Bagaimana EV / EBITDA digunakan bersamaan dengan rasio harga ke laba (p / e)? – (Keuangan)

Kelipatan EV / EBITDA dan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) digunakan bersama untuk memberikan analisis yang lebih lengkap dan lebih lengkap tentang kesehatan keuangan perusahaan dan prospek pendapatan dan pertumbuhan di masa depan. Kedua rasio tersebut menggunakan pendekatan yang berbeda saat menganalisis perusahaan dan menawarkan perspektif yang berbeda tentang kesehatan keuangannya.

Apa EV / EBITDA digunakan bersamaan dengan rasio harga ke laba (p / e)?

Investor dapat menggunakan rasio EV / EBITDA dan price-to-earnings (P / E) sebagai metrik untuk menganalisis potensi perusahaan sebagai investasi.
Rasio EV / EBITDA membandingkan nilai perusahaan dengan pendapatannya sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
Rasio price-to-earnings (P / E) — terkadang juga dikenal sebagai price multiple atau earnings multiple — mengukur harga saham perusahaan saat ini relatif terhadap pendapatan per sahamnya.

Rasio EV / EBITDA

EBITDA adalah singkatan dari laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. EBITDA dihitung sebelum faktor lain, seperti bunga dan pajak, dipertimbangkan. Ini juga tidak termasuk depresiasi dan amortisasi, yang merupakan biaya non tunai. Oleh karena itu, metrik dapat memberikan gambaran yang lebih jelas tentang kinerja keuangan suatu perusahaan. Dalam beberapa keadaan, ini digunakan sebagai alternatif pendapatan bersih ketika mengevaluasi profitabilitas perusahaan.

Komponen lain dari rasio EV / EBITDA adalah nilai perusahaan (EV). Ini adalah jumlah nilai ekuitas atau kapitalisasi pasar perusahaan ditambah hutangnya dikurangi kas. EV biasanya digunakan saat mengevaluasi perusahaan untuk kemungkinan pembelian atau pengambilalihan. Rasio EV / EBITDA dihitung dengan membagi EV dengan EBITDA untuk mencapai kelipatan laba yang lebih komprehensif daripada rasio P / E.

Rasio EV / EBITDA membandingkan nilai perusahaan dengan pendapatannya sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Metrik ini banyak digunakan sebagai alat penilaian; itu membandingkan nilai perusahaan, termasuk hutang dan kewajiban, dengan pendapatan tunai sebenarnya. Nilai rasio yang lebih rendah menunjukkan bahwa perusahaan dinilai terlalu rendah.

Kekurangan EV / EBITDA Ratio

Namun rasio EV / EBITDA memiliki kekurangan. Rasio tersebut tidak termasuk belanja modal, yang bagi beberapa industri bisa menjadi signifikan. Akibatnya, ini dapat menghasilkan kelipatan yang lebih menguntungkan dengan tidak memasukkan pengeluaran tersebut. Dengan tidak merefleksikan perubahan dalam struktur modal, bagaimanapun, rasio tersebut memungkinkan analis dan investor untuk membuat perbandingan yang lebih akurat dari perusahaan dengan struktur modal yang berbeda.

EV / EBITDA juga tidak termasuk biaya non tunai seperti amortisasi dan depresiasi. Investor seringkali kurang peduli dengan pengeluaran non-tunai dan lebih fokus pada arus kas dan modal kerja yang tersedia.

Rasio Price-to-Earnings (P / E)

Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) adalah rasio harga pasar per saham terhadap laba per saham (EPS). Rasio P / E adalah salah satu metrik penilaian yang paling banyak digunakan dan diterima dan memberi investor perbandingan harga per saham perusahaan saat ini dengan jumlah yang diperoleh perusahaan per saham. Rasio P / E paling berguna ketika membandingkan hanya perusahaan dalam industri yang sama atau membandingkan perusahaan dengan pasar umum.

Pada akhirnya, metrik ini ideal untuk membantu investor memahami dengan tepat apa yang bersedia dibayar pasar untuk pendapatan perusahaan. Dengan demikian, rasio P / E mewakili konsensus pasar secara keseluruhan tentang prospek masa depan perusahaan. Rasio P / E yang rendah menunjukkan bahwa pasar mengharapkan pertumbuhan yang lebih rendah pada suatu perusahaan dan industrinya atau mungkin kondisi makroekonomi yang dapat merugikan perusahaan. Dalam kasus ini, saham dengan rasio P / E rendah biasanya dijual karena investor tidak menganggap harga saat ini membenarkan perkiraan pendapatan .

Kelemahan Rasio Price-to-Earnings (P / E)

Rasio P / E yang tinggi umumnya menunjukkan pasar mengharapkan harga saham terus naik. Saat membandingkan perusahaan, investor mungkin menyukai perusahaan dengan rasio P / E tinggi daripada perusahaan dengan rasio rendah. Namun, rasionya juga bisa menyesatkan. Rasio yang tinggi juga mungkin disebabkan oleh proyeksi yang terlalu optimis dan harga saham yang terlalu mahal. Selain itu, angka pendapatan mudah dimanipulasi karena rasio P / E mempertimbangkan item non-tunai.

Selain itu, rasio P / E yang rendah dapat berarti perusahaan dinilai terlalu rendah dan merupakan peluang bagi investor yang cerdik untuk membeli saat harganya rendah.

Garis bawah

Analis saham yang sukses jarang melihat hanya satu metrik untuk menentukan apakah sebuah perusahaan merupakan investasi yang baik. Seperti yang telah kita lihat dengan rasio EV / EBITDA dan P / E, ada pro dan kontra untuk setiap metrik. Angka-angka yang dihasilkan rasio-rasio ini sedikit berarti tanpa beberapa interpretasi dan refleksi pada berbagai faktor lain yang dapat mempengaruhi profitabilitas perusahaan dan kinerja masa depan. Namun, jika digunakan bersama, kedua metrik dapat memberikan investor titik awal yang baik dan beberapa wawasan berharga sebagai bagian dari analisis saham yang komprehensif .