Bagaimana cara menghitung imbalan ikatan yang disesuaikan inflasi? – (Keuangan)

Obligasi terkait inflasi adalah cara untuk melindungi jumlah pokok investasi Anda agar tidak terkikis oleh kekuatan inflasi. Inflasi mengacu pada kenaikan umum harga barang dan jasa dalam suatu perekonomian dari waktu ke waktu, dan juga dapat diartikan sebagai penurunan daya beli satu dolar. Oleh karena itu, $ 100 hari ini mungkin hanya “bernilai” $ 95 dalam waktu satu tahun – menunjukkan tingkat inflasi tahunan sebesar 5%. Oleh karena itu, investasi yang menghasilkan 4% dalam setahun sebenarnya akan menjadi rugi bersih setelah inflasi diperhitungkan.

Untungnya, ada beberapa imbal hasil riil  dengan obligasi yang disesuaikan dengan inflasi lebih banyak daripada tingkat nominal. Memang, obligasi yang disesuaikan dengan inflasi memiliki imbal hasil yang tampaknya lebih rendah daripada obligasi non-disesuaikan ( nominal ) – tetapi, ini karena imbal hasil obligasi untuk obligasi yang disesuaikan dengan inflasi ditentukan sebagai tingkat persentase yang melebihi inflasi yang diukur.

Apa cara menghitung imbalan ikatan yang disesuaikan inflasi?

  • Sekuritas terkait inflasi melindungi pokok investor dari hilangnya daya beli akibat inflasi.
  • TIPS Perbendaharaan AS adalah salah satu obligasi yang disesuaikan dengan inflasi yang paling populer, tetapi obligasi kota, CD, polis asuransi, dan aset lainnya juga dapat disesuaikan dengan inflasi atau dikaitkan dengan CPI.
  • Menghitung imbal hasil obligasi terkait inflasi sangat mirip dengan obligasi lain, kecuali imbal hasil riil dan bukan imbal hasil nominal yang digunakan.

Bagaimana Menghitung Hasil Obligasi

Untuk menemukan imbal hasil riil (bukan nominal) dari obligasi apa pun, hitung pertumbuhan tahunan dan kurangi tingkat inflasi. Ini lebih mudah untuk obligasi yang disesuaikan dengan inflasi daripada untuk obligasi yang tidak disesuaikan, yang hanya dikutip dalam perubahan nominal.

Pertimbangkan perbedaan antara obligasi Treasury AS biasa (T-bond) dan nilai nominal $ 1.000 dan tingkat kupon 7% akan selalu menghasilkan $ 70.

A TIPS, sebaliknya, menyesuaikan nilai parnya sesuai dengan inflasi. Jika inflasi adalah 5% selama satu tahun, nilai nominal $ 1.000 TIPS akan berubah menjadi nilai nominal $ 1.050 bahkan jika harga pasar sekunder TIPS menurun dalam waktu yang sama.

Contoh: Perhitungan TIPS

TIPS dengan nilai nominal $ 1.000 dengan kupon 4% pada awalnya akan menghasilkan pengembalian sebesar $ 40. Jika inflasi menyesuaikan nilai par menjadi $ 1.050, pembayaran kupon akan dilakukan

$ 42 = ($ 40 x 1,05).

Misalkan TIPS diperdagangkan pada $ 925 di pasar sekunder. Perhitungan hasil riil akan menggunakan harga pasar sekunder (seperti obligasi lainnya) sebesar $ 925, tetapi menggunakan pembayaran kupon yang disesuaikan dengan inflasi sebesar $ 42. Dengan demikian, hasil riilnya adalah:

4,54% (42 ÷ 925).

Obligasi Terkait dengan CPI

Obligasi yang dikaitkan dengan impas inflasi, yang setelah itu TIPS menjadi nilai yang lebih baik daripada obligasi nominal.

Artikel terkait

  1. Perbendaharaan yang Dilindungi Inflasi Securities (Tips)
  2. Obligasi
  3. Pendapatan yang sebenarnya
  4. Produk Domestik Bruto Nyata (PDB)
  5. 3 Alasan untuk Menghindari Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
  6. Hasil Obligasi
  7. TIPS Menyebar
  8. Inflasi
  9. Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
  10. Pro dan Kontra dari Obligasi Terkait Inflasi