Aturan Indeks Profitabilitas (PI)


Apa Aturan Indeks Profitabilitas (PI)?

Aturan indeks profitabilitas adalah latihan pengambilan keputusan yang membantu mengevaluasi apakah akan melanjutkan suatu proyek. Indeks itu sendiri merupakan penghitungan potensi keuntungan dari proyek yang diusulkan. Aturannya adalah indeks atau rasio profitabilitas lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa proyek harus dilanjutkan. Indeks atau rasio profitabilitas di bawah 1 menunjukkan bahwa proyek harus ditinggalkan.

Poin Penting

  • Rumus PI adalah nilai sekarang dari arus kas masa depan dibagi dengan biaya awal proyek.
  • Aturan PI adalah hasil di atas 1 menunjukkan hasil, sedangkan hasil di bawah 1 adalah kalah.
  • Aturan PI adalah variasi dari aturan NPV.

Memahami Aturan Indeks Profitabilitas

Indeks profitabilitas dihitung dengan membagi nilai sekarang dari arus kas masa depan yang akan dihasilkan oleh proyek dengan biaya awal proyek. Indeks profitabilitas 1 menunjukkan bahwa proyek akan mencapai titik impas. Jika kurang dari 1, biayanya lebih besar daripada manfaatnya. Jika di atas 1, usaha itu harus menguntungkan.

Misalnya, jika sebuah proyek berharga $ 1.000 dan akan menghasilkan $ 1.200, itu adalah “jalan”.

PI vs. NPV

Aturan indeks profitabilitas adalah variasi dari aturan nilai sekarang bersih (NPV). Secara umum, NPV positif akan sesuai dengan indeks profitabilitas yang lebih besar dari satu. NPV negatif akan sesuai dengan indeks profitabilitas yang di bawah satu.

Referensi cepat

Sebagai contoh, sebuah proyek dengan biaya $ 1 juta dan memiliki nilai sekarang dari arus kas masa depan sebesar $ 1.2 juta memiliki PI 1.2.

PI berbeda dari NPV dalam satu hal penting: Karena ini adalah rasio, PI tidak memberikan indikasi ukuran arus kas aktual.

Misalnya, sebuah proyek dengan investasi awal $ 1 juta dan nilai sekarang dari arus kas masa depan sebesar $ 1,2 juta akan memiliki indeks profitabilitas 1,2. Berdasarkan aturan indeks profitabilitas, proyek tetap berjalan, meskipun belanja modal awal yang diperlukan tidak teridentifikasi.

PI vs. IRR

Tingkat pengembalian internal (IRR) juga digunakan untuk menentukan apakah proyek atau inisiatif baru harus dilakukan. Dipecah lebih lanjut, diskon nilai sekarang bersih setelah arus kas setelah pajak dari proyek potensial dengan biaya rata-rata tertimbang modal (WACC) .

Untuk menghitung NPV:

  1. Pertama, identifikasi semua arus kas masuk dan arus kas keluar.
  2. Selanjutnya, tentukan tingkat diskonto yang sesuai (r).
  3. Gunakan tingkat diskonto untuk menemukan nilai sekarang dari semua arus masuk dan arus kas keluar.
  4. Ambil jumlah dari semua nilai sekarang.

Metode NPV mengungkapkan dengan tepat seberapa menguntungkan sebuah proyek dibandingkan dengan alternatif. Ketika sebuah proyek memiliki nilai bersih sekarang yang positif, itu harus diterima. Jika negatif, harus ditolak. Saat menimbang beberapa opsi NPV positif, opsi dengan nilai diskon lebih tinggi harus diterima.

Sebaliknya, aturan IRR menyatakan bahwa jika tingkat pengembalian internal suatu proyek lebih besar dari tingkat pengembalian minimum yang disyaratkan atau biaya modal, maka proyek atau investasi tersebut harus dilanjutkan. Jika IRR lebih rendah dari biaya modal, proyek tersebut harus dihentikan.

Artikel terkait

  1. Nilai Sekarang Bersih (NPV)
  2. Apa Rumus Menghitung Net Present Value (NPV)?
  3. Pengantar Penganggaran Modal
  4. Cara menghitung NPV menggunakan fungsi XNPV di Excel
  5. Tingkat Pengembalian Internal (IRR)
  6. Apa rumus untuk menghitung tingkat pengembalian internal (IRR) di Excel?
  7. Haruskah IRR atau NPV digunakan dalam penganggaran modal?
  8. Bagaimana cara menghitung tingkat diskonto dari waktu ke waktu menggunakan Excel?
  9. Kekurangan Net Present Value (NPV) untuk investasi
  10. Net Net Present Value vs. Tingkat Pengembalian Internal