Bank sentral menggunakan beberapa metode berbeda untuk menambah atau mengurangi jumlah uang dalam sistem perbankan. Tindakan ini disebut sebagai kebijakan moneter.
Sementara Federal Reserve Board—umumnya disebut sebagai Fed—dapat mencetak mata uang kertas atas kebijakannya sendiri dalam upaya untuk meningkatkan jumlah uang dalam perekonomian, ini bukanlah ukuran yang digunakan, setidaknya tidak di Amerika Serikat. Dewan Federal Reserve, yang merupakan badan yang mengatur Sistem Federal Reserve, mengawasi semua kebijakan moneter domestik.
Mereka sering disebut sebagai Bank Sentral Amerika Serikat. Ini berarti mereka umumnya bertanggung jawab untuk mengendalikan inflasi dan mengelola suku bunga jangka pendek dan jangka panjang.
Mereka membuat keputusan ini untuk memperkuat ekonomi, dan mengendalikan jumlah uang beredar adalah alat penting yang mereka gunakan.
Ringkasan:
- Bank sentral menggunakan beberapa metode, yang disebut kebijakan moneter, untuk menambah atau mengurangi jumlah uang dalam perekonomian.
- The Fed dapat meningkatkan jumlah uang beredar dengan menurunkan persyaratan cadangan untuk bank, yang memungkinkan mereka meminjamkan lebih banyak uang.
- Sebaliknya, dengan menaikkan persyaratan cadangan bank, Fed dapat menurunkan jumlah uang beredar.
- The Fed juga dapat mengubah suku bunga jangka pendek dengan menurunkan (atau menaikkan) tingkat diskonto yang dibayar bank atas pinjaman jangka pendek dari Fed.
Memodifikasi Reserve Requirement
The Fed dapat mempengaruhi jumlah uang beredar dengan memodifikasi persyaratan cadangan, yang umumnya mengacu pada jumlah dana yang harus dimiliki bank terhadap deposito di rekening bank. Dengan menurunkan persyaratan cadangan, bank dapat meminjamkan lebih banyak uang, yang meningkatkan pasokan uang secara keseluruhan dalam perekonomian.
Sebaliknya, dengan menaikkan persyaratan cadangan bank, The Fed mampu menurunkan jumlah uang beredar. 1:12
Bagaimana Bank Sentral Menyuntikkan Uang ke Perekonomian?
Mengubah Suku Bunga Jangka Pendek
The Fed juga dapat mengubah jumlah uang beredar dengan mengubah suku bunga jangka pendek.
Dengan menurunkan (atau menaikkan) tingkat diskonto yang dibayar bank atas pinjaman jangka pendek dari Federal Reserve Bank, Fed dapat meningkatkan (atau menurunkan) likuiditas uang secara efektif. Sementara The Fed dapat secara langsung memengaruhi kenaikan pasar, ia lebih sering dimintai pertanggungjawaban atas penurunan pasar daripada dipuji atas kenaikannya.
Tingkat yang lebih rendah meningkatkan jumlah uang beredar dan meningkatkan aktivitas ekonomi; namun, penurunan suku bunga memicu inflasi, sehingga Fed harus berhati-hati untuk tidak terlalu lama menurunkan suku bunga terlalu banyak. Pada periode setelah krisis ekonomi 2008, Bank Sentral Eropa terlalu lama mempertahankan suku bunga nol atau di bawah nol, dan hal itu berdampak negatif pada ekonomi mereka dan kemampuan mereka untuk tumbuh dengan cara yang sehat.
Meskipun tidak mengubur negara mana pun dalam bencana ekonomi, itu dianggap oleh banyak orang sebagai model tentang apa yang tidak boleh dilakukan setelah kemerosotan ekonomi skala besar.
Melakukan Operasi Pasar Terbuka
Terakhir, Fed dapat memengaruhi jumlah uang beredar dengan melakukan operasi pasar terbuka, yang memengaruhi tingkat dana federal. Dalam operasi terbuka, Fed membeli dan menjual sekuritas pemerintah di pasar terbuka.
Jika Fed ingin meningkatkan jumlah uang beredar, ia membeli obligasi pemerintah. Ini memasok dealer sekuritas yang menjual obligasi dengan uang tunai, meningkatkan jumlah uang beredar secara keseluruhan.
Sebaliknya, jika Fed ingin mengurangi jumlah uang beredar, ia menjual obligasi dari rekeningnya, sehingga mengambil uang tunai dan mengeluarkan uang dari sistem ekonomi. Menyesuaikan tingkat dana federal adalah peristiwa ekonomi yang sangat dinanti.