Bagaimana American Express menghasilkan uang: menyeimbangkan biaya dan pertumbuhan transaksi – (Keuangan)

Jika ada perusahaan yang pantas mendapatkan penghargaan karena memberikan sejumlah penawaran gratis kepada pelanggannya, perusahaan itulah yang telah melakukannya dengan kartu kredit selama lebih dari 60 tahun: American Express Co. ( laporan tahunan terakhirnya .

American Express didirikan pada tahun 1850 sebagai perusahaan pengiriman barang dan layanan surat. Beberapa tahun kemudian, perseroan berekspansi ke industri jasa keuangan dengan menawarkan komponen wesel. Ini meluncurkan kartu kredit pertama pada 1950-an dan sejak itu menjadi salah satu perusahaan kartu kredit paling terkenal di seluruh dunia. Selain layanan kartu kredit, American Express juga menawarkan sejumlah produk digital lainnya.

Pada 27 Juni 2018, American Express mendapatkan keuntungan besar dari putusan Mahkamah Agung yang menyatakan bahwa vendor tidak dapat mendorong pelanggan untuk menggunakan satu jenis kartu debit atau kredit di atas yang lain. American Express biasanya mengenakan biaya yang lebih tinggi, sehingga merupakan kepentingan terbaik pedagang untuk mendorong pelanggan menggunakan kartu lain.

Pada 16 Juni 2019, American Express menikmati kapitalisasi pasar $ 102,85 miliar. Dari 2017 hingga 2018, terlihat pertumbuhan pendapatan (setelah dikurangi beban bunga) sebesar 9%; untuk tahun 2018 pengembalian rata-rata ekuitasnya adalah 33,5%.

Apa American Express menghasilkan uang: menyeimbangkan biaya dan pertumbuhan transaksi?

American Express membagi operasinya menjadi tiga segmen besar: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS), dan Global Merchant and Network Services (GMNS). Secara umum, perusahaan memperoleh pendapatan dari dua sumber utama: pemegang kartu dan mitra pedagang. Di antara pendapatan pemegang kartu, American Express mendapatkan uang dari bunga atas saldo terutang, biaya kartu, biaya konversi, dan banyak lagi. Porsi terbesar dari pendapatan perusahaan, bagaimanapun, adalah pendapatan diskon yang diperoleh dari transaksi yang terjadi di merchant-merchant rekanan di seluruh dunia.

Poin Penting

American Express mendapatkan sebagian besar uangnya melalui pendapatan diskon, terutama diwakili oleh pendapatan dari transaksi yang dilakukan dengan pedagang mitra.
Perusahaan juga memperoleh pendapatan dari pemegang kartu melalui iuran keanggotaan tahunan, bunga atas saldo terutang, biaya konversi, dan banyak lagi.
American Express memiliki model “berpusat pada pengeluaran” yang bertujuan untuk meningkatkan jumlah transaksi keseluruhan pada kartunya melalui penawaran khusus dan biaya yang relatif rendah.

Pendapatan Pemegang Kartu American Express

Salah satu alasan utama mengapa keseluruhan model bisnis tetap bertahan adalah karena American Express memiliki puluhan juta pemegang kartu yang tidak memahami cara kerjanya, menunjukkan hal ini dengan gagal membayar tagihan tepat waktu. Seperti halnya semua kartu kredit, saldo terutang cenderung menghasilkan bunga besar dan biaya keterlambatan, yang berarti pendapatan yang lebih besar bagi perusahaan penerbit. Kita tidak akan menjelaskan dasar-dasar cara kerja kartu kredit di sini, tetapi pembayar terlambat memudahkan kita semua untuk naik gratis. Dengan 114 juta pemegang kartu American Express menagih sekitar $ 1,2 triliun pada tahun 2018, itu adalah jumlah kredit bergulir yang besar .

