rasio Sharpe membantu investor mengevaluasi hubungan antara risiko dan return untuk saham atau aset lainnya. Dibuat oleh ekonom Amerika William Sharpe dari Stanford University pada 1960-an dan direvisi olehnya pada 1994, rasio telah menjadi salah satu metrik yang paling banyak digunakan dalam investasi dan ekonomi.
Apa Anda menghitung Rasio Sharpe di Excel?
- Rasio Sharpe membantu investor mengukur pengembalian investasi dibandingkan dengan alternatif bebas risiko sambil menyesuaikan risiko itu.
- Investor dapat menilai apakah risiko itu sepadan dengan keuntungannya.
- Semakin tinggi rasionya, semakin baik pengembaliannya dibandingkan dengan investasi bebas risiko.
Rasio tersebut mengukur kinerja investasi dibandingkan dengan kinerja aset bebas risiko, setelah menyesuaikan risikonya. Tarif saat ini dari US Treasury bills umumnya digunakan sebagai aset bebas risiko dalam persamaan.
Dengan mengukur volatilitas dan kinerja, rumus tersebut memungkinkan pemahaman tambahan tentang penggunaan risiko untuk menghasilkan laba.
Referensi cepat
Rasio Sharpe negatif menunjukkan bahwa investasi berkinerja buruk dari alternatif bebas risiko ketika risiko diperhitungkan.
Rumus rasio Sharpe yang menakutkan dapat dibuat mudah dengan menggunakan Microsoft Excel.
Bagaimana Membuat Rumus di Excel
Berikut adalah persamaan rasio Sharpe standar:
Rasio Sharpe = (Rata-rata pengembalian portofolio – Tingkat bebas risiko) / Standar deviasi pengembalian portofolio, atau, S (x) = (rx – Rf) / StandDev (x)
Untuk membuat ulang rumus di Excel, buat kolom periode waktu dan masukkan nilai dalam urutan berurutan naik (1, 2, 3, 4, dll.). Setiap periode waktu biasanya mewakili satu bulan atau satu tahun.
Kemudian, buat kolom kedua di sebelahnya untuk pengembalian dan plot nilai tersebut di baris yang sama dengan periode waktu yang sesuai.
Di kolom ketiga, cantumkan nilai pengembalian bebas risiko. Nilai standar adalah pengembalian saat ini untuk tagihan Perbendaharaan Pemerintah AS. Nilai yang sama harus digunakan di setiap baris di kolom ini.
Kolom keempat memiliki persamaan pengembalian berlebih, yaitu pengembalian dikurangi nilai pengembalian bebas risiko. Gunakan sel di kolom kedua dan ketiga dalam persamaan.
Salin persamaan ini ke setiap baris untuk semua periode waktu.
Selanjutnya, hitung rata-rata dari nilai pengembalian berlebih di sel terpisah.
Di sel terbuka lainnya, gunakan fungsi = STDEV untuk menemukan deviasi standar pengembalian berlebih.
Terakhir, hitung rasio Sharpe dengan membagi rata-rata dengan deviasi standar.
Membaca Hasilnya
Rasio yang lebih tinggi dianggap lebih baik. Ini menunjukkan pengembalian yang lebih tinggi atau tingkat risiko yang moderat, atau keduanya. Bagaimanapun, ini menunjukkan bahwa investor mendapat imbalan besar karena mengambil risiko yang lebih besar.
Rasio negatif berarti bahwa investasi berkinerja buruk dari alternatif bebas risiko ketika risiko investasi itu diperhitungkan.
Rasio Sharpe juga dapat dihitung menggunakan fungsi Visual Basic for Applications (VBA). Namun, Anda harus memahami cara menggunakan VBA sebelum mencoba memberikan argumen Excel untuk menghitung rasio Sharpe.
Related Posts
- William F. Sharpe dan Sejarah
- Apa itu rasio Sharpe yang bagus?
- Tingkatkan investasi Anda dengan Excel
- Perbedaan antara rasio Sharpe dan rasio sortino
- Bagaimana Rasio Sharpe Dapat Menyederhanakan Risiko
- Memahami Rasio Sharpe
- Apa perbedaan antara rasio Sharpe dan rasio treynor?
- Pentingnya Excel dalam bisnis
- Cara menggunakan Excel sebagai Buku Besar Akuntansi Umum
- Mengukur kinerja portofolio