Apakah program pensiun tuntur Anda aman?

Program pensiun manfaat pasti (DB) merupakan dasar dari manfaat pensiun yang diberikan pemberi kerja selama bertahun-tahun.Rencana ini sering disebut sebagai pensiun, atau pensiun tradisional.Meskipun mereka masih cukup umum di sektor publik, seperti pemerintah daerah, mereka telah menghilang dari sebagian besar sektor swasta. Rencana DB rumit dan tidak jelas, bahkan bagi banyak pesertanya, dan dalam beberapa tahun terakhir, adakekhawatiran seriustentang solvabilitas keuangan sejumlah besar rencana tersebut. Berikut ini sekilas sejarah program pensiun DB dan beberapa cara untuk mengevaluasi kesehatan keuangan mereka.

Apa Apakah program pensiun tuntur Anda aman?

Sampai tahun 1980-an, program pensiun manfaat pasti (DB) merupakan sarana dominan yang digunakan pemberi kerja AS untuk memberikan manfaat pensiun kepada karyawan mereka.
Program pensiun DB tidak semuanya dalam bentuk finansial yang sehat. Hal ini terutama berlaku untuk rencana multi-pemberi kerja bagi anggota serikat pekerja.
Namun, Undang-Undang Rencana Penyelamatan Amerika tahun 2021 memberikan bantuan yang signifikan untuk membantu rencana multi-pemberi kerja membayar tunjangan yang telah mereka janjikan kepada para pekerja.

Sejarah Singkat Rencana Pensiun

Sampai munculnyarencana pensiunPerusahaan Jaminan Manfaat Pensiun (PBGC) sebagai badan federal independen untuk mengamankan manfaat rencana DB di sektor swasta.

Selama tahun 1990-an, ketika 401 (k) mulai mendominasi lanskap tempat kerja, ribuan rencana DB menghilang, dan banyak lainnya dibekukan (yang berarti bahwa cakupan hanya berlanjut untuk peserta yang ada).

Rencana DB masih memiliki kewajiban yang signifikan untuk pembayaran manfaat di masa depan, bersama dengan aset besar untuk membantu memenuhinya.Pada 30 Juni 2020, National Association of Plan Advisors melaporkan bahwa dana pensiun di AS memiliki aset $ 31,9 triliun dan, dari jumlah itu, rencana DB swasta memiliki $ 3,4 triliun.

Gambar Campuran Kesehatan untuk Rencana DB

Bagi pekerja yang mengandalkan program pensiun DB sebagai bagian dari keamanan finansial mereka di masa pensiun, ada kabar buruk dan kabar baik.

Beberapa program pensiun DB di AS tidak dalam kondisi keuangan yang baik dan berisiko tidak dapat memenuhi manfaat yang dijanjikan kepada pensiunan pekerja. PBGC, yang menjamin manfaat di sebagian besar rencana DB swasta, juga tidak dalam kondisi finansial yang bagus.

Menurut Laporan Proyeksi 2018, Program Asuransi Multi Pengusaha PBGC menghadapi kebangkrutan pada akhir tahun fiskal 2026. Rencana multipengusaha biasanya mencakup pekerja berserikat yang bekerja untuk berbagai perusahaan di industri tertentu.

Beberapa keringanan mungkin sudah dekat, sebagai akibat dari American Rescue Plan Act tahun 2021. Salah satu dari banyak ketentuannya memungkinkan rencana multi-pemberi kerja yang memenuhi syarat untuk mengajukan permohonan bantuan keuangan khusus dalam bentuk pembayaran tunggal sekaligus yang seharusnya cukup untuk menutupi kewajiban mereka selama tahun 2051. Bantuan, yang rencananya tidak harus dibayar kembali, akan dikelola oleh PBGC dan didanai oleh pendapatan umum dari Departemen Keuangan AS.

Sebaliknya, Program Pemberi Kerja Tunggal PBGC berada dalam kondisi yang lebih baik, setelah keluar dari defisit pada tahun fiskal 2018. Program ini mencakup sekitar 28 juta peserta.

