Perusahaan publik domestik, atau yang ingin menjadi publik, harus mematuhi beberapa aturan dan regulasi yang ditetapkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC), sebuah divisi dari pemerintah federal.Bahkan perusahaan asing yang terdaftar di bursa di Amerika Serikat harus mematuhi peraturan SEC, meskipun persyaratannya mungkin berbeda. Beberapa aturan telah dibuat selama delapan dekade terakhir untuk mengatur industri sekuritas yang diperdagangkan. Aturan-aturan ini tidak hanya memunculkan pedoman bagi perusahaan investasi dan investor, tetapi juga menciptakan cache dokumen yang perlu dibuat, diarsipkan, dan dipelihara oleh setiap perusahaan, beberapa dalam jangka waktu tertentu, dengan agensi.
Aturan
Regulasi utama pertama yang menetapkan pedoman untuk pertukaran sekuritas adalah Securities Exchange Act of 1934. Tujuannya, menurut SEC, adalah untuk “memberikan regulasi dan mengontrol transaksi oleh semua pihak termasuk pejabat perusahaan, untuk meminta laporan yang sesuai, untuk membuat sebuah sistem pasar nasional, untuk memberlakukan persyaratan yang diperlukan untuk membuat regulasi dan mempengaruhi kontrol, dan untuk memastikan pemeliharaan pasar yang adil dan jujur. “
Peraturan tambahan termasuk Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, yang bertujuan untuk “menghilangkan kondisi yang merugikan kepentingan publik nasional dan kepentingan investor,” dan Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940 , yang menetapkan dan mengatur pialang dan dealer sekuritas. .3 Lainnya, Securities Investor Protection Act tahun 1970, diberlakukan untuk melindungi nasabah atau investor yang menggunakan broker / dealer terdaftar dan membeli sekuritas di bursa nasional.
Ini adalah aturan utama yang diberlakukan, tetapi telah ada beberapa amandemen sejak — Regulation Fair Disclosure (Reg FD) pada tahun 2000,Sarbanes-Oxley Act of 2002 dan Dodd-Frank Act tahun 2010.67 Masing-masing dari ini bertujuan untuk melindungi pasar dan konsumen dari perusahaan penerbit dengan memastikan data publik dapat dipercaya, sistem transparan dan perusahaan penerbit dan broker / dealer bertanggung jawab atas tindakan mereka.
Mengarsipkan Data
Tujuan utama Reg FD adalah untuk menciptakan lapangan bermain yang adil bagi semua investor sehingga ketika sebuah perusahaan mengungkapkan informasi material non-publik kepada salah satu pihak, informasi tersebut menjadi publik bagi semua.Perusahaan dapat membuat informasi menjadi publik dengan beberapa cara – melalui posting di situs web perusahaan, di konferensi industri, dan dengan SEC.
Pada tahun 1993, SEC menciptakan sistem bagi perusahaan untuk mengajukan dokumen secara elektronik melalui sistem Pengumpulan, Analisis, dan Pengambilan Data Elektronik (EDGAR).Menurut SEC, “Sistem ini dimaksudkan untuk memberi manfaat bagi para pelapor elektronik, meningkatkan kecepatan dan efisiensi pemrosesan SEC, dan membuat informasi perusahaan dan keuangan tersedia bagi investor, komunitas keuangan, dan lainnya dalam hitungan menit.Penyebaran elektronik menghasilkan partisipasi investor yang lebih terinformasi dan pasar sekuritas yang lebih terinformasi. “Perusahaan dan investor dapat mengakses sistem ini secara online melaluisitus web EDGAR Filer Management .
Sementara tampaknya membuat prosesnya lebih mudah, SEC juga telah membuat katalog formulir yang sangat besar yang harus disimpan dan dipelihara oleh perusahaan.Bentuk yang paling umum bagi investor adalah laporan tahunan (Formulir 10-K ), laporan triwulanan (Formulir 10-Q ), laporan terkini (Formulir 8K ), pernyataan perubahan kepemilikan manfaat (Formulir 4 ), penjualan kembali yang dibatasi atau dikendalikan oleh publik. sekuritas jika sejumlah persyaratan terpenuhi (Formulir 144 ) dan pernyataan pendaftaran (Formulir S4 ), hanya untuk beberapa nama.SEC mengharuskan setiap pengajuan ini diselesaikan dalam jangka waktu tertentu, sebagian untuk melindungi dan menginformasikan investor secara tepat waktu.
Laporan tahunan (Formulir 10-K) harus diajukan 90 hari setelah tahun fiskal perusahaan berakhir. Terkadang perusahaan memiliki tahun fiskal yang berbeda dari tahun kalender (yaitu Perusahaan A memiliki tahun fiskal yang berakhir pada tanggal 30 Juni).Laporan triwulanan (Formulir 10-Q) harus diajukan 45 hari setelah akhir triwulan. Formulir lain harus diajukan tepat waktu tetapi tidak ditentukan waktunya sejak terjadi ad hoc.
Garis bawah
EDGAR adalah sistem yang dibuat oleh Komisi Sekuritas dan Bursa untuk memungkinkan penyebaran informasi yang adil, serta membuat gudang inti untuk menyimpan dan memperoleh informasi secara elektronik.EDGAR meningkatkan kemudahan perusahaan dapat mengajukan dengan SEC.Sebagian besar formulir perlu diajukan secara elektronik, tetapi beberapa, terutama terkait dengan kesulitan sementara atau permanen, dapat diajukan dalam bentuk hard copy.EDGAR tersedia bagi semua investor untuk mengakses pengajuan perusahaan dan membuat keputusan investasi yang diinformasikan.
Related Posts
- Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui
- Formulir SEC 24F-2NT
- Sec Form 5 Tinjauan
- Formulir SEC 10-12G
- Sec Form BD.
- Formulir SEC N-SAR
- Formulir SEC 8-A
- Sec Form 4.
- Sec Form 8-K12G3
- Formulir W-9: Permohonan Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP) dan Sertifikasi