Economic value added (EVA), juga dikenal sebagai laba ekonomi, adalah ukuran keberhasilan keuangan perusahaan atau proyek berdasarkan sisa kekayaan, dihitung dengan mengurangkan biaya modal dari laba operasi. Tujuan EVA adalah untuk menentukan nilai yang dihasilkan perusahaan dari modal yang diinvestasikan ke dalamnya dengan tujuan keseluruhan untuk meningkatkan pengembalian yang dihasilkan bagi pemegang saham .
Ada dua cara utama perusahaan dapat meningkatkan nilai tambah ekonomis (EVA): meningkatkan pendapatan atau menurunkan biaya modal. Pendapatan dapat ditingkatkan dengan menaikkan harga atau menjual barang dan jasa tambahan. Biaya modal dapat diminimalkan dengan beberapa cara, termasuk meningkatkan skala ekonomi. Mungkin juga bagi perusahaan untuk mengimbangi biaya modal dengan memilih investasi yang menghasilkan lebih dari biaya modal terkait.
Apa perusahaan dapat meningkatkan nilai tambah ekonominya (EVA)?
- Economic value added (EVA) adalah ukuran keberhasilan keuangan perusahaan yang ditentukan dengan membandingkan pengembalian modal yang diinvestasikan dengan biaya modal. Ini menunjukkan keuntungan ekonomi perusahaan.
- EVA positif menunjukkan perusahaan menghasilkan kekayaan bagi pemegang saham sedangkan EVA negatif menunjukkan bahwa perusahaan tidak menghasilkan pengembalian di atas biaya modalnya.
- Untuk meningkatkan EVA-nya, perusahaan dapat meningkatkan pendapatan dengan meningkatkan harga barang atau jasanya atau dapat menjual lebih banyak barang.
- Perusahaan juga dapat meningkatkan EVA-nya dengan mengurangi biaya modalnya dengan meningkatkan efisiensi dan mencapai skala ekonomis.
Apa itu Economic Value Added (EVA)?
EVA dikembangkan oleh Stern Value Management untuk mengukur perbedaan antara biaya modal dan tingkat pengembalian, menciptakan jalur bagi perusahaan untuk menentukan apakah modal yang diinvestasikan ke dalam perusahaan akan menjadi penghambat aset atau membantunya dalam hal kinerja keuangan yang sukses. .
EVA yang positif menunjukkan bahwa perusahaan menghasilkan laba ekonomis. EVA negatif akan menunjukkan bahwa perusahaan tidak menghasilkan kekayaan bagi pemegang saham dari komitmen modalnya .
Economic value added terkadang juga disebut sebagai shareholder value added (SVA), meskipun beberapa perusahaan mungkin melakukan penyesuaian yang berbeda dalam perhitungan NOPAT dan biaya modal mereka. Ini tidak sama dengan nilai tambah tunai (CVA), yang merupakan metrik yang digunakan oleh investor nilai untuk melihat seberapa baik perusahaan dapat menghasilkan arus kas .
Formula Nilai Tambah Ekonomi (EVA)
Rumus EVA adalah sebagai berikut:
Pertambahan Nilai Ekonomis = Laba Operasi Bersih Setelah Pajak – (Biaya Rata-Rata Tertimbang Modal x Modal yang Diinvestasikan)
dimana
Modal yang Diinvestasikan = Ekuitas + Hutang Jangka Panjang di Awal Periode
Cara Meningkatkan Economic Value Added (EVA)
Dalam rumus EVA, pendapatan perusahaan dinyatakan sama dengan laba operasi bersih setelah pajak (NOPAT). Biaya modal secara tradisional diperkirakan menggunakan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC). EVA adalah hasil pengurangan semua beban modal bersih dari NOPAT. Di bawah ini adalah dua cara untuk meningkatkan EVA.