Proyeksi oleh PBGC menunjukkan peningkatan berkelanjutan dalam posisi keuangan program tersebut.Dari 5.000 simulasi, tidak ada yang memperkirakan bahwa Program Pemberi Kerja Tunggal PBGC akan kehabisan uang dalam 10 tahun ke depan.Namun, tingkat kekurangan dana yang tinggi dari rencana tetap menjadi masalah serius, membuat sistem rentan terhadap penurunan ekonomi yang tidak terduga.

Pekerja juga mendapatkan perlindungan tambahan dengan disahkannyaUndang-Undang Perlindungan Pensiun (PPA) tahun 2006 .Di antara perubahan lainnya, peraturan tersebut memberlakukan aturan yang lebih ketat pada pemberi kerja untuk memastikan dana pensiun mereka cukup didanai.

Jenis Rencana DB dan Janjinya

Berikut adalah empat jenis paket DB di Amerika Serikat:

1. Rencana pemerintah federal

Ini mencakup pegawai layanan sipil, pensiunan personel militer, dan beberapa pensiunan pekerja kereta api. Manfaat yang dijanjikan didukung oleh pendanaan yang aman (sebagian besar sekuritas Departemen Keuangan AS ) dan kekuatan perpajakan dari pemerintah AS. Ini dianggap sebagai rencana DB teraman di AS

2. Rencana pemerintah negara bagian dan lokal

Rencana ini mencakup pegawai pemerintah, guru, polisi, petugas pemadam kebakaran, dan petugas kebersihan.Kelompok perdagangan terbesar dari rencana ini, Konferensi Nasional Sistem Pensiun Karyawan Publik (NCPERS), mencakup 500 dana publik dengan lebih dari 7 juta pensiunan dan 15 juta pekerja aktif.

3. Rencana perusahaan tunggal pribadi

Sebagian besar paket pribadi yang masih ditawarkan oleh perusahaan termasuk dalam kategori ini, dengan hanya di bawah 45.000 paket AS (pada 2019), di mana sekitar 23.200 saat ini diasuransikan oleh PBGC. Tiga lapisan keamanan mendukung janji manfaat dari rencana ini: aset saat ini dan hasil investasi yang sedang berjalan; kontribusi yang harus diberikan oleh pemberi kerja agar rencana tetap didanai; dan jaminan yang diberikan oleh PBGC jika rencana ini tidak dapat memenuhi kewajiban mereka.

4. Rencana multi-pemberi kerja swasta

Ini dinegosiasikan oleh serikat pekerja atas nama pekerja di beberapa perusahaan.Jumlah mereka terus menurun.Pada 2021, ada sekitar 1.400 rencana yang mewakili 10,9 juta peserta, menurut PBGC.

Memahami Pendanaan Rencana DB

Rencana DB dianggap cukup didanai jika asetnya sama atau melebihi nilai diskonto dari kewajiban masa depan — manfaat yang harus dibayarkan kepada pensiunan. Sebagian besar aset dapat dinilai secara akurat, tetapi penilaian kewajiban jauh lebih kompleks. Dilakukan oleh aktuaris yang memenuhi syarat, penilaian kewajiban harus mencakup perkiraan berapa banyak peserta yang akan memenuhi syarat untuk mendapatkan manfaat dan berapa lama peserta tersebut dapat hidup.

Mungkin variabel terpenting dalam kewajiban rencana adalah biaya uang atau tingkat diskonto .Sebelum 2006, rencana DB diharuskan menggunakan imbal hasil obligasi Treasury AS berjangka waktu 30 tahun.PPA mengklarifikasi bahwa baik tingkat diskonto jangka pendek maupun jangka panjang harus dicampur berdasarkan kematangan demografi peserta rencana.

Dalam kurva imbal hasil normal , suku bunga jangka panjang lebih tinggi daripada jangka pendek, dan semakin rendah tingkat diskonto yang digunakan suatu rencana, semakin besar nilai kewajiban masa depan. Jadi persyaratan PPA untuk menggunakan suku bunga jangka pendek untuk mendiskontokan kewajiban jangka pendek dapat mengakibatkan peningkatan kewajiban yang dilaporkan untuk beberapa rencana. Hal itu, pada gilirannya, dapat menyebabkan rencana-rencana ini tidak memperoleh dana yang memadai.

