Seperti investor cerdas lainnya, manajer reksa dana menggunakan berbagai manajer dana adalah tujuan yang dinyatakan dari dana yang mereka kelola. Reksa dana yang berbeda dirancang untuk mencapai tujuan investasi yang berbeda, dengan tingkat risiko yang berbeda pula. Saham yang dipilih seorang manajer sangat ditentukan oleh jenis dana yang dia kelola dan apa yang ingin dia capai untuk pemegang saham.
Apa Manajer Reksa Dana Memilih Saham?
- Manajer portofolio adalah profesional keuangan yang bertugas membangun dan memelihara portofolio investasi untuk reksa dana dan ETF.
- Manajer portofolio akan memilih aset yang akan dimasukkan ke dalam dana berdasarkan strategi atau mandat investasi yang ditetapkan.
- Oleh karena itu, manajer dana indeks akan mencoba meniru indeks acuan, sedangkan manajer dana nilai akan mencoba mengidentifikasi saham-saham yang kurang dihargai yang memiliki rasio harga-ke-buku dan hasil dividen yang tinggi.
- Dalam jenis dana yang diperdagangkan secara aktif, manajer portofolio dan analisnya akan melakukan penelitian dan uji tuntas untuk mengidentifikasi sekuritas berkinerja tinggi.
Dana Indeks
Dana indeks, seperti namanya, dibuat untuk melacak indeks tertentu. Manajer dana indeks diharuskan menggunakan gaya investasi yang sangat pasif karena tujuan dari dana ini adalah untuk menyamai pengembalian indeks, bukan mengalahkannya. Untuk mencapai hal ini, dana diinvestasikan dalam sekuritas yang sama dengan indeks dasar. Setiap saham yang dipilih oleh manajer, oleh karena itu, harus dimasukkan ke dalam daftar indeks. Penambahan baru pada portofolio reksa dana adalah hasil dari penambahan yang identik pada indeks. Jika reksa dana menjual sahamnya di suatu saham, itu karena sekuritas telah dihapus dari indeks.
Reksa dana indeks dan ETF semakin populer di kalangan investor individu untuk mendapatkan portofolio yang luas dan beragam. Sebagai strategi pasif, pengindeksan berupaya meniru indeks benchmark seperti S&P 500 atau Nasdaq 100 daripada mencoba ‘mengalahkan pasar’. Akibatnya, manajer portofolio pada reksa dana indeks memiliki tugas yang lebih mudah – cukup membeli portofolio indeks pada bobot komponen yang diberikan. Beberapa manajer dana indeks, alih-alih mereplikasi seluruh indeks (katakanlah memiliki semua 500 saham di S&P 500) akan menjalankan model ekonometrik untuk melihat apakah mereka bisa mendapatkan kinerja keseluruhan yang sama dengan mengambil sampel subset saham (katakanlah 200 saham teratas) saham ditambah pilihan acak yang lebih kecil dari 300 terbawah).
Karena manajer dana indeks tidak perlu melakukan penelitian atau perdagangan sebanyak dana yang dikelola secara aktif, rasio pengeluaran mereka cenderung jauh lebih kecil, sehingga menarik bagi investor biasa.
Dana Dividen
Dana dividen populer di kalangan investor yang ingin menambah pendapatan tahunan mereka tanpa banyak usaha.Dana ini dirancang untuk menghasilkanhasildividen sebesarmungkin setiap tahun.Untuk mencapai ini, manajer investasi harus memilih sendiri saham dengan riwayat dividen terbaik dan pembayaran tertinggi.Ini mungkin berarti tetap berpegang pada perusahaan yang telah membayar dividen yang konsisten atau meningkat selama beberapa tahun tertentu, atau mencoba untuk menunjukkan perusahaan raksasa mana yang siap untuk mengeluarkan dividen khusus, seperti $ 3 per saham dividen yang dibagikan Microsoft Corporation pada tahun 2004.
