Bagaimana struktur kapitalisasi perusahaan mempengaruhi profitabilitasnya? – (Keuangan)

struktur permodalan bisnis adalah berdirinya. Dari penjualan pertamanya hingga proyek yang akan diinvestasikan, semuanya dimulai dengan cara mendanai operasinya. Struktur permodalan dapat berdampak besar pada profitabilitas perusahaan.

Apa struktur kapitalisasi perusahaan mempengaruhi profitabilitasnya?

Struktur kapitalisasi (lebih sering disebut struktur modal)  hanya mengacu pada uang yang digunakan perusahaan untuk mendanai operasi dan dari mana uang itu berasal. Modal dapat ditingkatkan baik melalui akuisisi hutang atau melalui ekuitas. Pembiayaan ekuitas berasal dari penjualan saham kepada pemegang saham. Hutang bisa berasal dari banyak sumber, seperti pinjaman bank, pinjaman pribadi dan hutang kartu kredit, namun harus selalu dilunasi di kemudian hari, biasanya dengan bunga.

Biaya Modal

Kedua jenis pembiayaan modal ini memiliki beberapa tingkat biaya yang harus dibayarkan untuk mengakses dana, yang disebut biaya modal. Untuk modal hutang, ini adalah tingkat bunga yang dikenakan oleh pemberi pinjaman. Biaya ekuitas diwakili oleh tingkat pengembalian investasi yang diharapkan pemegang saham dalam dividen. Sementara hutang cenderung lebih murah daripada ekuitas, kedua jenis pembiayaan modal berdampak pada margin keuntungan perusahaan dengan cara yang penting.

Mungkin contoh paling jelas dari hal ini adalah dampak hutang pada laba bersih. Di antara biaya operasional dan angka laba bersih pada laporan laba rugi perusahaan terdapat biaya yang timbul untuk pembayaran hutang. Perusahaan dengan struktur modal yang sangat banyak hutang membuat pembayaran bunga lebih besar setiap tahun, sehingga mengurangi laba bersih .

Pengaruh Positif Modal Hutang

Modal hutang juga dapat berdampak positif pada profitabilitas. Hutang memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan dana yang ada, sehingga memungkinkan ekspansi yang lebih cepat daripada yang mungkin dilakukan. Penggunaan pembiayaan hutang yang efektif menghasilkan peningkatan pendapatan yang melebihi beban pembayaran bunga. Selain itu, pembayaran bunga dapat dikurangkan dari pajak, sehingga mengurangi beban pajak perusahaan secara keseluruhan.

Dampak pembiayaan ekuitas pada margin laba perusahaan juga sama pentingnya, meskipun tidak terlalu langsung. Sementara reksa dana ekuitas mendorong pertumbuhan tanpa memerlukan pembayaran kembali, pemegang saham diberikan hak kepemilikan terbatas, termasuk hak suara. Mereka juga mengharapkan pengembalian investasi mereka dalam bentuk dividen, yang hanya dibayarkan jika perusahaan menghasilkan keuntungan. Bisnis yang didanai oleh ekuitas pemegang saham menjadi tanggung jawab investornya dan harus tetap menguntungkan secara konsisten untuk memenuhi kewajiban ini.

Struktur Modal dan Profitabilitas

Kepemilikan bisnis dibagi, jadi pepatah keuntungan harus dibagi menjadi lebih banyak bagian. Sebuah perusahaan yang didanai sepenuhnya oleh hutang mungkin memiliki pembayaran bunga yang besar dan besar setiap bulannya, tetapi ketika semua dikatakan dan dilakukan, keuntungan sepenuhnya menjadi milik pemilik bisnis. Tanpa pembayaran dividen pemegang saham, keuntungan dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis melalui pembelian peralatan baru atau dengan membuka lokasi baru, menghasilkan keuntungan yang lebih besar di masa mendatang.

Pengaruh tidak langsung lain dari struktur modal terhadap profitabilitas adalah dampaknya terhadap potensi ketersediaan tambahan modal jika dibutuhkan di masa yang akan datang. Perusahaan dengan rasio hutang terhadap ekuitas yang sangat tinggi dapat dianggap berisiko oleh pemberi pinjaman dan pemegang saham potensial, sehingga sulit untuk mengumpulkan dana tambahan. Keterbatasan akses ke pendanaan modal, pada gilirannya, membatasi potensi pertumbuhan bisnis, sehingga marjin keuntungan tetap stagnan.

(Untuk bacaan terkait, lihat ” Apa itu Teori Struktur Modal? “)

Related Posts

  1. Laba Kotor vs. Penghasilan Bersih: Apa Perbedaannya?
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. Menganalisis struktur modal perusahaan
  4. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  5. Keadilan
  6. Brexit
  7. Pendapatan yang disimpan
  8. Bagaimana pendapatan yang ditahan berbeda dari pendapatan?
  9. LLC vs. s corporation: apa bedanya?
  10. Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E