Kovarian adalah ukuran statistik tentang bagaimana dua aset bergerak dalam kaitannya satu sama lain. Ini memberikan diversifikasi dan mengurangi volatilitas keseluruhan untuk portofolio. Kovariansi positif menunjukkan bahwa dua aset bergerak bersamaan. Kovarian negatif menunjukkan bahwa dua aset bergerak berlawanan arah.
Dalam pembangunan portofolio, penting untuk mencoba mengurangi risiko dan volatilitas secara keseluruhan sambil mengupayakan tingkat pengembalian yang positif. Analis menggunakan data harga historis untuk menentukan aset mana yang akan dimasukkan ke dalam portofolio. Dengan memasukkan aset yang menunjukkan kovarian negatif, volatilitas portofolio secara keseluruhan akan berkurang.
Kovariansi dari dua aset tertentu dihitung dengan rumus yang mencakup pengembalian aset historis sebagai variabel independen dan dependen, serta rata-rata historis dari setiap harga aset individu selama periode perdagangan yang sama untuk setiap aset. Rumusnya mengambil keuntungan harian dikurangi pengembalian rata-rata untuk setiap aset, dikalikan satu sama lain, dan kemudian dibagi dengan jumlah periode perdagangan untuk kerangka waktu masing-masing yang diukur. Rumus kovariannya adalah:
Covariance=∑(ReturnABC-AverageABC)
Artikel terkait
- Menghitung kovarians untuk saham
- Bagaimana kovarians digunakan dalam teori portofolio?
- Kovarians
- Memahami varians vs kovarians
- Bagaimana Anda menafsirkan besarnya kovarians antara dua variabel?
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
- Memahami volatilitas tersirat vs volatilitas historis
- Indeks Volatilitas Cboe (VIX)
- Volatilitas Tersirat (IV)