Dana Pertumbuhan
Dana pertumbuhan dibangun untuk memberikan keuntungan jangka panjang bagi pemegang saham dengan berinvestasi di perusahaan yang diperkirakan akan meningkat nilainya dari waktu ke waktu. Manajer investasi pertumbuhan fokus pada perusahaan yang masih berkembang dan diharapkan menghasilkan peningkatan pendapatan, daripada yang membayar dividen. Beberapa reksa dana pertumbuhan sangat agresif, sehingga manajer harus memilih saham berdasarkan seberapa cepat perusahaan diharapkan berkembang, daripada kemampuannya untuk memberikan pertumbuhan jangka panjang yang berkelanjutan. Reksa dana ini sering kali memperdagangkan sekuritas, memilih saham atau opsi yang siap untuk lonjakan bullish tiba-tiba, dan kemudian menjualnya setelah harga awal melonjak dan beralih ke peluang berikutnya.
Nilai Dana
Value fund juga difokuskan pada perusahaan dengan potensi peningkatan valuasi, tetapi strategi value fund manager adalah memilih saham yang saat ini diremehkan oleh pasar. Dana ini terutama diinvestasikan pada saham yang undervalued, yang berarti harga saham saat ini rendah mengingat kesehatan keuangan perusahaan atau riwayat pembayaran dividen. Ini sering kali berarti berinvestasi pada saham yang, meskipun secara finansial sehat, tidak disukai pasar, sering kali karena laporan kuartalan yang buruk atau perubahan pendapat konsumen, atau karena investor telah beralih ke hal besar berikutnya.
Dana Arbitrase
Dana arbitrase adalah jenis reksa dana yang lebih baru, yang disebut dana alternatif, yang memanfaatkan beberapa strategi yang digunakan oleh dana lindung nilai berisiko untuk menghasilkan peningkatan keuntungan. Dana arbitrase berusaha memanfaatkan perbedaan harga antara sekuritas yang identik di pasar yang berbeda. Strategi ini mengharuskan dana untuk secara bersamaan membeli dan menjual kepemilikan yang identik dari sekuritas yang sama di pasar atau bursa yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga yang dihasilkan oleh inefisiensi pasar. Ini dapat berarti, misalnya, membeli di bursa London dan menjual di NASDAQ, atau membeli di pasar tunai dan menjual di pasar berjangka.
Manajer dana arbitrase harus memilih sekuritas yang memberikan potensi keuntungan tertinggi, artinya selisih harga sebesar mungkin. Jenis perdagangan ini paling berhasil selama masa volatilitas meningkat, misalnya dengan saham perusahaan yang masa depannya tidak pasti, terlibat dalam proses merger atau akuisisi (M&A), siap mengumumkan pendapatan, atau menjadi subjek politik atau kriminal. penelitian yang cermat dapat menjadi kandidat yang tepat untuk investasi.
Tujuan utama dari semua pengelola reksa dana adalah untuk menghasilkan keuntungan. Namun, jenis reksa dana dan tujuan investasi dari pemegang saham merupakan faktor utama yang menentukan bagaimana setiap manajer memilih saham dalam portofolio reksa dana. Lebih rumit lagi, masing-masing jenis dana di atas dapat dikhususkan untuk memperhitungkan toleransi risiko, keyakinan, atau pandangan pasar pemegang saham. Misalnya, beberapa dana hanya diinvestasikan di perusahaan dengan kapitalisasi pasar tertentu, industri tertentu, atau perusahaan dengan nilai atau praktik perusahaan tertentu, seperti dana yang tidak diinvestasikan dalam apa yang disebut “saham dosa” seperti alkohol dan tembakau.
Related Posts
- Reksa Dana
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Dividen
- Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
- Hasil Dividen
- Perbedaan tersembunyi antara dana indeks
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Hedge Fund
- 8 dana terbaik untuk pendapatan dividen reguler
- Rasio Pembayaran Dividen