Aturan uptick. | Finansial 2022

Apa Aturan uptick?

Aturan Naik (juga dikenal sebagai “aturan tanda tambah”) adalah aturan yang ditetapkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) yang mengharuskan penjualan singkat dilakukan dengan harga yang lebih tinggi daripada perdagangan sebelumnya.

Investor melakukan penjualan singkat ketika mereka mengharapkan harga sekuritas turun. Taktiknya melibatkan menjual tinggi dan membeli rendah. Sementara short selling dapat meningkatkan likuiditas pasar dan efisiensi harga, short selling juga dapat digunakan secara tidak tepat untuk menurunkan harga sekuritas atau untuk mempercepat penurunan pasar.

Poin Penting

Aturan Naik SEC mengharuskan penjualan singkat dilakukan dengan harga lebih tinggi daripada perdagangan sebelumnya.
Ada pengecualian terbatas untuk aturan tersebut.
Aturan yang direvisi yang diterapkan pada tahun 2010 memungkinkan investor keluar dari posisi buy sebelum short selling dipicu.

Memahami Aturan Naik

Aturan Naik mencegah penjual mempercepat momentum penurunan harga sekuritas yang sudah mengalami penurunan tajam. Dengan memasukkan pesanan penjualan pendek dengan harga di atas tawaran saat ini, penjual singkat memastikan bahwa pesanan diisi dengan kenaikan.

Aturan asli diperkenalkan oleh Securities Exchange Act of 1934 sebagai Rule 10a-1 dan diterapkan pada tahun 1938. SEC menghapus aturan asli pada tahun 2007, tetapi menyetujui aturan alternatif pada tahun 2010. Aturan tersebut mengharuskan pusat perdagangan untuk menetapkan dan menegakkan prosedur yang mencegah eksekusi atau tampilan penjualan pendek yang dilarang.

Aturan Naik Alternatif

Aturan kenaikan alternatif 2010 (Aturan 201) memungkinkan investor untuk keluar dari posisi buy sebelum terjadi short selling.Aturan tersebut dipicu saat harga saham turun setidaknya 10% dalam satu hari.Pada titik itu, penjualan singkat diizinkan jika harga di atas penawaran terbaik saat ini. Ini bertujuan untuk menjaga kepercayaan investor dan meningkatkan stabilitas pasar selama periode stres dan volatilitas.

Aturan “durasi pembatasan uji harga” menerapkan aturan untuk sisa hari perdagangan dan hari berikutnya. Ini umumnya berlaku untuk semua sekuritas ekuitas yang terdaftar di bursa sekuritas nasional, baik yang diperdagangkan melalui bursa atau over the counter .

Referensi cepat

Aturan Naik dirancang untuk menjaga kepercayaan investor dan menstabilkan pasar selama periode stres dan volatilitas, seperti “kepanikan” pasar yang membuat harga jatuh.

Pengecualian Aturan

Untuk kontrak berjangka, ada pengecualian terbatas untuk aturan uptick. Instrumen-instrumen ini dapat dipersingkat dengan downtick karena mereka sangat posisi long, memastikan bahwa harga jarang akan didorong ke level rendah yang tidak dapat dibenarkan.

Untuk memenuhi syarat pembebasan, kontrak berjangka harus dianggap “dimiliki oleh penjual”. Ini berarti bahwa menurut SEC, bahwa orang tersebut “memegang kontrak berjangka keamanan untuk membelinya dan telah menerima pemberitahuan bahwa posisi akan diselesaikan secara fisik dan terikat secara tidak dapat ditarik kembali untuk menerima jaminan yang mendasarinya”.