Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) adalah salah satu alat yang paling banyak digunakan yang digunakan investor dan analis untuk menentukan penilaian saham. Rasio P / E merupakan salah satu indikator apakah suatu saham overvalued atau undervalued. Selain itu, P / E perusahaan dapat dijadikan tolok ukur terhadap saham lain di industri yang sama atau Indeks S&P 500 .
Rasio P / E mengukur nilai pasar suatu saham dibandingkan dengan pendapatan perusahaan. Rasio P / E mencerminkan apa yang pasar bersedia bayar hari ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depan. Namun rasio P / E dapat menyesatkan investor, karena laba masa lalu tidak menjamin pendapatan masa depan akan sama. Demikian pula, pendapatan yang diproyeksikan mungkin tidak membuahkan hasil.
Apa cara menghitung rasio P / E suatu perusahaan?
- Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) mengukur harga pasar perusahaan dibandingkan dengan pendapatannya. Ini menunjukkan apa yang bersedia dibayar pasar hari ini untuk saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depan perusahaan.
- Rasio P / E perusahaan dapat dibandingkan dengan saham lain di industri yang sama atau Indeks S&P 500.
- Ini membantu menunjukkan apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.
Komponen Rasio P / E
Harga pasar
- Harga pasar yang berlaku dari suatu saham mewakili “P” dalam rasio P / E.
- Harga saham ditentukan oleh penawaran dan permintaan di pasar.
Penghasilan per Saham
- Laba per saham (EPS) adalah jumlah laba yang dialokasikan untuk setiap saham perusahaan saham biasa. EPS adalah bagian dari laba bersih yang akan diperoleh per saham jika semua keuntungan dibagikan kepada pemegang saham. Analis dan investor menggunakan EPS untuk membangun kekuatan finansial perusahaan.
- EPS mewakili “E” dalam rasio P / E, di mana EPS = pendapatan ÷ total saham yang beredar.
- Selama perusahaan memiliki laba positif, rasio P / E dapat dihitung. Perusahaan yang merugi tidak memiliki rasio P / E.
- EPS sering kali diambil dari empat kuartal terakhir hasil keuangan perusahaan, atau 12 bulan berikutnya (TTM), dan disebut EPS yang tertinggal. Namun, EPS juga dapat diambil dari perkiraan pendapatan masa depan selama empat kuartal mendatang, yang disebut EPS ke depan .
Akibatnya, sebuah perusahaan akan memiliki lebih dari satu P / E rasio, dan investor harus berhati-hati dalam membandingkan P / E yang sama saat mengevaluasi dan membandingkan saham yang berbeda.
Referensi cepat
Tidak ada rasio tunggal yang akan memberi tahu investor segala hal yang perlu mereka ketahui tentang saham. Investor harus menggunakan berbagai rasio keuangan untuk menilai nilai suatu saham.
Menghitung Rasio P / E
Untuk menghitung rasio P / E perusahaan, kita menggunakan rumus berikut:
P/E Ratio=Price per ShareEarnings per Share text {Rasio P / E} = frac { text {Harga per Saham}} { text {Penghasilan per Saham}}Rasio P / E=Penghasilan per Saham
Contoh Rasio P / E: Membandingkan Bank of America dan JPMorgan Chase
Bank of America Corporation ( BAC ) menutup tahun 2017 dengan:
- Harga Saham = $ 29.52
- EPS Dilusian = $ 1,56
- P / E = 18,92 atau $ 29,52 ÷ $ 1,56
Dengan kata lain, Bank of America diperdagangkan dengan laba tertinggal sekitar 19x lipat. Namun, kelipatan 18,92 P / E dengan sendirinya tidak membantu kecuali Anda memiliki sesuatu untuk dibandingkan, seperti kelompok industri saham, indeks patokan, atau rentang P / E historis Bank Amerika.
P / E Bank of America pada 19x sedikit lebih tinggi dari S&P 500, yang dari waktu ke waktu diperdagangkan sekitar 15x laba tertinggal.
Untuk membandingkan P / E Bank of America dengan peer, kita menghitung P / E JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) pada akhir 2017.
- Harga Saham = $ 106.94
- EPS Dilusian = $ 6,31
- P / E = 16,94