Bagaimana AIG menghasilkan uang – (Keuangan) | Finansial 2022

Kapitalisme, setidaknya dalam bentuk teoretisnya yang murni, diharapkan untuk menghargai kesuksesan dan menghukum kegagalan. Buat perangkap tikus yang lebih baik, jual unit yang cukup dengan markup yang cukup tinggi, dan Anda akan berhasil. Bakar miliaran dolar uang investor tanpa menunjukkan keuntungan, dan Anda harus menghentikan operasi dan menemukan pekerjaan lain.

American International Group ( Departemen Keuangan AS untuk menutupi kekurangan $ 40 miliar dan – entah bagaimana – mendapatkannya. Perwakilan Departemen Keuangan yang murah hati tidak menghabiskan uang mereka sendiri, dan dengan demikian tidak memiliki kulit dalam permainan, tetapi hasilnya adalah AIG bertahan untuk mencari sedekah di lain hari. (Untuk bacaan terkait, lihat: Mengapa Anda Mungkin Membeli Mobil Berikutnya Dari Costco. )

Itu bukanlah awal yang baik untuk sebuah kisah tentang perusahaan raksasa dengan sejarah pertumbuhan dan kesuksesan, jadi bersabarlah.

Apa AIG menghasilkan uang?

AIG, cukup polos, adalah perusahaan asuransi. Asuransi terdengar seperti perusahaan paling hambar kedua di sisi akuntansi ini, dan memang demikian. Perusahaan asuransi membuat perhitungan di muka, menentukan berapa banyak polis yang pada akhirnya harus dibayar, kemudian membebankan premia yang cukup tinggi untuk menghasilkan keuntungan. Pekerjaan di belakang layar mungkin rumit, tetapi produk jadinya mudah dipahami, dan harus mudah bagi pengamat untuk menavigasi jalan dari pendapatan ke keuntungan.

AIG mengguncang segalanya menjadi lebih baik di tahun 2014, setidaknya sejauh aktivitas pelaporan berjalan. Itu adalah langkah yang menjanjikan bagi perusahaan yang dapat menggunakan perubahan gambar setelah bencana 2007-08. (CEO perusahaan sebelumnya dengan sangat terkenal menggambarkan persamaan antara kemarahan atas bonus eksekutif dan gerombolan lynch. Pendahulunya mengesahkan retret eksekutif di sebuah hotel mewah di Pantai Pasifik, kurang dari seminggu setelah menerima uang bailout.) Saat ini, operasi AIG dibagi menjadi dua segmen utama: asuransi komersial dan konsumen, dan bisnis korporasi. Masing-masing menyumbang setengah dari pendapatan AIG.

Asuransi komersial secara nominal didefinisikan sebagai hal-hal seperti kewajiban umum dan kompensasi pekerja untuk toko pakaian, pabrik suku cadang pesawat, atau dealer mobil Anda. AIG memisahkan operasi komersial tersebut menjadi tiga bagian – korban properti, jaminan hipotek, dan pasar institusional. (Untuk lebih lanjut, lihat: 10 Perusahaan Asuransi Teratas Dunia. )

Asuransi kecelakaan properti dapat mencakup kontinjensi yang tidak pernah Anda pikirkan, mungkin karena Anda bukan penilai asuransi. Risiko keamanan siber? Itu disana. Asuransi laut dan bencana alam? Dito. Ketika sebuah kapal kontainer raksasa bertemu dengan topan dan harus membuang sebagian muatannya, perusahaan seperti AIGlah yang menyediakan perlindungan. Bahkan jenis asuransi rahasia seperti penculikan dan pertanggungan tebusan termasuk di sini. Di antara tiga jenis asuransi komersial di bawah payung AIG, properti dan kecelakaan merupakan yang terbesar, yang bertanggung jawab atas 88% dari pendapatan tersebut.

Soal bisnis penjaminan KPR, tentunya sudah tidak asing lagi bagi siapa saja yang pernah membeli rumah dengan uang muka kurang dari 20%. Itu adalah asuransi hipotek pribadi, dan ini salah satu pasar terbesar AIG.

Adapun frase antiseptik “pasar institusional”, itulah kategori untuk item seperti bungkus nilai stabil : dana yang memiliki sekuritas berisiko rendah (obligasi berperingkat tinggi, sekuritas berbasis hipotek , dll.) Di sinilah AIG menyimpan gudang senjatanya kontrak investasi bergaransi , yang dijual ke institusi besar sebagai sarana untuk membayar, katakanlah, seri obligasi berperingkat tinggi. Institusi yang dimaksud biasanya adalah penyedia 401 (k) dan entitas besar lainnya dengan jutaan pelanggan. Omong-omong, kontrak investasi terjamin adalah di mana AIG menghabiskan hampir $ 10 miliar dari putaran asli uang pembayar pajak yang diterimanya pada tahun 2008. GIC seharusnya merupakan investasi konservatif, tetapi sekali lagi, penerbit GIC diharapkan melaporkan kerugian miliaran dolar secara akurat dan jujur.

