kurang sempurna, harus membayar lebih untuk pinjaman. Meskipun berinvestasi pada obligasi dengan peringkat lebih rendah membawa lebih banyak risiko saat membeli obligasi sampah ini , jangan sepenuhnya menghapusnya. Ada peluang di antara obligasi dengan peringkat lebih rendah yang masih bisa menjadi investasi yang baik ; Anda hanya perlu tahu apa yang harus dicari saat berinvestasi.
Apa Apakah obligasi hasil tinggi investasi yang baik?
- Obligasi dengan imbal hasil tinggi, atau obligasi “sampah” adalah sekuritas hutang yang diterbitkan oleh perusahaan dengan prospek yang kurang pasti dan kemungkinan gagal bayar yang lebih besar.
- Obligasi ini secara inheren lebih berisiko daripada obligasi yang diterbitkan oleh lebih banyak perusahaan yang layak mendapatkan kredit, tetapi dengan risiko yang lebih besar juga memiliki potensi pengembalian yang lebih besar.
- Mengidentifikasi peluang obligasi sampah dapat meningkatkan kinerja portofolio, dan diversifikasi melalui ETF obligasi hasil tinggi dapat melindungi siapa pun yang berkinerja buruk.
Peluang Junk Bond
Mengidentifikasi peluang bagus di antara obligasi sampah bisa jadi sulit bagi investor rata-rata. Untuk alasan ini, cara terbaik untuk berinvestasi pada obligasi dengan peringkat lebih rendah adalah melalui reksa dana hasil tinggi , dana tertutup (CEF) atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Berinvestasi dengan cara ini memberi portofolio Anda diversifikasi yang lebih baik di beberapa edisi obligasi bunga tinggi. Selain itu, memegang saham dana hasil tinggi memberi Anda akses ke pengelolaan uang profesional. Manajer reksa dana ini memiliki lebih banyak pengetahuan dan waktu untuk meneliti setiap penerbitan obligasi yang ada dalam portofolionya daripada investor biasa.
Selain itu, berinvestasi melalui reksa dana, CEF atau ETF memungkinkan penggunaan teknik leverage, diskon besar-besaran, dan beberapa masalah obligasi yang hanya dapat diakses oleh investor institusional seperti dana. CEF hanya menerbitkan sejumlah saham tertentu, dan kemudian portofolio diperdagangkan di pasar sekunder. Jika Anda dapat menemukan perdagangan CEF dengan diskon untuk nilai aset bersihnya, atau NAB, Anda tidak hanya mendapat untung dari pembayaran berpenghasilan tinggi tetapi juga dari beberapa pertumbuhan pada investasi pokok Anda. Beberapa ETF imbal hasil tinggi yang terkenal adalah SPDR Barclays High Yield Bond (JNK) dan iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG). Jika Anda ingin memilih obligasi bunga tinggi individu untuk dibeli untuk portofolio Anda, ketahuilah bahwa uji tuntas yang diperlukan di pihak Anda akan meningkat. Pertama-tama, pertimbangkan untuk memilih masalah dari perusahaan yang dianggap ” malaikat jatuh “, yaitu perusahaan yang secara historis memiliki reputasi baik tetapi memiliki masalah keuangan sementara.
Pertimbangan Lainnya
Dengan memilih untuk berinvestasi dalam obligasi dari perusahaan-perusahaan ini, Anda cenderung menemukan diskon besar dan hasil yang tinggi tetapi dapat yakin bahwa kemungkinan perusahaan gagal membayar hutang tidak sebesar peringkat saat ini yang mungkin tercermin di pasar. Bacalah dengan teliti laporan keuangan dan sentimen perusahaan terhadap saham perusahaan. Jika sahamnya masih berharga, kemungkinan besar obligasi akan baik-baik saja.
Ikuti pola dan perubahan suku bunga; Anda mendapat untung dari memiliki obligasi dengan imbal hasil tinggi dalam lingkungan suku bunga yang meningkat karena harga meningkat karena imbal hasil sejalan dengan masalah baru pada suku bunga yang lebih tinggi yang berlaku.
Apa Kata Para Ahli:
Penasihat Insight
Donald P. Gould Gould Asset Management, Claremont, CA
Obligasi hasil tinggi pada dasarnya bukanlah investasi yang baik atau buruk. Umumnya, obligasi dengan imbal hasil tinggi didefinisikan sebagai obligasi dengan peringkat kredit di bawah tingkat investasi; misalnya, di bawah BBB S&P. Hasil obligasi yang lebih tinggi adalah kompensasi untuk risiko yang lebih besar terkait dengan peringkat kredit yang lebih rendah.
Kinerja obligasi dengan imbal hasil tinggi lebih berkorelasi tinggi dengan kinerja pasar saham dibandingkan dengan obligasi berkualitas tinggi. Ketika ekonomi melemah, keuntungan cenderung menurun dan begitu pula kemampuan penerbit obligasi dengan imbal hasil tinggi (umumnya) untuk melakukan pembayaran bunga dan pokok. Hal ini menyebabkan penurunan harga obligasi dengan imbal hasil tinggi. Penurunan laba juga cenderung menekan harga saham, sehingga Anda dapat melihat bagaimana berita ekonomi, baik atau buruk, dapat menyebabkan saham dan obligasi berimbal hasil tinggi bergerak ke arah yang sama.
Related Posts
- Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
- Obligasi
- Obligasi Bunga Tinggi: Pro dan Kontra
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Sifat busung
- Bagaimana Pekerjaan Harga Pasar Obligasi
- Hasil Obligasi
- Apakah Obligasi Berisiko Tinggi Benar-benar Terlalu Berisiko?
- Risiko Kurva Hasil
- Dampak dari kurva hasil terbalik