Bagaimana Mengetahui jika Paket Pribadi Kurang Dana

Di bawah PPA, rencana DB swasta yang secara signifikan kekurangan dana harus memenuhi persyaratan khusus untuk pendanaan yang dipercepat dan mengungkapkan kekurangan kepada PBGC.

Jika rencana DB kekurangan dana secara signifikan, pertanyaannya adalah apakah perusahaan (atau perusahaan, dalam kasus rencana multi-pemberi kerja) secara finansial cukup kuat untuk memberikan kontribusi tambahan yang diminta oleh PPA untuk meningkatkannya hingga 100%. Jika tidak, rencana tersebut pada akhirnya harus bergantung pada PBGC sebagai penjamin manfaat.

Perhatikan bahwa jika PBGC harus mengambil alih program pensiun yang gagal, peserta mungkin mendapatkan lebih sedikit uang daripada jika program tersebut dilanjutkan.Itu karena ada batasan manfaat maksimum yang akan dibayarkan PBGC.Misalnya, pada tahun 2021, seorang berusia 65 tahun dalam program pemberi kerja tunggal yang mengambil pensiun mereka sebagai anuitas seu
mur hidup dapat menerima maksimum $ 6.034,09 sebulan.

Cara mudah untuk memeriksa kesehatan keuangan rencana DB swasta adalah dengan membaca pemberitahuan pendanaan tahunan bahwa PPA mewajibkan perusahaan untuk memberikan setiap tahun kepada siapa pun yang tercakup oleh rencana mereka.

Indikator utama yang harus diperhatikan meliputi:

Rasio pendanaannya saat ini (aset rencana dibagi dengan manfaat yang harus dibayar) —semakin tinggi, semakin baik
Rencana sponsor untuk menutupi kekurangan dalam rasio ini dengan kontribusi tambahan
Porsi aset rencana yang terkena volatilitas pasar saham

Untuk informasi lebih lanjut, peserta juga memiliki hak untuk meminta salinan Formulir 5500 rencana mereka, laporan tahunan rencana tersebut harus diajukan kepada pemerintah.

Penting

Pensiun negara bagian dan lokal tidak ditanggung oleh Perusahaan Jaminan Manfaat Pensiun. Dalam banyak kasus, mereka mengandalkan kekuasaan perpajakan negara untuk menjamin tunjangan yang telah mereka janjikan kepada para pekerja.

Jaminan Program Pensiun Negara Bagian dan Lokal

Tidak seperti rencana pemberi kerja tunggal atau multi-pemberi kerja swasta, rencana DB yang disponsori negara bagian dan lokal tidak didukung oleh PBGC. Jadi, jika sebuah kota atau kabupaten, misalnya, bangkrut dan tidak dapat membayar tunjangan pensiun, peserta harus mencari bantuan hukum negara bagian — dan sebagian besar mungkin menemukan legalese.

Di beberapa negara bagian, undang-undang tersebut jelas menguntungkan bagi para pensiunan, dijabarkan dalam bahasa standar seperti ini: “Keanggotaan dalam sistem pensiun karyawan di Negara Bagian atau subdivisi politiknya merupakan hubungan kontraktual. Manfaat yang diperoleh dari sistem ini tidak boleh dikurangi atau terganggu. “Itu berarti negara harus menggunakan kekuatan perpajakannya untuk mendapatkan manfaat pensiun yang telah dijanjikannya.

Di sisi ekstrim yang berlawanan adalah negara yang memperlakukan hak pensiun sebagai gratifikasi, artinya pekerja tidak memiliki hak kontraktual saat berselisih dengan negara. Di antara keduanya adalah negara bagian yang tidak memberikan perlindungan konstitusional atau hukum, tetapi memiliki sejarah yang kuat tentang kasus hukum yang melindungi pensiun publik. NCPERS menyediakan kumpulan perlindungan konstitusional yang berguna di setiap negara bagian.