Bagaimana cara kerja S dan P 500 berjangka? – (Keuangan)

S&P 500 futures adalah jenis  kontrak simbol ticker dari SP. Ia juga menawarkan kontrak E-mini dengan simbol ticker ES .

Apa S.?

  • S&P 500 futures adalah salah satu produk berjangka paling likuid dan paling banyak diperdagangkan di AS
  • Produk berjangka ini melacak indeks benchmark S&P 500.
  • S&P futures diselesaikan secara tunai dan terdaftar oleh Chicago Mercantile Exchange (CME).
  • Kontrak berjangka memiliki dua “ukuran”, kontrak standar dengan pengali 250x, dan kontrak e-mini yang lebih kecil yang diperdagangkan secara elektronik dengan 1/5 ukuran kontrak penuh.

Apakah Indeks Berjangka?

Seperti kontrak berjangka biasa, kontrak berjangka  indeks  adalah perjanjian yang mengikat secara hukum antara pembeli dan penjual. Ini memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual kontrak pada indeks keuangan dan menyelesaikannya di masa depan. Kontrak indeks berjangka berspekulasi di mana harga bergerak untuk indeks seperti  S&P 500 .

Karena kontrak berjangka melacak harga aset yang mendasarinya, indeks berjangka melacak harga saham di indeks yang mendasarinya. Dengan kata lain, indeks S&P 500 melacak harga saham 500 perusahaan AS terbesar. Demikian pula,   kontrak berjangka indeks Dow dan Nasdaq melacak harga sahamnya masing-masing. Semua indeks berjangka ini diperdagangkan di bursa.

Kontrak indeks berjangka mencerminkan indeks kas yang mendasarinya dan bertindak sebagai pendahulu aksi harga di bursa saham tempat indeks tersebut digunakan. Kontrak indeks berjangka diperdagangkan terus menerus sepanjang pekan pasar, kecuali untuk periode penyelesaian 30 menit   di sore hari waktu tengah AS, setelah pasar saham tutup.  

Kontrak Berjangka S&P 500

CME memperkenalkan kontrak berjangka S&P 500 pertama pada tahun 1982. CME menambahkan opsi  E-mini  pada tahun 1997.

Kontrak SP adalah kontrak pasar dasar untuk perdagangan berjangka S&P 500. Harganya dengan mengalikan nilai S&P 500 dengan $ 250. Misalnya, jika S&P 500 berada pada level 2.500, maka nilai pasar kontrak berjangka adalah 2.500 x $ 250 (atau $ 625.000).

E-mini futures diciptakan untuk memungkinkan investasi yang lebih kecil oleh investor yang lebih luas. S&P 500 E-Mini Futures adalah seperlima dari nilai kontrak besar. Jika level S&P 500 adalah 2.500, maka nilai pasar kontrak berjangka adalah 2.500 x $ 50 (atau $ 125.000).

“E” dalam E-mini adalah singkatan dari elektronik. Banyak pedagang lebih menyukai S&P 500 E-Mini ES daripada SP tidak hanya karena ukuran investasinya yang lebih kecil tetapi juga karena likuiditasnya. Seperti namanya, E-Mini ES berdagang secara elektronik, yang bisa lebih efisien daripada perdagangan lubang protes terbuka untuk SP.

Seperti semua kontrak berjangka, investor hanya diharuskan membayar sebagian kecil dari nilai kontrak untuk mengambil posisi. Ini mewakili  margin  pada kontrak berjangka. Margin ini tidak sama dengan margin untuk perdagangan saham. Margin berjangka menunjukkan ‘kulit dalam permainan’ yang harus diimbangi atau diselesaikan.

E-Mini vs. Kontrak Berjangka Besar

Sebenarnya tidak ada yang dapat dilakukan oleh kontrak berukuran penuh yang tidak dapat dilakukan oleh E-mini. Keduanya adalah alat berharga yang digunakan investor untuk berspekulasi dan  lindung nilai. Satu-satunya perbedaan antara keduanya adalah pemain yang lebih kecil dapat berpartisipasi dengan komitmen uang yang lebih kecil menggunakan E-mini.

Semua strategi berjangka dimungkinkan dengan E-mini, termasuk perdagangan menyebar. Dan E-mini sekarang sangat populer sehingga volume perdagangan mereka   jauh lebih besar daripada kontrak berjangka berukuran penuh. Volume e-mini mengerdilkan volume dalam kontrak reguler, yang berarti investor institusional juga biasanya menggunakan E-mini karena likuiditasnya yang tinggi dan kemampuan untuk memperdagangkan sejumlah besar kontrak.

Referensi cepat

Perdagangan elektronik di E-Minis berlangsung antara Minggu pukul 18:00 dan Jumat pukul 17:00, dengan jeda perdagangan antara pukul 16:15 dan 16:30

Penyelesaian Tunai S&P 500 Futures

Pakar industri menciptakan   mekanisme penyelesaian tunai untuk menyelesaikan tantangan logistik besar-besaran yang disajikan dengan mengirimkan 500 saham aktual yang terkait dengan kontrak berjangka S&P 500. Saham tidak hanya harus dinegosiasikan dan ditransfer antar pemegang, tetapi juga harus ditimbang dengan benar   agar sesuai dengan representasi mereka dalam Indeks. Sebaliknya, seorang investor memilih posisi panjang atau pendek, yang kemudian tunduk pada mark-to-market. Investor membayar kerugian atau menerima keuntungan setiap hari dalam bentuk tunai. Akhirnya, kontrak kedaluwarsa, atau diganti rugi, dan diselesaikan secara tunai berdasarkan nilai  spot  indeks S&P 500.

Salah satu manfaat yang sering diumumkan dari perdagangan S&P 500 futures adalah setiap kontrak mewakili investasi langsung dan tidak langsung dalam kinerja 500 saham di Indeks S&P 500. Investor dapat mengambil posisi panjang atau pendek tergantung pada ekspektasi mereka untuk harga di masa depan. Institusi besar dapat menggunakan S&P 500 futures untuk melindungi posisi di Indeks S&P 500. Dengan pendekatan ini, futures sering digunakan untuk mengimbangi risiko penurunan. Banyak investor menggunakan S&P 500 futures untuk spekulasi karena cenderung memimpin tren utama pasar dan sangat dipengaruhi oleh faktor sistematis yang luas.

Opsi S&P 500

Selain kontrak berjangka dasar, CME juga menawarkan derivatif berupa kontrak opsi pada S&P 500. Sama seperti kontrak berjangka, opsi S&P 500 memiliki nilai produk penuh dan mini. Produk nilai penuh memiliki simbol ticker SPX dengan pengali $ 100. Mini memiliki simbol ticker XSP dengan pengali sepersepuluh dari SPX. Kontrak opsi S&P 500 juga diselesaikan secara tunai.

Artikel terkait

  1. Opsi Mini: Alat yang Berguna untuk Perdagangan Sekuritas Berharga Tinggi
  2. S dan p 500 mini
  3. Opsi Dow Ukuran Mini dan Contoh Perdagangan
  4. Indeks Berjangka
  5. E-Mini
  6. Akun Mini Forex.
  7. Futures dan Contoh
  8. Cara Menggunakan Indeks Futures
  9. Mata Uang Berjangka: Pengantar
  10. Kiat untuk Mendapat Perdagangan Berjangka