Bagaimana Federal Reserve memengaruhi tingkat hipotek – (Keuangan)

Meskipun Federal Reserve tidak memiliki kemampuan untuk menetapkan suku bunga hipotek secara langsung, ia menciptakan kebijakan moneter yang secara tidak langsung mempengaruhi suku bunga ini. pengaruh Federal Reserve dapat dilihat pada bagaimana tindakan yang mempengaruhi harga kredit, yang kemudian tercermin dalam tingkat hipotek bahwa pemberi pinjaman menawarkan calon peminjam.

Apa Federal Reserve memengaruhi tingkat hipotek?

Menanggapi krisis keuangan global tahun 2008, Federal Reserve mengambil langkah yang tidak biasa dengan memulaiprogram pelonggaran kuantitatif di mana ia membeli sekuritas berbasis mortgage dan utang pemerintah dalam bentuk obligasi Treasury .Program yang dimulai pada November 2008 dan berakhir pada 2014 ini meningkatkan jumlah uang beredar di sistem keuangan negara.

Hal ini mendorong bank untuk lebih mudah meminjamkan uang.Ini juga menaikkan harga dan menurunkan penawaran jenis sekuritas yang dibeli Fed.Semua tindakan ini berdampak pada menjaga suku bunga pinjaman, termasuk suku bunga hipotek, rendah.

Poin Penting

  • Federal Reserve secara tidak langsung memengaruhi suku bunga hipotek dengan menerapkan kebijakan moneter yang memengaruhi harga kredit.
  • Federal Reserve memiliki beberapa alat yang memungkinkannya memengaruhi kebijakan moneter, termasuk pelonggaran kuantitatif, tingkat dana federal, dan operasi pasar terbuka.
  • Jika Federal Reserve ingin meningkatkan perekonomian, ia menerapkan kebijakan yang membantu menjaga suku bunga hipotek tetap rendah.
  • Jika Federal Reserve ingin memperketat jumlah uang beredar, kebijakannya biasanya menghasilkan tingkat bunga yang lebih tinggi bagi peminjam hipotek.

Alat Kebijakan Moneter

Federal Reserve bertujuan untuk mempengaruhi tingkat ekonomi, inflasi, dan lapangan kerja melalui kebijakan moneternya. Sementara banyak ahli memperdebatkankeefektifan pelonggaran kuantitatif, ini adalah salah satu dari beberapa alat kebijakan moneter yang dimiliki Fed untuk memenuhi tujuannya dalam menstabilkan harga dan mempromosikan lapangan kerja yang berkelanjutan.Alat kebijakan moneter lainnya termasuk tingkat dana federal dan operasi pasar terbuka.

Tingkat Dana Federal

Salah satu alat yang digunakannya untuk melakukan kebijakan moneter adalah menetapkan target untuk tingkat dana federal .Ini adalah suku bunga jangka pendek di mana lembaga keuangan AS (seperti bank, credit unions, dan lainnya dalam sistem Federal Reserve) saling meminjamkan uang dalam semalam untuk memenuhi tingkat cadangan yang diamanatkan.Setiap bank peminjam dan pemberi pinjaman menegosiasikan tingkat bunga secara individual.Bersama-sama, rata-rata dari semua tarif ini membentuk tingkat dana federal.

Seperti halnya suku bunga hipotek, Federal Reserve tidak secara langsung menetapkan suku bunga dana federal.Sebaliknya, ia menetapkan target untuk tingkat dana federal dan terlibat dalam tindakan untuk mempengaruhi tingkat ke arah target.Tingkat dana federal mempengaruhi semua suku bunga lainnya termasuk suku bunga jangka pendek dan jangka panjang.Ini juga memengaruhi transaksi di pasar valas (FX)  dan memiliki sejumlah efek hilir lainnya. Pada bulan Maret 2020, Fed menetapkan tingkat suku bunga federal fund paling rendah yang dapat dicapai — antara 0,00% dan 0,25%. 

Operasi pasar terbuka

Cara utama Fed dapat mempengaruhi tingkat dana federal adalah dengan menggunakan salah satu alat kebijakan moneternya — operasi pasar terbuka .Ini adalah saat Fed membeli dan menjual sekuritas pemerintah seperti obligasi .Ketika bank sentral ingin mengetatkan kebijakan moneter dan menargetkan tingkat dana federal yang lebih tinggi, bank sentral menyerap uang dari sistem dengan menjual obligasi pemerintah.

Dan ketika menginginkan kebijakan moneter yang lebih mudah dan menargetkan suku bunga dana federal yang lebih rendah, Fed melakukan tindakan yang berlawanan dengan membeli sekuritas pemerintah untuk memasukkan lebih banyak uang ke dalam sistem.Dari mana asal uang untuk membeli semua obligasi pemerintah ini?Sebagai bank sentral , Fed dapat dengan mudah menciptakan uang tersebut. 

Alat Kebijakan Moneter Lainnya

Selain menargetkan tingkat dana federal dan menggunakan operasi pasar terbuka, Fed juga memiliki alat lain untuk mempengaruhi kebijakan moneter.Ini termasuk mengubah persyaratan cadangan bank dengan membuatnya lebih tinggi atau lebih rendah, mengubah persyaratan yang dipinjamkan kepada bank melalui jendela diskon , dan mengubah tingkat bunga yang dibayarkan pada cadangan bank yang dimilikinya pada deposito.

Efek riak

Ketika Federal Reserve membuatnya lebih mahal bagi bank untuk meminjam dengan menargetkan tingkat dana federal yang lebih tinggi, bank tersebut pada gilirannya memberikan biaya yang lebih tinggi kepada pelanggannya.Suku bunga pinjaman konsumen, termasuk suku bunga hipotek, cenderung naik.Dan saat suku bunga jangka pendek naik, suku bunga jangka panjang biasanya juga naik.Ketika ini terjadi, dan tingkat bunga pada obligasi Treasury 10-tahun yang mempengaruhi tingkat pada hipotek konvensional 30-tahun bergerak naik,suku bunga hipotek juga cenderung naik. 

Pemberi pinjaman hipotek menetapkan suku bunga berdasarkan ekspektasi mereka untuk inflasi dan suku bunga dimasa depan.Penawaran dan permintaan sekuritas berbasis mortgage juga mempengaruhi tingkat. Dengan demikian, tindakan Federal Reserve memiliki efek riak dalam hal memengaruhi suku bunga hipotek.

Garis bawah

Federal Reserve bertujuan untuk menjaga stabilitas ekonomi dan memengaruhi suku bunga pinjaman bank. Ketika Fed ingin meningkatkan perekonomian, biasanya menjadi lebih murah untuk mengambil hipotek. Dan ketika Fed ingin menekan ekonomi, ia bertindak untuk menguras uang dari sistem, yang berarti peminjam kemungkinan akan membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk hipotek.

Artikel terkait

  1. Memahami Neraca Federal Reserve
  2. Alat Fed untuk mempengaruhi ekonomi
  3. Bagaimana Federal Reserve terbentuk
  4. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  5. Bagaimana reserve federal melawan resesi
  6. Peraturan Federal Reserve
  7. Bagaimana Federal Reserve mengelola pasokan uang
  8. Bagaimana Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen
  9. Bagaimana kenaikan suku bunga Fed Fund mempengaruhi dolar AS
  10. Bank pusat