Bagaimana merger memengaruhi pemegang saham? – (Keuangan)

Sebuah merger didefinisikan sebagai perjanjian antara dua perusahaan yang ada untuk  bersatu  menjadi sebuah entitas gabungan tunggal.Perusahaan terlibat dalam aktivitas ini untuk menciptakan nilai pemegang saham dengan meningkatkan pangsa pasar atau dengan terjun ke segmen bisnis baru.Misalnya, pada Agustus 2017, Dow Chemical, pembuat besar plastik, bahan kimia, dan produk pertanian, terkenal bergabung dengan produsen polimer DuPont, untuk membuat DowDuPont (DWDP), yang langsung menjadi perusahaan kimia terbesar di dunia dalam hal penjualan.

Apa merger memengaruhi pemegang saham?

  • Merger adalah kesepakatan antara dua perusahaan yang ada untuk bersatu menjadi satu kesatuan. 
  • Perusahaan sering bergabung sebagai bagian dari upaya strategis untuk meningkatkan nilai pemegang saham dengan mempelajari lini bisnis baru dan / atau menangkap pangsa pasar yang lebih besar.
  • Aktivitas pra-merger selalu berdampak pada harga saham perusahaan yang mendasarinya. Secara khusus, harga perusahaan yang mengakuisisi biasanya mengalami penurunan nilai sementara, sedangkan harga saham perusahaan target biasanya melonjak.
  • Pasca penggabungan, entitas gabungan dari entitas yang baru dibentuk biasanya melebihi nilai masing-masing perusahaan selama tahap pra-penggabungan.
  • Pemegang saham dari perusahaan hasil merger biasanya mengalami kinerja jangka panjang yang membuat iri dan dividen yang kuat.

Bagaimana Harga Saham Dipengaruhi

Pada hari-hari menjelang merger, harga perusahaan target biasanya mengamati kenaikan nilai saham selama periode pra-penggabungan yang sama, terutama karena arbitrase harga saham, yang menggambarkan tindakan perdagangan saham yang tunduk pada pengambilalihan atau merger. Sederhananya: lonjakan volume perdagangan cenderung menaikkan harga saham.

Setelah penggabungan resmi berlaku, harga saham entitas yang baru dibentuk biasanya melebihi nilai masing-masing perusahaan yang mendasarinya selama tahap pra-penggabungan. Dengan tidak adanya kondisi ekonomi yang tidak menguntungkan , pemegang saham perusahaan hasil merger biasanya mengalami kinerja jangka panjang dan dividen yang menguntungkan.

Kekuatan dan Pengenceran Suara Pemegang Saham

Pemegang saham kedua perusahaan dapat mengalami dilusi hak suara karena meningkatnya jumlah saham yang dilepas selama proses merger. Fenomena ini menonjol dalam kurs konversi yang telah disepakati .

Pemegang saham dari perusahaan yang mengakuisisi mengalami kerugian marjinal dalam hak suara, sementara pemegang saham dari perusahaan target yang lebih kecil mungkin melihat erosi yang signifikan dari hak suara mereka di kumpulan pemangku kepentingan yang relatif lebih besar.

Perubahan Manajemen

Setelah merger selesai, perusahaan baru kemungkinan akan mengalami perubahan kepemimpinan yang nyata. Konsesi biasanya dilakukan selama negosiasi merger, dan sering terjadi pergantian eksekutif dan anggota dewan di perusahaan baru.

Referensi cepat

Sebuah kesepakatan dapat disebut sebagai “merger of equal” jika kedua perusahaan mendapatkan keuntungan yang sama, dan dengan sukarela mengadakan pengaturan tersebut.

Related Posts

  1. Merger dan akuisisi (m dan a)
  2. Dunia merger yang indah
  3. Merger vertikal
  4. Merger Terbalik: Keuntungan dan Kekurangan
  5. Merger sama dengan.
  6. Merger congenerik
  7. Apa yang harus Anda ketahui tentang merger perusahaan
  8. Sec Form 425 Definisi
  9. Merger Securities.
  10. Saham pengambilalihan perdagangan dengan arbitrase merger