Penawaran Konsumen dan “Lainnya”

Asuransi konsumen dibagi lagi menjadi pensiun, jiwa dan pribadi. Melalui anak perusahaannya, AIG menawarkan perencanaan pensiun dalam skala besar, antara lain menyediakan rencana untuk distrik sekolah, organisasi perawatan kesehatan, dan pemerintah. Mengenai asuransi jiwa, itu cukup jelas. AIG memungkinkan Anda untuk bertaruh secara efektif atas kematian Anda sendiri melalui beberapa perusahaannya, termasuk American General Life, United States Life dan AIG Fuji Life. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Cara Kerja Asuransi Jiwa Nilai Tunai? )

Asuransi pribadi mengacu pada pertanggungan sehari-hari, hal-hal non-vital. Mobil, kesehatan, perjalanan, rumah, dll. Di antara beragam jenis asuransi perusahaan yang ditawarkan AIG, asuransi pribadi merupakan pluralitas: sekitar 44% dari total asuransi pribadi. Pendapatan perencanaan pensiun menyumbang sebagian besar sisanya.

Tinggal asuransi perusahaan dan “lainnya”. Asuransi korporasi sebagian besar terdiri dari derivatif dan instrumen lindung nilai yang membuat AIG terkenal, dan mereka masih menjadi bagian yang besar dan menguntungkan dari portofolio perusahaan. “Lainnya” termasuk lengan konsultan bisnis AIG dan investasi real estat perusahaan: operasi penyewaan pesawat, dll.

Membaca dengan teliti bagan organisasi AIG berarti melihat ganglion yang tidak dapat ditembus dari anak perusahaan, perusahaan induk, dan departemen luar negeri. Bisnis korban properti AIG mencakup perusahaan kecil, sebagian dibeli, sebagian organik, dan banyak di antaranya yang tidak memiliki hubungan jelas dengan AIG, seperti National Union Fire, Fuji Fire & Marine, dan Lexington. (Untuk lebih lanjut, lihat: Falling Giant: A Case Study of AIG. )

Untuk sebuah perusahaan yang diduga terlalu besar untuk gagal, AIG belakangan ini secara bertahap mengecil. Pendapatan telah menyusut secara konsisten selama tiga tahun terakhir dengan laba turun sebesar 19% dari tahun ke tahun. Sekitar 58% dari pendapatan tahun lalu berasal dari premi polis, dan seiring dengan turunnya kekayaan AIG, pembayaran semacam itu menyumbang proporsi keseluruhan yang semakin besar.

Operasi AIG tidak terbatas di AS Sedikit kurang dari setengah premia bersihnya ditulis di luar Amerika, dan di belahan bumi asalnya AIG melakukan operasi di mana-mana dari Guyana hingga Uruguay.

Bab Terbaru

Pada bulan Juni 2015, Pengadilan Klaim Federal AS memutuskan bahwa dana talangan AIG dari Fed tidak diizinkan oleh Undang-Undang Federal Reserve dan oleh karena itu ilegal. Gugatan yang diajukan oleh pemegang saham AIG dan dipimpin oleh mantan CEO AIG Hank Greenberg dan Starr International Co. (pemegang saham AIG terbesar pada saat itu dengan 12%) menuntut ganti rugi sebesar $ 25 miliar. Mereka berpendapat bahwa pejabat federal bertindak secara ilegal dalam paket pinjaman awal $ 85 miliar kepada AIG, memberlakukan tingkat bunga 14% dan mengamankan 80% saham perusahaan. Namun, itu ternyata menjadi kemenangan yang dahsyat; hakim memutuskan bahwa kerugian ekuitas dari AIG yang bangkrut akan menjadi total, jadi tidak ada kerusakan yang harus dibayar (yang harus dibayar AIG).

Garis bawah

Butuh waktu bertahun-tahun, bahkan puluhan tahun, untuk membersihkan sisa-sisa penyangga perusahaan swasta dengan dana publik. Perlu dicatat bahwa ketika $ 182,3 miliar Departemen Keuangan meminjamkan AIG melalui Federal Reserve Bank of New York, itu menghasilkan keuntungan $ 22,7 miliar bagi pemerintah melalui penjualan saham AIG (AIG juga menjual beberapa bisnis untuk membayar kembali pinjaman tersebut. ). Meskipun demikian, bahkan akhir yang relatif menggembirakan dari intervensi pemerintah dibayangi oleh kesalahan hubungan masyarakat yang sederhana; ketika AIG membayar kembali putaran awal uang bailoutnya, kebanggaan perusahaan meminta seran
gkaian video YouTube tentang kejujuran dan kejujuran AIG. Ketika reaksi berubah menjadi sangat negatif, AIG memutuskan untuk menonaktifkan komentar. Dengan arus kas yang dihasilkan pembayar pajak di masa lalu dan operasi dalam kegelapan, AIG berharap dapat mempertahankan posisinya sebagai raksasa asuransi global selama sisa dekade ini dan seterusnya. (Untuk bacaan terkait, lihat: Bagaimana UnitedHealth Group Menghasilkan Uang. )

Apa AIG menghasilkan uang?

Penawaran Konsumen dan “Lainnya”

Bab Terbaru

Garis bawah

Artikel terkait