Meningkatkan Pendapatan
Metode tradisional untuk meningkatkan pendapatan termasuk menaikkan harga dan meningkatkan jumlah barang yang dijual. Menaikkan harga sangatlah mudah, perusahaan mengenakan biaya lebih untuk suatu produk atau layanan daripada sebelumnya. Jika biaya tetap sama, ini akan meningkatkan margin keuntungan. Satu-satunya kelemahan dari taktik ini adalah konsumen tertentu mungkin tidak bersedia membayar lebih untuk produk yang sama, yang dapat menyebabkan penurunan permintaan dan, oleh karena itu, menurunkan pendapatan.
Menjual lebih banyak barang akan meningkatkan pendapatan, selama biaya produksi lebih banyak barang untuk memenuhi permintaan yang meningkat tidak melebihi manfaatnya. Artinya, jika suatu perusahaan ingin meningkatkan EVA-nya dengan cara menambah pendapatannya, maka harus memastikan perolehan pendapatan marjinal lebih besar dari biaya marjinal yang menyertai, termasuk pajak. Ini masuk akal; Anda tidak akan menghabiskan $ 150 untuk mendapatkan tambahan pendapatan $ 100.
Misalnya, jika Anda perlu membuat pabrik baru untuk memenuhi permintaan tambahan barang, Anda perlu memastikan bahwa laba atas investasi pabrik lebih besar daripada WACC.
Karena perolehan pendapatan biasanya tidak pasti, seringkali lebih mudah bagi perusahaan untuk mengurangi biaya modal bersihnya.
Penurunan Biaya Modal
Biaya modal bersih dapat diturunkan dengan mengurangi biaya operasi , meningkatkan produktivitas marjinal, atau melikuidasi modal yang tidak menutupi biaya modal untuk tujuan yang terkait dengannya.
Referensi cepat
Biaya yang terkait dengan penelitian dan pengembangan (R&D) harus dimasukkan sebagai bagian dari biaya yang diinvestasikan ke dalam perusahaan.
Untuk mengurangi biaya operasional, perusahaan dapat melakukan negosiasi ulang dengan kreditornya untuk memperoleh tingkat bunga yang lebih rendah atas utang, mungkin menegosiasikan persyaratan yang lebih baik dengan pemasoknya , dan mungkin dapat memperoleh persyaratan yang lebih baik tentang sewa untuk ruang kantor atau pabriknya.
Perusahaan juga dapat meningkatkan produktivitas marjinalnya dengan mencapai skala ekonomi. Di sini, perusahaan akan dapat menemukan cara untuk menghasilkan jumlah barang yang sama dengan biaya yang lebih rendah, atau sebaliknya, memproduksi lebih banyak barang tanpa peningkatan biaya yang signifikan. Ini dapat dicapai dengan mencapai cara efisiensi yang lebih baik, seperti rencana produksi yang lebih baik atau teknologi baru.
Garis bawah
Economic value added (EVA) merupakan salah satu cara bagi perusahaan untuk mengetahui apakah modal yang ditanamkan ke dalam perusahaan akan menambah nilai bagi pemegang saham. EVA positif menunjukkan bahwa modal yang diinvestasikan menghasilkan pengembalian di atas pengembalian minimum yang disyaratkan dan EVA negatif menunjukkan sebaliknya.
Untuk meningkatkan EVA, suatu perusahaan dapat meningkatkan pendapatan dengan cara meningkatkan harga atau jumlah barang yang terjual, selama biaya marginal untuk memproduksi lebih banyak unit tidak diatas marginal return. Perusahaan juga dapat menurunkan biaya modalnya dengan meningkatkan efisiensi operasional dan mencapai skala ekonomis.
Related Posts
- Apa yang perlu diketahui tentang nilai tambah ekonomi (EVA)
- Nilai Ekonomi Tambah (EVA)
- Nilai ekonomis tambah vs nilai pasar ditambahkan: Apa bedanya?
- Bagaimana nilai tambah ekonomi dan akuntansi berbeda?
- Indeks Tambahan Kekayaan (WAI)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Brexit
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Reksa Dana