Strategi American Express lebih dari sekadar mengumpulkan minat dari pelanggan yang terlambat. Untuk satu hal, perusahaan ini tidak biasa di antara penerbit kartu kredit karena membebankan biaya kepada pemegang kartu hanya untuk hak istimewa memiliki banyak kartunya. Biaya tahunan dapat mencapai hingga $ 550 untuk kartu American Express yang tersedia untuk umum dan $ 2.500 untuk kartu Centurion yang legendaris, tetapi sangat nyata, hanya untuk undangan. Perusahaan memang menawarkan beberapa kartu co-branded dan entry-level gratis.

American Express juga menghasilkan pendapatan dari biaya lain, termasuk biaya kenakalan anggota dan konversi mata uang asing.

Pendapatan Pedagang American Express

Sebagian besar Financial Times ). Mengenai mengapa para pedagang bersedia menerima American Express dan dengan demikian membayar biayanya yang tinggi, rata-rata pemegang kartu American Express relatif kaya; perusahaan berfokus pada ruang premiumnya. Ini sepadan dengan kenaikan biaya untuk mendapatkan pelanggan di pintu. Karena siklus cachet perusahaan yang mengabadikan dirinya sendiri memungkinkannya untuk menagih pedagang lebih dari yang dilakukan MasterCard Inc. ( MA ) dan Visa Inc. ( V ), dan karena pemegang kartu American Express yang relatif makmur membeli lebih banyak barang dan jasa daripada kelompok mereka yang lebih mendekati rata-rata., ada baiknya bagi pedagang untuk mendekati American Express.

Di masa lalu, mayoritas kartu American Express tidak mengenakan bunga. Anda harus membayar tagihan Anda secara penuh setiap bulan, atau perusahaan akan menutup akun Anda dan mengirim agen penagihan setelah Anda untuk saldo. Ini sangat kontras dengan modus operandi perusahaan kartu kredit lain, yang mengenakan bunga cukup tinggi untuk mengikat pemegang kartu selama beberapa dekade. American Express memiliki strategi yang berbeda — menggaet pedagang, bukan pemegang kartu. (Dengan munculnya Blue Cash American Express dan kartu terkait, sekarang idenya adalah untuk menggaet pemegang kartu juga.) Persentase setiap transaksi kecil, tetapi persentase kecil dikalikan dengan lebih dari $ 1 triliun biaya tahunan sudah cukup untuk mengubah keuntungan yang lebih dari sekedar tampan.

Rencana masa depan

Dalam laporan tahunan 2018-nya, American Express mengindikasikan bahwa mereka telah berfokus pada empat inisiatif strategis selama tahun sebelumnya: memperluas kepemimpinannya di area konsumen premium, terus mengembangkan segmen pembayaran komersialnya, meningkatkan jaringan globalnya yang terintegrasi, dan terus fokus pada penawaran digitalnya. Perusahaan kemungkinan akan terus mengembangkan tujuan ini di masa depan juga. Terutama sejak mengumumkan pengurangan biaya pedagang pada Maret 2018, American Express telah mengisyaratkan bahwa mereka mungkin merevisi model bisnisnya untuk menekan biaya secara keseluruhan dalam upaya untuk meningkatkan jumlah transaksi secara keseluruhan.

Tantangan Utama

Untuk semua kesuksesannya, American Express masih tertinggal dari pesaing utamanya, Visa dan Mastercard, dalam hal jumlah pedagang mitra. Bagi pelanggan, ini berarti Anda lebih mungkin menemukan bahwa Anda tidak dapat membayar sesuatu dengan kartu American Express daripada dengan kartu dari salah satu pesaingnya. Meskipun American Express telah mengurangi biaya pedagangnya, ini tetap lebih tinggi daripada beberapa perusahaan kartu kredit lainnya, yang mungkin menjadi penghalang penerimaan pedagang yang lebih luas. Namun, American Express juga memiliki beberapa keuntungan: baik sebagai penerbit maupun jaringan, American Express mampu memberikan layanan yang lebih efisien dan dapat diprediksi daripada Visa atau Mastercard, yang keduanya biasanya tidak menerbitkan kartunya sendiri.