Bagaimana Spekulan Mendapat Keuntungan Dari Opsi? | Finansial 2022

Sebagai ringkasan, pilihan yang keuangan derivatif yang memberikan pemegang hak mereka untuk membeli atau menjual tertentu aset oleh waktu tertentu pada harga tertentu ( strike price ). Ada dua jenis pilihan: panggilan dan menempatkan. Opsi panggilan mengacu pada opsi yang memungkinkan pemegang opsi untuk membeli aset sedangkan opsi put memungkinkan pemegang untuk menjual aset.

Spekulasi, menurut definisi, mengharuskan pedagang untuk mengambil posisi di pasar, bertaruh bahwa harga sekuritas atau aset akan naik atau turun. Spekulan mencoba untung besar, dan salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan menggunakan derivatif yang menggunakan leverage dalam jumlah besar. Di sinilah opsi berperan.

Apa Spekulan Mendapat Keuntungan Dari Opsi?

Opsi menyediakan sumber leverage karena harganya bisa sedikit lebih murah untuk dibeli dibandingkan dengan saham sebenarnya. Ini memungkinkan seorang pedagang untuk mengontrol posisi yang lebih besar dalam opsi, dibandingkan dengan memiliki saham yang mendasarinya. Misalnya, seorang pedagang memiliki $ 2.000 untuk diinvestasikan, dan saham XYZ berharga $ 50 dan opsi panggilan XYZ (dengan harga kesepakatan $ 70 yang kedaluwarsa dalam satu bulan) masing-masing berharga $ 0,20. Premi dengan demikian $ 2 per kontrak karena setiap kontrak opsi didasarkan pada 100 saham.

Jika pedagang hanya membeli saham, hanya akan ada posisi panjang 40 saham ($ 2.000 / $ 50). Tetapi, jika suatu posisi diambil hanya dengan menggunakan opsi ($ 2.000 / $ 2), mereka akan secara efektif mengontrol posisi 1.000 saham. Dalam hal ini, keuntungan dan kerugian akan diperbesar oleh leverage yang diperoleh dari penggunaan opsi. Dalam contoh ini, jika saham XYZ turun menjadi $ 49 dalam enam bulan, dalam skenario semua saham, posisi pedagang bernilai $ 1.960 (kerugian $ 40), sedangkan dalam situasi semua opsi, nilai totalnya adalah $ 0 pada kedaluwarsa karena opsi akan kedaluwarsa tidak berharga karena tidak ada yang setuju untuk membeli saham dengan harga yang lebih besar dari nilai pasar saat ini.

Antisipasi spekulan terhadap arah masa depan aset akan menentukan strategi opsi seperti apa yang diambil. Jika spekulan percaya bahwa aset akan meningkatkan nilai, mereka harus membeli opsi panggilan yang memiliki strike price yang lebih rendah dari yang diantisipasi atau ditargetkan tingkat harga. Jika keyakinan spekulan benar dan harga aset memang naik secara substansial, mereka akan dapat menutup posisi dan memperoleh keuntungan (dengan menjual opsi beli dengan harga yang akan sama dengan selisih antara harga kesepakatan dan nilai pasar).

Di sisi lain, jika spekulan yakin bahwa suatu aset akan turun nilainya, mereka malah akan membeli opsi jual dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi dari tingkat harga yang diantisipasi. Jika harga aset jatuh di bawah harga kesepakatan opsi jual, spekulan dapat menjual opsi jual dengan harga yang sama dengan selisih antara harga kesepakatan dan harga pasar untuk merealisasikan keuntungan yang berlaku.

Apa Spekulan Mendapat Keuntungan Dari Opsi?

Artikel terkait